Starbucks aktiekurs närmar sig en central nivå: 15% fall troligt

Starbucks (SBUX) aktiekurs har varit en stor eftersläpning under de senaste åren. Dess aktie har fallit med över 22% under de senaste fem åren medan S&P 500-indexet har hoppat med över 83% under samma period. Denna nedgång betyder att 10 000 $ investerade i företaget på topp 2021 nu skulle vara värt 6 410 $.

Starbucks växer men utmaningar kvarstår

Starbucks, det största kaffekedjeföretaget i världen, växer fortfarande, med hjälp av dess butikstillägg och det faktum att fler människor tar deras produkter.

Som ett resultat har dess årliga omsättning ökat från över 26,5 miljarder USD 2019 till över 35 miljarder USD under det senaste räkenskapsåret och 36 miljarder USD under de efterföljande tolv månaderna (TTM).

Företaget ökar också sin årliga vinst, som har flyttats från över 3,5 miljarder dollar 2019 till över 4,1 miljarder dollar under det senaste räkenskapsåret.

Men verkligheten är att företaget står inför betydande utmaningar som har gjort det till en fallen ängel. Den växer inte längre lika snabbt som den gjorde tidigare i Kina, dess snabbast växande marknad.

Kina är en avgörande marknad på grund av sin stora befolkning och den växande köpkraften. Under åren har Starbucks öppnat över 6 500 butiker i landet och man planerar att fortsätta denna trend under de kommande åren.

Men Kina har nu blivit en svårare marknad för Starbucks på grund av den ökande konkurrensen. Luckin Coffee, ett kinesiskt företag, har vuxit aggressivt i landet och har redan öppnat över 10 000 butiker i landet.

Mest anmärkningsvärt är att det nu konkurrerar med företag inom bubbelte-industrin som blir mer populär i landet. Andra företag som växer snabbt i Kina är ledande varumärken som Dunkin, Costa Coffee, Pacific Coffee och Seesaw Coffee.

En av de största utmaningarna som Starbucks står inför i Kina är att det är ett amerikanskt företag i en tid då relationerna mellan de två länderna inte går bra. Som ett resultat har många människor i Kina lutat sig mot Luckin, som erbjuder premiummärken i landet.

Starbucks står inför andra utmaningar även i USA, där lönetillväxten har ökat. Nyligen antog Kalifornien ett nytt lagförslag som har skjutit upp minimilönen till $20 i timmen, vilket betyder att dess kostnader ökar.

Starbucks senaste kvartalsuppdatering

De senaste finansiella resultaten visade att Starbucks publicerade relativt svaga finansiella resultat. Dess nordamerikanska intäkter ökade med bara 1 % till 6,8 miljarder dollar då dess rörelsemarginal sjönk med 70 punkter till 21 %. Försäljningen i samma butik sjönk också med 2% medan biljettbytet minskade med 6%.

I det internationella segmentet sjönk försäljningen i jämförbara butiker med 7 % förra kvartalet då dess intäkter sjönk med 7 % till 1,8 miljarder USD. Denna intäktsminskning var anmärkningsvärd eftersom företaget hade fler butiker i regionen än under samma period 2023. Det totala antalet butiker ökade från 19 630 till 21 279. I Kina sjönk den jämförbara försäljningen med 14 % under kvartalet.

En vändning kommer att ta tid

Starbucks hoppas att den nuvarande motvinden ska upphöra och att företaget ska återgå till tillväxt. Men verkligheten är att Starbucks har genomgått en vändning under lång tid, ett drag som fick Howard Schultz att återvända till företaget 2022 efter fyra år. Han lämnade efter att företaget utsåg Laxman Narasimhan till ny vd.

Som en del av Laxmans vändningsarbete har företaget samarbetat med Grubhub i ett försök att växa sin takeaway-verksamhet. Det lanserade också Starbucks Studios, ett nytt initiativ för att skapa innehåll för företaget. Företaget har också meddelat planer på att säga upp några av sina anställda i Mellanöstern.

Ändå tror jag att företagets vändning kommer att ta tid att genomföra på grund av företagets utmaningar. Vissa analytiker tror att det behöver genomföra fler uppsägningar, särskilt i USA, där tillväxten avtar.

Den andra stora frågan för Starbucks-aktien är att den fortfarande är övervärderad för ett företag som inte längre växer. Den har en forward PE-kvot på 21, högre än sektormedianen på 16.

Starbucks aktiekursprognos

Veckodiagrammet visar att SBUX-aktien har varit i en stark baisseartad trend de senaste månaderna. Denna nedgång började när aktien nådde en topp på 112 dollar för några år sedan. Viktigast av allt, aktien har bildat ett dödskors eftersom 200-veckors och 50-veckors glidande medelvärden har bildat en baisseartad crossover.

Den svävar nu något över den viktigaste stödnivån på $71,46, dess lägsta svängning i maj. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla, speciellt om den faller under nyckelstödsnivån på $71,46. Om detta händer kommer nästa punkt att se på $65, dess lägsta sving i maj 2022 och 15 % under den nuvarande nivån.