AUD/USD-prognos: signal före NFP-data, RBA-beslut

Växelkursen för den australiensiska dollarn till USD (AUD/USD) fortsatte sin försäljning på torsdagen då fokus flyttades till fredagens uppgifter om amerikanska löner utanför jordbruket (NFP) och tisdagens räntebeslut från Reserve Bank of Australia (RBA). Den kraschade till den lägsta 0,6520, dess lägsta sving sedan 1 maj.

Amerikanska icke-jordbrukslönedata framöver

Den största AUD/USD-nyheten denna vecka var onsdagens räntebeslut från Federal Reserve. I den, som vi skrev tidigare , beslutade banken att lämna räntorna oförändrade mellan 5,25% och 5,50%. Priserna har legat i detta intervall sedan förra året.

I sitt uttalande noterade banken att ekonomin gick bra då den undvek en hård landning. Inflationen rör sig i rätt riktning, med den totala och kärnanvända personliga konsumtionsutgiften (PCE) närmar sig målet på 2,0 %.

Feds största oro nu är den andra delen av dess dubbla mandat: arbetsmarknaden. I ett uttalande varnade banken för att arbetsmarknaden håller på att mjukna upp och att det skulle vara bekvämt att sänka räntorna innan inflationen går till 2,0%.

Dessa farhågor eskalerade på onsdagen efter att ADP publicerade en svag lönerapport för den privata sektorn. I den sa företaget att ekonomin skapade 122 000 jobb i juli, det lägsta resultatet på månader.

En annan rapport på torsdagen visade att antalet ansökningar om arbetslöshet fortsatte att öka förra veckan, den högsta punkten sedan augusti förra året. Arbetskraftsdelen av ISM-data för icke-tillverkning sjönk till 43.

Fed har hävdat att den kommer att vara databeroende när den bestämmer när den ska börja sänka räntorna. En av de viktigaste uppgifterna att titta på kommer ut på fredag när BLS släpper den officiella nonfarm payroll-datan (NFP).

Ekonomer kommer att titta på tre saker i denna rapport. Först, som alltid, kommer de att titta på rubriken jobbrapport. Ekonomer förväntar sig att denna siffra visar att ekonomin lade till över 170 000 jobb efter att ha lagt till över 204 000 jobb i juni. I detta avseende kommer handlare att se upp om byrån kommer att nedgradera sin junirapport som den har gjort under de senaste månaderna.

För det andra, och viktigast av allt, kommer de att se upp arbetslösheten, en siffra som tittar på antalet personer i arbetsför ålder som inte arbetar. De senaste uppgifterna visade att arbetslösheten steg till 4,1 % i juni efter att ha bottnat på 3,5 % 2023. Därför kommer ytterligare ett tecken på att räntan stiger att ge förhoppningar om en räntesänkning.

Slutligen kommer handlare att se upp för landets lönetillväxt. Medan lönerna växer finns det tecken på att trenden avtar. Konsensus är att den genomsnittliga timförtjänsten minskade från 3,9 % till 3,7 % i juni.

Reserve Bank of Australia (RBA) räntebeslut

Nästa viktiga AUD/USD-nyhet kommer ut på tisdag nästa vecka när Reserve Bank of Australia (RBA) levererar sitt räntebeslut. Detta kommer att bli ett viktigt möte eftersom banken har signalerat att det kan bli bekväma höjningar igen.

Ändå tror analytiker att RBA kommer att hålla räntorna stabila och antyder att de skulle förbli högre under längre tid.

De senaste australiensiska inflationsdata visade att priserna faller, om än i långsam takt. KPI förblev stabilt på 1,0 % under fjärde kvartalet och steg sedan till 3,8 % på årsbasis.

Samtidigt backade det noggrant övervakade vägda medel-KPI från 4,4 % under Q1 till 4,1 % under Q2, lägre än medianuppskattningen på 4,3 %. Den rörde sig från 1,1 % till 0,8 % på QoQ-basis.

Den trimmade medel-KPI fortsatte också att falla och nådde 3,8 % på årsbasis och 0,8 % QoQ under det senaste kvartalet. Även om dessa siffror fortfarande är högre än RBA:s mål på 2,0 %, går de i rätt riktning.

Ytterligare data visade att Australiens detaljhandelsförsäljning sjönk med 0,3 % under det senaste kvartalet. I torsdags visade data att landets export steg med 1,7 % i juni medan importen avtog till 0,5 %.

Alla dessa siffror betyder att RBA sannolikt kommer att vara de sista centralbankerna att börja sänka räntorna. Förväntningen är att man ska börja klippa dem i december. Fed kommer sannolikt att börja skära i september medan ECB och BoE redan har börjat.

AUD/USD teknisk analys

Den australiensiska dollarn har varit i en stark nedåtgående trend de senaste veckorna. Den har ramlat från nyckelmotståndspunkten vid 0,6800 till cirka 0,6510. Dess högsta punkt i juli sammanföll med den fallande trendlinjen som förbinder den högsta svingen i februari förra året.

Paret har kraschat under 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden. Samtidigt har Relative Strength Index (RSI) rört sig under den översålda nivån. Därför kommer paret sannolikt att fortsätta falla när säljare riktar in sig på den nedre sidan av den stigande kanalen på 0,6440.