VinFast-aktien har stannat: stöd för volatilitet före vinsten

VinFast (VFS) aktiekurs har hållit sig i ett snävt intervall sedan oktober förra året eftersom oron för det vietnamesiska företaget fortsatte. Under denna period har aktien legat mellan nyckelstödet på $2,10 och motståndspunkten på $9. Det är nere med över 90 % från sin rekordnivå, vilket ger den ett börsvärde på över 9 miljarder USD.

Riskfylld EV-satsning

I tisdags skrev vi om Mullen Automotive , ett amerikanskt elfordonsföretag som verkar vara bestämt att få slut på pengar och ansöka om konkurs snart.

Mullen ansluter sig till andra företag som Lordstown Motors och Fisker som har fått slut på pengar. Andra som Canoo, Faraday Future och Workhorse Group hänger med och löper en förhöjd risk att ansöka om konkurs

Sedan finns det VinFast, ett vietnamesiskt företag som försöker utmana amerikanska elbilsföretag som Tesla, Lucid och Rivian. Det syftar också till att bli en stor konkurrent till kinesiska elbilsmärken som Nio och BYD.

Utmaningen är att företaget står inför betydande risker. I stort sett ökar konkurrensen inom elbilsbranschen eftersom fler kunder föredrar hybridfordon. Medan efterfrågan på elbilar ökar, gör den det inte som det gjorde tidigare.

Ett bra exempel på detta är Tesla, ett företag som har bemästrat konsten och vetenskapen om tillverkning. Dess aktie har fallit med över 23% från sin högsta punkt i år, vilket betyder att den befinner sig på en djup björnmarknad.

Denna nedgång skedde efter att företaget publicerade svaga finansiella resultat i juli och sköt upp sin robotaxiverksamhet. Om Tesla går igenom utmaningar går det sämre för mindre rivaler som VinFast. I juli nedgraderade VinFast sina prognoser för fordonsleveranser och beslutade att försena sin fabrik i North Carolina.

Att försena anläggningen är en viktig sak för VinFast, som har som mål att utmana Tesla på sin hemmamarknad. Genom att inte ha en amerikansk fabrik innebär det att företagets fordon inte kommer att vara berättigade till incitament från regeringen.

På den positiva sidan har företaget aviserat flera åtgärder för att expandera i andra länder. Den expanderade nyligen i Indonesien genom att lansera 15 återförsäljarbutiker i landet. Det undertecknade också ett avtal med en Qatarisk återförsäljare som kommer att börja sälja sina fordon.

VinFast Q1 resultat

De senaste resultaten visade att VinFast levererade 9 689 fordon under första kvartalet, en stor ökning från de 1 780 som såldes under Q1'23. Dessa leveranser var lägre än de 13 513 som levererades under fjärde kvartalet förra året.

Dessutom visade företagets resultat att dess leveranser av e-skoter låg på 6 632 under Q1, en minskning från de 9 757 och 24 309 som de levererade under Q1'23 respektive Q4'23. Dessa siffror gjorde att skoterbranschen inte gick bra.

VinFasts intäkter uppgick till cirka 302 miljoner dollar under första kvartalet, en stor ökning från vad de gjorde ett år tidigare. Men företaget gjorde också en nettoförlust på över 618 miljoner dollar och den förlustbringande trenden kunde fortsätta.

Historiskt sett tar det några år för elbilsföretag att gå med vinst som vi har sett med sådana som Rivian och Lucid. Rivians totala nettoförlust under de senaste fem åren uppgick till över 17 miljarder dollar även när företaget började leverera sina fordon.

Då var VinFasts mål att leverera 100 000 i år, en siffra som minskade i juli i takt med att affärsvillkoren försämrades. Den tror att den kommer att leverera 80 000 i år.

VinFast uppskattningar för andra kvartalet

Nästa viktiga katalysator för VinFast-aktiens pris kommer att vara dess vinst planerad till torsdag denna vecka.

I ett uttalande nyligen noterade VinFast att de hade levererat 12 058 fordon under andra kvartalet, en ökning med 24 % från första kvartalet och 26 % jämfört med föregående år. Den levererade 21 747 fordon under första halvåret.

Baserat på dessa siffror förväntar sig analytiker att de kommande resultaten visar att företagets intäkter kom in på 440 miljoner dollar under andra kvartalet. De förväntar sig också att dess årliga intäkter kommer att vara 2,49 miljarder dollar följt av 4,83 miljarder dollar 2025. Dessa uppskattningar är från bara fyra uppskattningar.

Jag tror att VinFast står inför stora utmaningar framöver. Liksom andra elbilsföretag är det främsta problemet att dess balansräkning är lite sträckt. Det förlorar hundratals miljoner dollar medan det avslutade det sista kvartalet med 124 miljoner dollar i kontanter.

VinFast aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att VFS-aktien har legat i ett snävt intervall de senaste månaderna. Den har hållit sig under den fallande trendlinjen som förbinder de högsta punkterna sedan december förra året.

Aktien konsolideras på 50-dagars glidande medelvärde medan ackumulerings-/distributionsindikatorn har rört sig i sidled.

Därför kommer VinFast-aktien sannolikt att ha ett starkt baisseartat utbrott efter att det publicerat sina resultat på torsdag. Om detta händer kommer nästa punkt att se på $3. Förbehållet är att aktien kan ha betydande volatilitet efter vinst.