Applied Materials aktie genomgår en hård omsvängning: 15 augusti kommer att vara nyckeln

Aktiekursen för Applied Materials (AMAT) har rört sig in i en djup björnmarknad när oron för halvledarindustrin fortsatte. Den har kraschat med mer än 25 % från sin högsta punkt i år och svävar nära sin lägsta punkt sedan april.

Halvledarproblemen fortsätter

Halvledarindustrin har gått bra under de senaste månaderna, hjälpt av den pågående efterfrågan från industrin för artificiell intelligens.

På senare tid finns det dock tecken på att branschen inte går bra då de flesta aktier i sektorn har dragit sig tillbaka.

Nvidia-aktier har kollapsat med över 25% och raderat miljarder dollar. På samma sätt har AMD fallit med mer än 43% medan Arm Holdings, licens- och royaltyjätten, har gått ned med över 37%. Bara denna vecka publicerade Super Micro Computer svaga resultat.

Intel-aktien har presterat sämst när de mörbultade publicerade svaga resultat och började säga upp tusentals anställda. Som ett resultat har ETF:er som spårar chipaktier som iShares Semiconductor ETF (SOXX) och VanEck Semiconductor ETF (SMH) fallit med över 20 %.

AMAT lager har inte sparats

Applied Materials lager har inte sparats i denna halvledaraktieförsäljning eftersom den kraschade från $256 till $190.

Till att börja med är Applied Materials ett ledande företag inom chipindustrin som bygger flera viktiga föremål som används av företag som Intel, Nvidia och Taiwan Semiconductor.

Den tillverkar wafers, som är byggstenarna i integrerade kretsar som används i branscher som datacenter och smartphones. Dess andra lösningar finns inom displaysektorn, där de tillverkar teknologier som används i tv-apparater och andra displaylösningar.

Den bedriver sin verksamhet i tre segment, Applied Global Services, Display och Adjacent Markets.

Applied Materials verksamhet har ökat i takt under de senaste åren, hjälpt av den starka efterfrågan på chips inom branscher som Bitcoin-gruvdrift, AI, spel och autonoma fordon. Dess årliga intäkter har skjutit i höjden från över 14 miljarder USD 2019 till 26 miljarder USD 2023. AMAT:s årliga vinster har skjutit i höjden från 2,7 miljarder USD till över 6,8 miljarder USD under denna period.

Applied Materials intäkter framåt

Nästa viktiga AMAT-aktiekatalysator kommer att vara dess finansiella resultat, som är planerade till torsdag nästa vecka. Dessa siffror kommer att ge mer information om huruvida verksamheten går bra.

De senaste resultaten visade att dess intäkter uppgick till 6,5 miljarder dollar, samma period som 2023. Dess bruttomarginaler ökade något till 47,4 % medan nettointäkterna steg med 9 % till 1,7 miljarder dollar.

I sin vägledning vägledde ledningen till 6,65 miljarder dollar i intäkter och dess vinst per aktie var mellan 1,83 och 2,19 dollar. Den genomsnittliga intäktsuppskattningen för företaget är 6,67 miljarder dollar medan dess intäkter för helåret kommer att vara 26,93 miljarder dollar, en ökning med 1 % från 2023.

Dessa resultat bekräftar att företagets verksamhet inte växte som den gjorde tidigare, vilket är ett tecken på att branschen bromsar in.

Samtidigt finns det geopolitiska risker som kan stimulera konkurrens mellan alla dess produkter. För det första investerar Kina nu miljarder dollar för att avvänja sig från Amerikas teknologi.

Värderingsoro kvarstår

Den senaste tillväxten av blandade vinster för S&P 500-indexet är 11 %, den högsta nivån på över två år. Samtidigt har blue-chip-indexet ett framåtriktat P/E-tal på 21.

Däremot växer Applied Materials inte längre och har ett forward P/E-tal på 21, vilket är ett tecken på att företaget är lite övervärderat. Den andra risken är att vi är i toppen av halvledarboomen, en mycket cyklisk industri.

Trots dessa problem är analytiker fortfarande hausse på Applied Materials-aktien. Barclays uppgraderade företaget från undervikt till lika vikt i maj medan Wells Fargo och Cantor Fitzgerald har en överviktsbetyg.

Den genomsnittliga uppskattningen av Applied Materials aktiekurs är $247, mycket högre än nuvarande $198. Detta innebär en stor 30% ökning från nuvarande nivå.

Applied Materials aktiekursprognos

AMAT aktiediagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att AMAT-aktiens pris toppade på 256 dollar i juli då efterfrågan på halvledarföretag ökade. Den har nu flyttat in på en björnmarknad då den sjönk med över 25 % från sin högsta nivå i år.

50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) har bildat ett baisseartat crossover-mönster. Det svävar också på ett nyckelstöd, vilket var dess lägsta nivå den 22 april.

Samtidigt har oscillatorer som Klinger Oscillator, Relative Strength Index (RSI) och Percentage Price Oscillator (PPO) alla pekat nedåt. Därför är vägen för det minsta motståndet för Applied Materials-aktien lägre, med nästa punkt att titta på är 150 $. På baksidan, med så mycket negativt prissatt, finns det en sannolikhet att det kommer att studsa tillbaka till $200.