Inte bara AMC Entertainment: AMC Networks aktie har imploderat

AMC Entertainments (NYSE: AMC) aktiekurs har imploderat i år mitt i oro över biljettkassan, dess enorma skuldbelastning och utspädning. Den har kraschat med 90 % under de senaste 12 månaderna och med 90 % under de senaste fem åren.

AMC-aktien har sjunkit

Ett företag vars börsvärde nådde en topp på 37 miljarder dollar 2021 värderas nu till bara 1,8 miljarder dollar. Dess totala utestående aktier har stigit från 51 miljoner till över 263 miljoner i år. En del av denna utspädning hände i maj i år då aktien steg under minimemeaktiens frenesi.

AMC-aktier, utestående aktier och börsvärde

Analytiker menar att AMC:s största utmaning är att kassabranschen inte återhämtar sig så snabbt som förväntat. Dess senaste finansiella resultat visade att dess intäkter under första kvartalet sjönk från 862 miljoner USD under Q1'23 till 851 miljoner USD under Q1'24.

AMC fortsatte att förlora pengar under det senaste kvartalet. Dess nettoförlust uppgick till 163 miljoner dollar, en minskning från de 235 miljoner dollar som den förlorade under Q1'23. Bolaget förväntas inte gå med vinst i år, en åtgärd som kommer att belasta dess balansräkning.

Den andra stora oro är att AMC står inför viktiga löptider under de kommande åren. Det står inför över 3 miljarder dollar förfallodagar under de närmaste åren. På den positiva sidan nådde företaget en överenskommelse med sina fordringsägare denna vecka. Den här affären kommer att förlänga sina löptider på 2,45 miljarder dollar från 2026 till 2029.

Affären gjorde det också möjligt för företaget att minska sin skuldbelastning genom att konvertera en del av denna skuldbelastning till eget kapital. Även om detta är en bra affär för AMC, kommer investerare att behöva gå igenom ytterligare en utspädning värd cirka 464 miljoner dollar.

Ändå, som jag har skrivit tidigare , finns det tecken på att AMC nu har blivit ett fynd eftersom dess nyckelfrågor håller på att lösas. Till exempel är kassabranschen i en stadig återhämtning, vilket framgår av Inside Out, som tjänade 1,44 miljarder dollar, Dune (711 miljoner dollar) och Despicable Me (577 miljoner dollar).

Som sådan, med skuldfrågan nu i backspegeln, finns det en sannolikhet att AMC Entertainment-aktien kommer att studsa tillbaka. Ett sådant spekulativt drag kommer att accelerera om Federal Reserve beslutar att börja sänka räntorna i september.

Nästa viktiga katalysator för AMC-aktien kommer att ske den 8 augusti när företaget publicerar sina kvartalsrapporter.

AMC Networks aktie har också dykt

Det verkar som att namnet AMC inte mår bra. AMC Networks (AMCX) aktiekurs har fallit med 42 % i år och med 82 % under det senaste decenniet. Denna nedgång har fört värderingen från över 3,5 miljarder dollar 2020 till 467 miljoner dollar idag. Dess börsvärde nådde en topp på 5,1 miljarder dollar 2016.

AMC Networks aktiekurs har sjunkit på grund av de pågående problemen i tv-branschen, som vi har skrivit om Warner Bros. Discovery.

Problemet är dubbelt: reklamintäkterna har sjunkit medan sladdklippning har påverkat distributionsintäkterna som de får från kabelbolag som Charter, Comcast och DirecTV.

Som ett resultat har företagets årliga intäkter sjunkit från över 3 miljarder USD 2018 till 2,7 miljarder USD 2023. Dess årliga vinster har också backat från 380 miljoner USD till 215 miljoner USD 2023.

De senaste resultaten visade hur illa det har gått för AMC Networks. Dess intäkter sjönk med 16,9 % under första kvartalet till 596 MUSD medan dess justerade rörelseresultat sjönk med 30 % till 149 MUSD.

Analytiker förväntar sig att dess ekonomi kommer att fortsätta kämpa i år. Dess intäkter förväntas minska med 12% till 601 miljoner dollar. För året förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att minska med 11,4% till 2,4 miljarder dollar.

En annan nyckelfråga är att den har betydande skuldnivåer. Det slutade det sista kvartalet med över 2,2 miljarder dollar i långfristiga skulder mot 690 miljoner dollar i kontanter. Senast emitterade företaget 125 miljoner dollar i konvertibelt skuldebrev i månaden.

AMC Networks aktiekursprognos

AMCX-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att AMCX-aktien har varit i en stark baisseartad trend under de senaste månaderna. Den har sedan hittat en stark supportnivå på $9,98, där den har misslyckats med att röra sig under sedan maj förra året. Det svävar på den här nivån.

Aktien har också bildat ett fallande triangeldiagram, ett populärt baisseartat tecken. Det har också rört sig under nyckelstödet på $19,66, dess lägsta sving 2020.

AMC Networks aktiekurs har rört sig under 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla på kort sikt när säljarna siktar på nästa nyckelstöd till $8.

Nästa viktiga katalysator att titta på kommer att vara företagets finansiella resultat den 9 augusti. Ett starkt finansiellt resultat kommer att leda till en potentiell nedåtgående trend.