Lululemon aktiekurs faller isär; det kan bli värre

Lululemon (NASDAQ: LULU) aktiekurs faller isär, när ett företag som en gång var glödhett på Wall Street kommer tillbaka till jorden. Den har sjunkit till en lägsta nivå på 260 $, den lägsta nivån sedan maj 2022 och 50 % under sin högsta punkt i år.

Inte längre en tillväxtmotor

Lululemon Athletica är ett ledande kanadensiskt företag som har revolutionerat idrottsindustrin som var värd över 353 miljarder USD 2023. Det har fortfarande en dominerande marknadsandel i branschen.

Lululemon har haft en spektakulär tillväxt under åren, med hjälp av sina detaljhandels- och onlineplattformar. Dess årliga intäkter har skjutit i höjden från över 3,9 miljarder USD 2020 till över 9,6 miljarder USD 2023.

Denna tillväxt skedde i takt med att antalet butiker i storstäderna fortsatte att öka. Det hade bara 211 butiker under 2012, ett antal som har vuxit till över 710 idag. Man hoppas kunna fortsätta öppna dessa butiker, om än i långsammare takt under de närmaste åren.

Samtidigt har företaget uppnått lönsam tillväxt. Dess nettovinst steg från 645 miljoner dollar 2020 till över 1,5 miljarder dollar.

Analytiker är optimistiska att Lululemon kan fortsätta sin tillväxtbana de närmaste åren. För året förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att öka med 11,2% till 10,7 miljarder dollar följt av 11,65 miljarder dollar 2025.

Lululemon Athletica har en lång historia av att slå analytikers uppskattningar, vilket innebär att dess siffror sannolikt kommer att bli bättre än väntat.

Senaste LULU-intäkter

De senaste finansiella resultaten avslöjade att Lululemons verksamhet fortfarande växte. De totala intäkterna ökade med 10 % till över 2,2 miljarder USD. Merparten av denna intäktsökning kom från dess internationella segment där intäkterna ökade med 35 %.

Lululemons bruttovinst steg med 11% till över 1,3 miljarder dollar medan rörelsemarginalen sjönk till 19,6%.

En viktig del av Lululemons tillväxt har varit dess kinesiska verksamhet, som har växt under de senaste åren. Företaget tror att dess starka varumärkespositionering kommer att hjälpa det att växa sina intäkter i landet ett tag.

Samtidigt arbetar Lululemon med att återföra antalet utestående aktier. Det återköpte aktier värda 296 miljoner dollar under det senaste kvartalet och har ökat sin auktorisation med 1,6 miljarder dollar.

Risker och möjligheter

Lululemon-aktien har många risker och möjligheter som investerare bör vara medvetna om när de överväger om de ska köpa dippen eller sälja ripan.

Den största risken för Lululemon är att fritidsbranschen inte är vad den brukade vara de senaste åren. Det har blivit mer konkurrenskraftigt med många välkända varumärken som tar marknadsandelar.

De mest populära företagen är traditionella namn som Nike, Adidas och Under Armour. Andra nyare märken har kommit in i branschen. Några av de nyare företagen som tar marknadsandelar är sådana som Fabletics, Gap's Athleta, Alo Yoga och Vuori.

Precis som med andra branscher innebär denna trend att Lululemon kommer att behöva investera i kampanjer och marknadsföring för att öka sin marknadsandel. Det beror på att dessa företag till viss del säljer produkter som är nästan av samma kvalitet.

Det finns också en risk för att branschen inte går bra eftersom de flesta aktier som ANTA Sports, Nike och Under Armour har gått tillbaka.

På den positiva sidan drar Lululemon nytta av sitt varumärkes erkännande i branschen, vilket framgår av dess tillväxt på 10 %.

Det andra positiva är att företaget har blivit ett fynd. Dess pris/vinst-förhållande på 20 och en terminsmultipel på 17,8. Däremot har S&P 500-indexet, som växer med 9 %, en multipel på 20.

Lululemons P/E-multiplar är mycket lägre än dess historiska tal. Dess femåriga genomsnitt av P/E-tal ligger på 54 medan terminssiffran ligger på 45. Dessa siffror betyder att aktien är ett fynd.

Men i vissa fall är det oftast mer riskfyllt att köpa fyndföretag än att investera i företag som är övervärderade. Till exempel har personer som köpt den billiga AMC-aktien förlorat en förmögenhet jämfört med de som köpt Nvidia.

Lululemon aktiekursanalys

LULU-diagram av TradingView

Lululemon har en annan teknisk risk som du bör vara medveten om. På veckodiagrammet ser vi att aktien bildade ett dubbeltoppmönster vid 484,62 $. Dess försök att gå över den nivån misslyckades eftersom aktien bildade ett falskt breakout-mönster.

Nu har aktierna sjunkit till dubbeltoppens halslinje på 251,40 $, dess lägsta sving i maj 2022. I de flesta fall är ett dubbeltoppsdiagram ett av de farligaste diagrammönstren på marknaden.

Samtidigt är aktien på väg att bilda ett dödskors eftersom 200-veckors och 50-veckors glidande medelvärden nära sina crossover-nivåer. Därför är basfallet där aktien fortsätter att falla inför nästa vinst den 4 september. Om detta händer kommer det att sjunka till nästa punkt vid $200.