Coinbase aktiekursanalys: köpa eller sälja före vinst?

Coinbase (COIN) aktiekurs har sjunkit i sju dagar i rad och det kan bli värre när det publicerar sina kvartalsresultat på torsdag. Aktien backade till en lägsta nivå på $224,35 på onsdagen, ned med över 17% från sin högsta punkt den 23 juli.

Priserna på kryptovalutor faller

Coinbase aktiekurs kommer att vara i rampljuset när priserna på kryptovalutor faller. Bitcoin-priset sjönk från veckans högsta på $70 000 till under $64 000. Ethereum rörde sig också under $3 200 medan det totala börsvärdet för alla mynt föll till $2,29 biljoner.

Coinbase-aktien har en nära korrelation med Bitcoin och andra altcoins. Lägre priser leder till lägre volym och transaktionsvolym för företag som Coinbase och Binance.

De senaste uppgifterna visar faktiskt att volymen av mynt som handlas på decentraliserade och centraliserade börser har varit i en kraftig nedåtgående trend. Enligt DeFi Llama uppgick volymen som handlades i DEX-plattformar i juli till över 161 miljarder dollar, högre än junis 157 miljarder dollar.

Denna volym nådde en topp på över 266 miljarder dollar i mars när Bitcoin steg till en rekordhög nivå. Uppskattningar är att volymen i Centralized Exchanges (CEX) också har backat.

Coinbase-intäkter framåt

Nästa viktiga katalysator för Coinbase-aktiekursen kommer att vara dess finansiella resultat planerat till torsdag.

Dessa kommer att vara viktiga siffror av två huvudsakliga skäl. För det första kommer de att vara det första hela kvartalets resultat efter godkännandet av spot Bitcoin ETF:er . Under andra kvartalet fortsatte dessa ETF:er att lägga till tillgångar, med iShares Bitcoin Trust (IBIT) som hade mest av dem.

Coinbase har blivit en viktig aktör inom ETF-området eftersom det är huvudförvararen för företag som Blackrock och Grayscale. Som sådan har företaget sett inflöden värda över 15 miljarder dollar i år. Dessa resultat kommer att ge mer information om hur verksamheten går.

Under det första kvartalet såg företaget sina tillgångar under förvar hoppa med 69 % till 171 miljarder dollar medan depåavgifterna steg till 32 miljoner dollar. ETF:erna ledde också till fler Prime-finansintäkter under kvartalet.

Coinbases depåverksamhet kommer inte att vara en stor del av företagets intäkter. Det är dock en enkel verksamhet som kommer att ge den konstanta intäkter med höga marginaler under lång tid.

Coinbase har diversifierat sina intäktskällor över tiden. Dess transaktionsintäkter steg till 1,07 miljarder dollar under första kvartalet, med hjälp av de robusta kryptopriserna. Det var en stor ökning från de 374 miljoner dollar som det tjänade under samma kvartal 2023.

Samtidigt har det ökat sina intäkter från abonnemang och tjänster. Under det första kvartalet steg intäkterna till 510 miljoner USD från 361 miljoner USD samma kvartal 2023.

En annan potentiell vinnare för Coinbase är dess Base Blockchain, som den lanserade 2023. Under denna period har plattformen slagit tezos, Zilliqa och Velas att bli en topp-tio blockkedja. Den har över 1,65 miljarder dollar i totalt värde låst (TVL).

Base är en privat blockkedja som ägs av Coinbase, vilket innebär att den tar alla intäkter som genereras i nätverket. I framtiden finns det dock chanser att Coinbase kommer att lansera en airdrop för nätverket.

Baserat på värderingen av plattformar som Arbitrum (2,1 miljarder USD) och Avalanche (9,2 miljarder USD), kan vi anta att Basen kommer att ha minst 3 miljarder USD i värdering.

Förhandsvisning av COIN-intäkter

Baserat på den låga volymen under andra kvartalet tror analytiker att Coinbases intäkter kommer att bli 1,4 miljarder dollar, en minskning från 1,64 miljarder dollar under tredje kvartalet men 97% från samma period 2023.

För året förväntas företaget generera över 5,94 miljarder dollar, en ökning med 91 % från 2023. Det kommer sedan att stiga till 6,14 miljarder dollar 2026.

Ändå, till skillnad från andra företag, är det relativt svårt att förutsäga Coinbases framtida resultat eftersom de påverkas av åtgärderna på kryptomarknaden.

En annan potentiell risk för Coinbase är att den är mycket övervärderad eftersom företaget har ett börsvärde på över 55 miljarder dollar. Det finns också i en mycket cyklisk bransch med högkonjunkturer.

Coinbase aktiekursprognos

COIN-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att COIN-aktien har varit i en stark baisseartad trend under de senaste veckorna. Efter att ha nått en topp på $282,65 i mars, har den flyttat in på en björnmarknad då den sjönk med över 20% från den högsta punkten i år.

Aktien har också sjunkit under Woodies pivotpunkt och 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA). Aktierna har också bildat något som ser ut som ett dubbeltoppmönster vars halsringning är på $195. I de flesta fall är detta mönster ett av de mest baisseartade tecknen på marknaden.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på den viktigaste stödnivån på $200, vilket är cirka 13% under den nuvarande nivån. Detta mål är också vid det första Woodie-stödet.