McDonald's-aktien: är den här skadade framtida utdelningsaristokraten ett köp?

Aktiekursen på McDonald's (NYSE: MCD) närmar sig en björnmarknad då den kraschade med över 17 % från sin högsta punkt i år. Det handlades till $247,85 på måndagen, den lägsta punkten sedan oktober förra året.

McDonald's är inte det enda restaurangföretaget som underpresterar på marknaden. Som jag skrev tidigare, Starbucks aktie har rasat hårt under de senaste åren och kostat investerare miljarder dollar. Luckin Coffee, dess stora kinesiska rival, har tappat nästan 50 % av sitt värde från sina toppar 2023.

Samma sak händer i Chipotle, där aktien har drabbats av en hård vändning och föll med över 14 % från sin högsta punkt i år.

McDonald's är ett fantastiskt företag

McDonald's Corporation är ett av de största restaurangföretagen globalt, där det betjänar miljontals människor varje år. Den har över 40 000 restauranger, varav bara 5 % är självdrivna. De övriga drivs av oberoende franchisetagare.

McDonald's har varit en av de mest älskade aktierna under de senaste decennierna, tack vare dess konsekventa intäkter och lönsamhetsökning. Det viktigaste är att det är en framtida utdelningsaristokrat som har ökat sina utbetalningar under 22 år i rad.

Företaget ses ofta som en allvädersinvestering eftersom dess verksamhet går bra under alla årstider. Till exempel kom de årliga intäkterna in på 19,2 miljarder dollar 2020, en minskning från 21 miljarder dollar ett år tidigare. Den återhämtade sig sedan till över 23,2 miljarder dollar 2021.

McDonald's klarar sig bra på grund av den ständiga efterfrågan på sina måltider och sin affärsmodell som säkerställer starka marginaler. Det tjänar mest pengar på sina franchiseavgifter och en minskning av alla beställningar som serveras i butikerna.

Som ett resultat av detta är företagets marginaler högre än konkurrenternas. Den har en bruttomarginal på 57 %, en EBIT-marginal på 45 % och en nettovinstmarginal på 33 %. Däremot är sektorsmedianen av de tre 36 %, 7,85 % och 4,76 %.

Oron för tillväxten fortsätter

McDonald's aktiekurs har dök under oro över dess tillväxt. Det senaste resultatet visade att dess kvartalsintäkter steg med 5% till 6,16 miljarder dollar under första kvartalet medan nettovinsten steg med 7% till 1,92 miljarder dollar.

Det mesta av dessa intäkter kom från dess franchiserestauranger följt av dess företagsdrivna butiker.

Det är oklart om dessa farhågor är berättigade eftersom företaget fortfarande växer i en blygsam takt. Analytiker förväntar sig att dess intäkter växte med 5,8% under andra kvartalet till 6,64 miljarder dollar följt av 6,97 miljarder dollar under innevarande kvartal.

För året förväntar sig analytiker att dess totala intäkter kommer att hoppa till över 26,6 miljarder dollar. Analytiker förväntar sig också att McDonalds aktiekurs kommer att stiga från nuvarande $247 till $311,78.

Bolaget har också blivit relativt undervärderat eftersom dess pris/vinstkvot ligger på 21,3 medan terminsmultipeln står på 20,6. Dessa multiplar är lägre än S&P 500:s uppskattning på 21.

McDonald's aktiekursanalys

MCD-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet avslöjar att MCD-aktiens kurs har fallit hårt under de senaste månaderna. Denna reträtt hände efter att företaget bildade ett huvud- och axelmönster, vilket är ett populärt baisseartat tecken.

Aktien bildade också ett dödskorsmönster i april då 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden gjorde en baisseartad crossover. Den har nu sjunkit och svävar över en nyckelnivå sedan den inte har lyckats ta sig under juni.

Därför kommer ett avbrott under den nivån att peka på fler nackdelar, vilket kan leda till att den sjunker till $241, den lägsta nivån i oktober förra året. Detta pris är cirka 2,7 % under nuvarande nivå. Den viktigaste katalysatorn för McDonalds aktiekurs kommer att vara dess vinst, som är planerad till den 29 juli.