Celsius Holdings (CELH) aktiekurs har flyttat från ett av de bäst presterande företagen i USA till ett av de sämsta. CELH-aktiens kurs har fallit med cirka 60% från sin högsta punkt i år. Den sjönk till sin lägsta punkt sedan maj 2023 och flyttade sitt börsvärde från över 23,6 miljarder dollar till 8,9 miljarder dollar, vilket innebär att innehavarna har tappat över 14,7 miljarder dollar.

Celsius Holdings har vuxit snabbt

Celsius, en ledande tillverkare av energidrycker, har blivit det snabbast växande företaget inom dryckesindustrin. Dess drycker har blivit virala och hjälpt dess årliga försäljning att hoppa från över 75,1 miljoner dollar 2019 till över 1,38 miljarder dollar 2023.

Denna tillväxt accelererade efter att företaget nått ett avtal med PepsiCo, världens näst största energidrycksföretag. Pepsi investerade 550 miljoner dollar i Celsius och fick distributionsrättigheterna för dryckerna.

Detta är en win-win-situation för Celsius och Pepsi. Celsius utnyttjade Pepsis breda distributioner medan Pepsi fick en drink vars tillväxt kommer att spegla Monster Beverages affär med Coca-Cola. Den affären har gjort Monster till det näst största företaget i branschen efter Red Bull.

Oro för att denna tillväxt avtar

CELH-aktiens kurs har fallit när farhågor dök upp för att företagets tillväxt saktade in. Nya uppgifter visar att sökintresset om Celsius Holdings och dess drycker har minskat kraftigt de senaste månaderna.

Det finns också oro för att de senaste uppgifterna från Nielsen visade att denna tillväxt dämpas. De senaste uppgifterna visade att företaget ökade sin marknadsandel med 15,2 %. Även om detta är ett bra mått, var det mest på grund av dess ökade kampanjer.

Därför blir tisdagen en viktig dag för bolaget då det kommer att publicera sina ekonomiska resultat.

Under det första kvartalet sa företaget att dess intäkter steg med 37% under Q1 till över 355,7 miljoner dollar medan bruttovinsten steg med 605 till över 182,2 miljoner dollar. Även om denna intäktstillväxt var uppmuntrande, var den mycket lägre än vad företaget brukade göra 2023. Dess vinster har också stigit under de senaste månaderna. Bruttomarginalerna steg med 740 punkter till 51,2 %.

Det viktigaste är att det finns tecken på att Celsius Holdings internationella verksamhet tar fart, med hjälp av samarbetet med Pepsi. Dess internationella intäkter steg med 43 % under första kvartalet till 16,2 miljoner USD.

Denna divisions intäkter kom från Kanada, Storbritannien och Australien. Det slutar för att utöka sin verksamhet till Australien, Nya Zeeland och Frankrike senare i år. Baserat på dess tillväxt i USA finns det chanser att det kommer att bli ett starkt växande företag i dessa länder.

Den genomsnittliga uppskattningen är att Celsius Holdings intäkter steg med 20 % under första kvartalet till 393 miljoner dollar. Om denna siffra är korrekt kommer den att bekräfta att eran av stark tillväxt håller på att ta slut. Tidigare har dock Celsius Holdings lyckats slå analytikernas uppskattningar.

För det tredje kvartalet förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att bli 460 miljoner dollar, en ökning med 19 % från samma kvartal 2023. För året förväntar sig analytiker också att dess intäkter kommer att bli 1,65 miljarder dollar, en ökning med 25 % från 2023.

Celsius Holdings vinst per aktie kommer att hamna på 24 cent, högre än de 17 cent de gjorde under samma period 2023.

Celsius värderingsmått

Den pågående aktiekraschen på Celsius Holdings har lett till en förbättrad värdering. Bolagets börsvärde har sjunkit till 8,9 miljarder dollar, vilket är rimligt för ett företag som har utrymme att växa sina marginaler.

Monster Beverage har en bruttovinstmarginal på 53,4% och en nettovinstmarginal på 22,8% medan Celsius har 49% respektive 18%. Detta värderingsgap är förståeligt eftersom Monster är ett mognare företag än Celsius.

Celsius kommer att fortsätta öka sina marginaler när man går från tillväxt till varje pris till lönsamhet. Monster har en GAAP PE-kvot på 32 och en framåtmultipel på 29 medan Celsius har 46 respektive 40.

Celsius kan motivera denna värdering eftersom den växer i en snabbare takt än Monster. Den har också en större adresserbar marknad eftersom den inte är tillgänglig i de flesta länder än så länge.

Celsius aktiekursanalys

CELH-diagram av TradingView

Jag förutspådde den pågående försäljningen av Celsius Holdings aktiekurser, med hänvisning till dess dubbeltoppsdiagram på $98,72 och det slutliga fallet under dess halslinje på $67,40. I de flesta fall leder ett dubbeltoppmönster till fler nackdelar.

Aktien bildade också ett dödskorsmönster den 17 juli när 200-dagars och 50-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) korsade varandra. Detta är ett av de mest baisseartade mönstren på finansmarknaden.

På den positiva sidan har aktien blivit översåld, vilket innebär att den kan studsa tillbaka när den släpper sina resultat på tisdag. Om detta händer kommer CELH-aktiens pris sannolikt att stiga till nyckelmotståndet vid 50 $.