Canoo aktiekurs faller: 14 augusti kommer att vara nyckeln för GOEV

Canoo (GOEV) aktiekurs har fortsatt i ett starkt fritt fall i år eftersom oron för elfordonsbolagen (EV) fortsatte. Den har sjunkit med nästan 70 % i år och med nästan 90 % under de senaste 12 månaderna, vilket ger den ett börsvärde på över 143 miljoner dollar.

Andra elbilsföretag har också varit i en nedåtgående trend, med Tesla-aktien som handlas på $207, den lägsta punkten sedan 1 juli. Tesla-aktien har sjunkit med nästan 6% under förmarknadssessionen medan Rivian föll med nästan 9%. Andra EV-aktier som Lucid Group, Mullen Automotive och Nio har också dragit sig tillbaka.

Canoo har utfört bra men chanserna kvarstår

Canoo är en av de bästa Tesla-wannabes som strävar efter att bli en av de största aktörerna inom allmännyttan. Företaget har fått stora beställningar från sådana som USPS, NASA, Walmart och Zeeba.

Enligt ledningen har företaget order värda över 3 miljarder dollar, varav 750 miljoner dollar är de bekräftade. Zeeba har lagt en beställning på 3 000 fordon medan Walmart har en beställning på 4 500 fordon. I juli lade Go2 Delivery en beställning på 85 fordon.

Canoo har utrymme att växa och dominerar allmännyttiga marknaden. I den kommer den att konkurrera med sådana som Workhorse Group och Rivian, som säljer en mycket populär kommersiell skåpbil. Medan denna skåpbil ursprungligen såldes till bara Amazon, har företaget börjat sälja den till andra företag.

Detta är en enorm marknad med tanke på att företag som UPS har över 85 000 fordon i USA och över 100 000 globalt. FedEx har över 87 000 fordon medan andra stora aktörer inom detaljhandel och leveranser har fler av dem.

Det här är en bransch som förväntas växa i takt med att dessa företag går över till elfordon, ett steg som kommer att fortsätta under de närmaste åren.

Samtidigt har Canoo gjort fler prestationer under de senaste månaderna. Den fick nyligen incitament från staten Oklahoma och Oklahoma Foreign Trade Zone (FTZ). Det har också ingått ett samarbete med Department of Defense (DoD).

Potentiella risker kvarstår

Canoo-aktien har därför kraschat på grund av den ökande oron för sin verksamhet och sin balansräkning.

En av de största problemen är att man har samlat in över 400 miljoner dollar från Yorkville som har ökat antalet utestående aktier till över 66 miljoner från 1,3 miljoner 2019. De flesta av dessa medel – 622 miljoner dollar – samlades in sedan januari 2022.

Denna utspädning kommer sannolikt att fortsätta på grund av det aktuella tillståndet i balansräkningen. I sin senaste finansiella rapport sa företaget att det hade över 18,2 miljoner dollar i kontanter och kortsiktiga investeringar.

Detta är små summor pengar för ett företag som genererade över 110 miljoner dollar i förluster under det första kvartalet. Dess justerade EBITDA under kvartalet var över 48,3 miljoner USD medan nettokassa som användes i operativa och investeringsaktiviteter uppgick till över 47,5 miljoner USD och 4,9 miljoner USD.

Tidigare erfarenheter från andra elbilsföretag visar att de flesta av dem gör förluster i många år efter att de börjat leverera sina fordon. Till exempel har Nio, ett stort kinesiskt elbilsföretag, gjort förluster värda miljontals dollar trots att det började levereras 2018.

På samma sätt förlorar företag som Lucid Group och Rivian fortfarande miljontals dollar varje kvartal. Även de stora tillverkningsföretagen som Toyota, General Motors och Ford går med förluster i sina elbilsföretag.

Det betyder att även Canoo kommer att gå igenom detta elddop under lång tid. Som ett resultat kommer det sannolikt att behöva mer pengar från investerare, ett drag som kommer att leda till mer utspädning.

Den 14 augusti blir nyckeln

Nästa viktiga katalysator för GOEV-aktien kommer att ske den 14 augusti då företaget kommer att publicera sina resultat för andra kvartalet. I detta kommer investerare inte att fokusera på dess resultat, vilket de inte har. Istället kommer de att fokusera på dess förluster och balansräkning.

Canoo har gjort bra för att minska sina förluster under de senaste kvartalen. Dess justerade EBITDA var 48,3 miljoner dollar under första kvartalet, en förbättring från de 68 miljoner dollar man förlorade ett år tidigare. GOEV-aktien kommer också att reagera på företagets balansräkning och dess strategi att ta in kontanter.

Canoo aktiekursprognos

I min senaste artikel om Canoo varnade jag för att det riskerade att få fler nackdelar, vilket har hänt. Den har nu flyttat under nyckelstödet på $2. Dessutom har aktien flyttat till den nedre sidan av det symmetriska triangelmönstret.

Det har också rört sig under 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) medan Relative Strength Index (RSI) har pekat nedåt. Därför är vägen för det minsta motståndet för aktien nedåt, med nästa punkt att titta på är på $1,50. Ändå är en återhämtning fortfarande möjlig om den publicerar starka mätvärden den 13 augusti.