Riot Platforms aktie har en 71% uppsida: analytiker

Riot Platforms (RIOT) aktiekurs har slagit ett dåligt rekord för året. Det har dragit sig tillbaka under de senaste nio dagarna i rad och nått den lägsta nivån på $10, dess lägsta sving sedan den 12 juli. Det var dess längsta förlustsvit sedan januari när den föll i sex dagar i rad.

Bitcoin prisretreat fortsätter

Riot Platforms, tidigare känt som Riot Blockchain, är en av de största aktörerna inom Bitcoin-gruvindustrin. Det är det tredje största gruvbolaget i världen när det gäller börsvärde efter Marathon Digital och CleanSpark.

Riot är också den femte största företagens Bitcoin-innehavare i branschen efter MicroStrategy, Marathon Digital, Tesla och Coinbase. Den innehåller 9 333 mynt till ett värde av över 605 miljoner dollar.

Därför går företaget bra när Bitcoin frodas och vice versa. Ett högre BTC-pris innebär att bolaget kommer att publicera starka resultat. Det betyder också att dess balansräkning kommer att bli bättre.

Riot Platforms försäljning fortsatte den här veckan efter att Bitcoin tappade fart. Efter att ha skjutit i höjden till 70 000 dollar per vecka på måndagen sjönk myntet under 64 000 dollar på måndagen.

Riot Platforms senaste uppdateringar

Riot, liksom andra Bitcoin-gruvföretag, har varit under press de senaste månaderna. Den främsta katalysatorn för denna svaghet är aprils halveringshändelse som minskade de blockbelöningar som erbjuds gruvarbetare.

Sedan dess har Riot och andra gruvarbetare producerat färre mynt och denna trend kommer att fortsätta tills de ökar sin produktion. Riot Platforms producerade 844 mynt under andra kvartalet, en minskning med 52 % från de 1 772 mynt som bröts under andra kvartalet förra året.

Dessa företag kommer att behöva spendera pengar för att skaffa fler gruvmaskiner för att hantera halveringshändelsen. Ett annat tillvägagångssätt blir att lägga pengar på förvärv. Riot Platforms har arbetat med att förvärva Bitfarms, ett företag känt för sina låga gruvkostnader.

Bitfarms har avvisat erbjudandet och genomfört ett posion-piller för att förhindra Riot från att öka sin andel och tvinga fram en försäljning. Ändå har Riot fortsatt att ackumulera aktierna, inklusive denna vecka.

Riot har också fortsatt med sina förvärv. Tidigare i veckan förvärvade det Block Mining i en affär på 92 miljoner dollar. Block kommer att lägga till 1 EH/s till Riot’s med en kapacitet på upp till 16 EH/s i slutet av nästa år.

Cipher Mining, ett annat Bitcoin-gruvföretag, undersöker en försäljning medan Core Scientific avvisade ett bud från Coreweave. Denna konsolidering kommer sannolikt att fortsätta.

Det andra tillvägagångssättet är där företagen expanderar sina verksamheter till andra kryptovalutor och tjänster. Marathon Digital har börjat bryta Kaspa medan andra har gått över till artificiell intelligens (AI).

Riot Platforms intäkter

En av de största RIOT-nyheterna denna vecka var dess finansiella resultat, som kom ut på onsdagen. Företaget sa att dess intäkter kom in på 70 miljoner dollar, en minskning från 76,7 miljoner dollar under samma period 2023.

Denna prestation hände på grund av en djupdykning i dess ingenjörsintäkter och uppvägd av dess Bitcoin-gruvsiffror.

Riots kostnad för att bryta Bitcoin hoppade exponentiellt från $5 734 under Q2’23 till över $25 327 på grund av halveringshändelsen. Halvering har lett till en stor ökning av svårigheten att bryta Bitcoin.

Riot räknar med att fortsätta öka sitt hashrate under de kommande åren. Det avslutade kvartalet med en takt på 22 EH/s, en siffra som man förväntar sig kommer att stiga till 100 EH:s 2027.

HC Wainwrite är hausse på Riot

I ett meddelande efter resultatet noterade analytiker på HC Wainwrite att de var extremt hausse på Riot Platforms-aktien trots den senaste försäljningen. Deras uppskattning är att aktien kommer att stiga till $17, vilket innebär en ökning med 70% från nuvarande nivå. De skrev:

Riot har nu en pipeline på plats för att uppnå över 2 GW total kraftkapacitet på kort sikt och god sikt för att uppnå sina tillväxtmål för 2024 och 2025, som är fullt finansierade, eftersom Riot har över 1 miljard dollar i likviditet på balansräkningen kontra 694 miljoner USD av det totala beräknade investeringsbehovet fram till 2025.”

Ändå är risken för denna tes att Bitcoin kan ha nått en topp nu när den inte har lyckats ta sig över nyckelmotståndspunkten på $70 000. Ännu en kryptovinter kommer att leda till mer Riot Platforms aktiereträtt.

Riot Platforms aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att RIOT-aktiens pris har varit i en stark nedåtgående trend de senaste dagarna. Den här försäljningen startade när den steg till en högsta nivå på $13, den övre sidan av den stigande kanalen i juli.

Aktien ligger fortfarande under 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden, vilket är ett baisseartat tecken. Viktigast av allt, det har bildat ett baisseartat flaggdiagram som visas i svart. I de flesta fall resulterar detta mönster i ett starkt baisseartat utbrott.

Därför kan aktien fortsätta falla, speciellt om den faller under flaggmönstrets nedre sida.