Airbnbs aktie dyker i takt med att hämndreseboomen avtar före intäkterna

Airbnb (ABNB) aktiekursen har drabbats av en djup vändning under de senaste veckorna eftersom oron för resebranschen har kvarstått. Den har backat med över 24 % från sin högsta punkt i år, vilket betyder att den befinner sig på en djup björnmarknad när investerare börjar fokusera på sina kommande kvartalsvisa finansiella resultat.

Revanschreseboomen avtar

Det finns tecken på att hämndreseboomen håller på att ta slut, vilket framgår av de relativt svaga ekonomiska resultaten från företag som Ryanair, EasyJet, Marriott och Delta Air Lines.

Hämndresor är en situation där människor spenderade betydande summor pengar på att resa efter covid-19-låsningarna. Nu har trenden blivit omkörd av det som allmänt kallas normaliserade resor. Faktum är att färska uppgifter visar att intäkterna per tillgängligt rum (revPAR) sjönk i mars för första gången sedan pandemin upphörde.

Airbnbs aktiekurs har därför sjunkit eftersom investerare förutspår att dess intäktstillväxt kommer att dämpas i år. Det finns också oro för konkurrensen i dess bransch eftersom företag som Booking och Expedia vinner marknadsandelar i sektorn.

Airbnb växer men utmaningar kvarstår

Airbnb, pionjären inom semesteruthyrningsbranschen, visar tecken på att sakta ner. I de senaste finansiella resultaten sa företaget att dess intäkter ökade med 18 % på årsbasis under första kvartalet till över 2,1 miljarder dollar. Tidigare brukade Airbnb tjäna över 25 % i tillväxttakt på årsbasis.

Andra mätvärden bekräftade att tillväxten avtog. Dess bruttobokningsvärde ökade med 12 % till 22,9 miljarder USD medan antalet bokade nätter och upplevelser ökade med 9 %.

På den positiva sidan har ledningen fokuserat på lönsam tillväxt då dess nettovinst ökade med 126 % till över 264 miljoner USD. Denna tillväxt berodde främst på dess högre intäkter och ränteintäkter. Dess ränteintäkter steg till över 202 miljoner dollar eftersom företaget har över 7,8 miljarder dollar i kontanter och motsvarande och 3,2 miljarder dollar i kortsiktiga investeringar.

Därför de kommande räntesänkningarna kommer sannolikt att påverka Airbnbs räntenetto. Men företaget kommer sannolikt också att gynnas eftersom låga priser stimulerar resekostnader i USA.

En annan viktig oro bland Airbnbs aktieinvesterare är dess aktiebaserade ersättning, som har fortsatt att stiga, vilket har lett till en viss utspädning. Bolaget räknar med att denna trend kommer att fortsätta stiga i år och att den kommer att vara 20 % högre i år än 2023.

ABNB resultat framåt

De viktigaste Airbnb-nyheterna kommer att vara dess finansiella resultat planerat på onsdag nästa vecka. Dessa resultat kommer att bekräfta om Airbnb ser det normaliserade resandet som andra företag har upplevt de senaste månaderna.

Konsensussynen är att Airbnbs verksamhet fortsatte att avta under det senaste kvartalet. Analytiker ser att företagets intäkter kommer in på 2,74 miljarder dollar, en ökning med 13 % från samma period 2023.

För den framåtriktade vägledningen förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att stiga till 11,2 miljarder dollar, vilket motsvarar en tillväxt på 21 % från förra året. Dess kvartalsvisa vinst per aktie förväntas komma in på 91 cent, en minskning från 98 cent ett år tidigare.

Airbnb har en bra track record av att slå analytikers uppskattningar och den trenden kan fortsätta under detta kvartal. Dessa resultat kommer att ge mer information om inverkan på de pågående OS i Paris. I ett meddelande nyligen sa företaget att bokningarna i Paris ökade med över 400 %, vilket är förståeligt eftersom tusentals människor har rest till landet.

Airbnb-värdering och möjligheter framöver

Trots sina utmaningar tror jag att företaget har utrymme för mer tillväxt, om än i långsammare takt, i framtiden.

Data visar att Airbnbs årliga intäkter har stigit från över 4,8 miljarder dollar 2019 till över 9,9 miljarder dollar 2023, och som nämnt kan de nå över 11,5 miljarder dollar i år. Dessa är fortfarande sålda siffror för ett företag som har funnits i 16 år.

Företaget är fortfarande marknadsledande i branschen globalt. Det slår VRBO, företaget som ägs av Expedia Group, som har en marknadsandel på mindre än 2 %. Airbnb beräknas ha över 30 % av marknadsandelen.

Airbnb verkar också vara ett fynd eftersom det handlas till ett efterföljande tolv månaders P/E-tal på 17, lägre än S&P 500-genomsnittet på 20.

Airbnb aktiekursanalys

På det dagliga diagrammet ser vi att ABNB-aktien har varit i en stark baisseartad trend de senaste veckorna. Denna nedgång skedde efter att företaget bildade ett stigande kildiagram.

Aktien har också rört sig under 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden och är på väg att bilda ett dödskorsmönster. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och Relative Vigor Index (RVI) alla pekat nedåt.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla när säljarna riktar in nyckelstödet till 115 $. I framtiden kommer dock aktien troligen att studsa tillbaka.