Walmart-aktien är inte billig: är den här utdelningskungen ett köp nu?

Walmart (NYSE: WMT) aktiekurs skjuter på alla cylindrar i år eftersom den har stigit med över 28% sedan januari. Det har överträffat jämförelseindexen S&P 500 och Dow Jones och det tätt följt SPDR Retail Trust (XRT), som har stigit med 1,5 %. Walmart har också slagit andra återförsäljare som Target, Costco, TJX och Walgreens.

Walmart-intäkter framåt

Nästa vecka kommer att vara viktig för Walmart, den största återförsäljaren i Storbritannien, eftersom den förväntas publicera sina finansiella resultat på torsdag.

Dessa resultat förväntas visa att företaget gick bra när försäljningen ökade. Analytiker förväntar sig att siffrorna visar att dess intäkter steg till över 168 miljarder dollar under andra kvartalet, en stor ökning från vad de gjorde på 161 miljarder dollar.

Walmarts vinst per aktie (EPS) förväntas komma in på 64 cent, högre än de 56 cent som det gjorde under samma kvartal förra året.

Aktien kommer också att reagera på framåtriktad vägledning. Sammantaget förväntar analytiker att dess intäktsguidning för det tredje kvartalet kommer in på 167,1 miljarder dollar och att dess årliga omsättning för året blir 676 miljarder dollar.

Walmart uppnår denna anmärkningsvärda framgång på grund av sin skala, med över 4 682 butiker i landet. Dessa butiker ligger nära sina kunder, vilket gör det till ett mycket bekvämt företag.

Samtidigt säljer man vanligtvis sina produkter till ett lägre pris jämfört med andra återförsäljare, vilket har hjälpt det att ta fler marknadsandelar.

Tillväxten fortsätter

Walmart har utvecklats till en av de bäst presterande amerikanska återförsäljarna, med hjälp av sitt starka filialnätverk, robusta onlineförsäljning, Walmart+ och dess diversifierade verksamhet.

Som ett resultat har dess årliga intäkter fortsatt att växa under de senaste åren, inklusive under Covid-19-pandemin. Intäkterna steg från över 523 miljarder dollar till över 657 miljarder dollar förra året.

Walmart tar marknadsandelar från många företag. För det första förklarar dess investeringar i apoteksindustrin delvis varför företag som CVS Health och Walgreens Boots Alliance kämpar.

Walmart äger också Sams Club, den största konkurrenten till Costco. Divisionen har över 47 miljoner medlemmar som betalar minst $50 för grundplanen och $110 för plusmedlemskapet. Om alla dessa medlemmar betalade 50 dollar skulle företaget tjäna 2,3 miljarder dollar om året. Under det senaste kvartalet uppgick Sam's Clubs intäkter till 21,4 miljarder dollar

Walmart har blivit en stor e-handelsaktör i USA och genererar mest försäljning än Amazon. Under det senaste kvartalet ökade dess globala e-handelsförsäljning med 21 %, tack vare dess hämtning och leverans i butik och marknadsplatsintäkter.

Walmart har blivit en utdelningskung

Samtidigt har Walmart äntligen blivit en utdelningskung nu när det framgångsrikt har ökat sin utdelning i 50 år. Den har ett utrymme att öka dessa utbetalningar på grund av dess låga utbetalningskvot på 33,46 %. En utbetalningskvot är en siffra som tittar på den del av det fria kassaflödet som ett företag använder för att betala sin utdelning.

Viktigast av allt är att Walmart har varit mycket aktiva med att genomföra aktieåterköp. Dess utestående aktier sjönk till cirka 8 miljarder, en minskning från 8,4 miljarder 2020.

Det återköpte aktier för 1,1 miljarder dollar under det senaste kvartalet och har cirka 15,5 miljarder dollar kvar i den nuvarande auktorisationen. Walmart har återbetalat cirka 11,5 miljarder dollar till aktieägarna under de senaste fem kvartalen.

Värderingsoro kvarstår

Det största bekymret bland investerare är att Walmart har blivit ett högt övervärderat företag. Det har ett marknadsvärde på över 538 miljarder dollar och en uppskattad årlig försäljning på mer än 676 miljarder dollar.

När det gäller intäkter så är det klart att företaget inte är övervärderat. Intäkterna tenderar dock att vara nästan meningslösa eftersom det viktiga är vinsterna och det fria kassaflödet (FCF).

Från intäkter på 657 miljarder dollar år 2023, tjänade Walmart 15 miljarder dollar, vilket innebär att dess pris/vinstkvot är 43. Detta är en betydligt hög värdering, även för ett företag som Walmart som går bra. Dess forward P/E-tal på 27 är högre än S&P 500-genomsnittet på 21 och branschgenomsnittet på 19.

Dessa siffror betyder att Walmart är prissatt till perfektion och det kan dra sig tillbaka om det missar sina intäkter. På den positiva sidan är Walmarts värderingsstatistik mindre än deras femårsgenomsnitt.

Walmart aktiekursprognos

WMT-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att WMT-aktien nådde en topp på $71,26 i juli och nu har dragit sig tillbaka med över 5,2% till nuvarande $67. Den har rört sig under den nedre sidan av den stigande kanalen som visas i lila.

Dessutom har aktien rört sig något under 50-dagars glidande medelvärde medan Relative Strength Index (RSI) har rört sig under neutralpunkten. Därför är det mest troliga scenariot där aktien drar sig tillbaka till 65 $ efter vinst och sedan återupptar uppåtgående trend.