Realty Income-aktier bildar hausseartade mönster när en stor risk dyker upp

Realy Income (NYSE:O) aktiekurs har fortsatt att prestera sämre än marknaden i år. Det har knappt rört sig även när S&P 500- och Nasdaq 100-indexen har stigit med tvåsiffriga siffror.

På den positiva sidan har det gått något bättre än Vanguard Real Estate ETF (VNQ), Schwab US REIT (SCHH) och Real Estate Select Sector ETF (XLRE).

Realty Income är en trodd utdelningsfond

De flesta inkomstinvesterare älskar Realty Income, ett företag som har ökat sina utdelningar under 26 år i rad. Det är en utdelningsaristokrat som ger 5,5 %. Denna avkastning innebär att en 100 000 USD investerad i fonden kommer att inbringa 5 500 USD årligen eller 458 USD per månad, alla faktorer konstant. Dess avkastning är högre än andra REITs.

Företaget är också älskat av de flesta Wall Street-analytiker med företag som UBS, Scotiabank och Mizuho som har ett köpbetyg. Den genomsnittliga uppskattningen för dess intäkter är att dess intäkter kommer att stiga till 5 miljarder USD i år och 5,39 miljarder USD 2025.

Realty Income går nu igenom en viktig fas när man fortsätter att integrera Spirit Realty, som man köpte för 9,3 miljarder dollar förra året. Innan dess förvärvade företaget VEREIT eftersom det fortsatte att öka sin marknadsandel.

De främsta utmaningarna kvarstår

Fastighetsinkomstaktien har dock presterat sämre än marknaden de senaste åren. Till exempel var dess totala aktieägaravkastning under de senaste fem åren 8,5 % medan Vanguard Real Estate ETF (VNQ) har avkastat 21 %.

Medan Realty Income betalar en månatlig ETF, har den presterat sämre än andra generiska tillgångar som Invesco QQQ och S&P 500.

Den senaste utmaningen som företaget står inför är att räntorna har stigit kraftigt de senaste åren. I USA har referensräntan stigit till en högsta nivå på två decennier på mellan 5,25 % och 5,50 %. Detsamma har hänt i andra länder där Realty Income är verksamt.

Lyckligtvis tror analytiker att Federal Reserve börjar sänka räntorna redan i september. Sådana nedskärningar kommer att gynna REITs med hög hävstång som Realty Income som står inför en mur av löptider under de kommande åren.

Men även med dessa sänkningar förväntas räntorna ligga kvar på en förhöjd nivå under lång tid.

Nyckelhyresgäster har problem

Vi har täckt REITs med svaga hyresgäster tidigare. Ett bra exempel på detta är Medical Properties Trust , som har kommit under press efter kollapsen av Steward, dess största hyresgäst. Det har också utmaningar med Prospect, en annan hyresgäst.

Några av Realty Incomes största hyresgäster har kommit under intensiv press de senaste åren.

Walgreens, dess största hyresgäst, imploderar sakta, och aktien har minskat med över 55 % i år. Den har sjunkit med över 78 % under de senaste fem åren. För att lösa sina problem har företaget inlett en vändningsstrategi som kommer att få fler butiker att stänga. Det kommer att stänga över 2 100 butiker till 2027, utöver de 2 000 det har stängt under det senaste decenniet.

Dollar General, en annan stor hyresgäst, är också i trubbel då dess aktie föll med nästan 13% i år. Företaget, som äger tusentals butiker i USA, förväntas stänga hundratals butiker i år. Dollar General är en kund på 3,4 % för Realty Income.

Samtidigt har Dollar Tree, som också äger Family Dollar, för avsikt att stänga över 1 000 butiker när branschen går igenom stora motvindar. 7-Eleven, den bekväma butikskedjan, stänger 250 butiker i år. CVS, en annan stor hyresgäst, minskar också butikerna eftersom dess verksamhet går igenom en stor nedgång. Därför kommer dessa stängningar sannolikt att ha en inverkan på deras hyresvärdar, inklusive Realty Income.

Men på en positiv sida är Realty Income ett mycket diversifierat företag med hundratals andra kvalitetsmärken. Några av de främsta namnen i dess portfölj är företag som Wynn Resorts, FedEx, Asda, Saibsbury's och MGM. Det betyder att det kan klara stormen för tillfället.

Realty Income aktiekursanalys

O aktiekurs | diagram av TradingView

I min senaste artikel om Realty Income -aktier skrev jag att även om det är ett bra företag för inkomstinvesterare, var det inte en bra investering. Dessutom har det en lång erfarenhet av att underprestera S&P 500- och Nasdaq 100-indexen. Jag håller fortfarande fast vid den uppfattningen.

På det dagliga diagrammet ser vi att Realty Income aktiekursen har studsat tillbaka från årets lägsta på 50 $ till nuvarande 57 $. Det har också vänt den viktiga motståndspunkten till $55,17, dess högsta punkt i maj.

Viktigast av allt, Realty Income har bildat ett hausseartat vimpeldiagram, som kännetecknas av en hög flaggstång och ett triangelmönster. Den har också bildat ett gyllene korsmönster.

Därför kan aktien snart bilda ett hausseartat utbrott under de kommande veckorna. En viktig katalysator för aktien kommer att vara dess kommande vinst i augusti.