SentinelOne-aktien bildar ett gyllene kors inför vinsten den 27 augusti

SentinelOne (NASDAQ: S) aktiekurs har presterat sämre än sina konkurrenter inom cybersäkerhetsbranschen eftersom oron för dess tillväxt fortsatte. Den har sjunkit med 12,5 % 2024, medan Palo Alto Networks, Fortinet och Check Point Software har skjutit i höjden med över 20 %. Även det ansträngda CrowdStrike har gjort det bättre och stigit med 4,40 %.

Cybersäkerhetsintäkter

SentinelOne-aktien har stigit den här veckan då investerare jublade de senaste intäkterna från några av de största företagen inom cybersäkerhetsbranschen.

De viktigaste resultaten kom från Palo Alto Networks, en av de största aktörerna i branschen vars aktie steg med 10 % efter positiva resultat. Dess intäkter ökade med 12 % under det sista kvartalet medan helårets försäljning steg till över 8 miljarder USD.

Palo Alto Networks anslöt sig till andra företag som Fortinet och Check Point Software som publicerade starka resultat. Fortinet sa att dess intäkter ökade med 10,9 % under andra kvartalet till 1,43 miljarder dollar medan dess bruttomarginaler steg till 81,5 %.

På samma sätt ökade Check Point Softwares intäkter med 7% till 627 miljoner dollar medan dess säkerhetsabonnemang ökade med 14% till 272 miljoner dollar.

Dessa resultat visar att branschen växer i takt med att fler företag fortfarande oroar sig över cybersäkerhetshot i en tidevarv av artificiell intelligens. Denna trend förväntas fortsätta under de kommande åren, vilket kommer att öka behovet av avancerade skyddslösningar.

Det finns dock tecken på att företag som SentinelOne och Palo Alto Networks kommer att se en dämpad tillväxt. Dessutom har de flesta stora företag redan kontrakterat en eller flera cybersäkerhetsentreprenörer.

Samtidigt hårdnar konkurrensen i branschen. Den senaste aktören är Wiz, ett företag som startade 2020, som var i förhandlingar om att förvärvas av Google för över 23 miljarder dollar. Wiz hävdar att det betjänar över 40 % av alla företag på Fortune 100-listan. Några av dess främsta kunder är företag som DocuSign, Snowflake och Experian.

SentinelOne intäkter framåt

Nästa viktiga SentinelOne-nyhet kommer att vara resultatet för Q2'FY25 för den 27 augusti. Dessa resultat kommer att ge mer information om företagets resultat under det senaste kvartalet och dess vägledning framåt.

SentinelOnes senaste finansiella resultat visade att dess totala intäkter ökade med 40 % till 186 miljoner USD då antalet kunder som spenderar 100 000 USD per år ökade till 1 193, upp från 917 under samma period förra året.

SentinelOne ökar både sina intäkter och marginaler. Bruttomarginalen steg till 73% från 68% då företaget ökade sin effektivitet och skala.

Företagets vägledning var att dess intäkter skulle komma in på 197 miljoner dollar under det sista kvartalet medan dess årliga siffra kommer att vara mellan 808 miljoner dollar och 815 miljoner dollar. Bruttomarginalerna för året kommer att ligga mellan 78% och 79%. Historiskt sett har SentinelOne en bra erfarenhet av att leverera konservativa vinstuppskattningar.

Den genomsnittliga uppskattningen bland analytiker som följer företaget är att dess intäkter kommer att vara 197,2 miljoner dollar, en stor ökning från de 149 miljoner dollar som det gjorde 2023. Under de senaste 90 dagarna har positiva EPS-revideringar av analytiker varit nio medan negativa var 9.

Analytiker tror att SentinelOne kan vara en förmånstagare av det senaste CrowdStrike-avbrottet som påverkade tusentals företag globalt. Dessutom erbjuder de två företagen lösningar som hjälper företag att skydda sin molninfrastruktur.

Men som jag skrev i veckan, medan CrowdStrikes avbrott var kostsamt, är chansen stor att många företag inte kommer att byta tjänsteleverantör eftersom ett sådant avbrott kan inträffa i vilket företag som helst.

I en intervju med Financial Times kimade också CrowdStrikes VD in och sprängde företag som SentinelOne och Trellix för att de kritiserade hans företag och använde evenemanget för att marknadsföra sina produkter.

SentinelOne värdering

En viktig fråga för SentinelOne och andra företag i branschen är att de är mycket övervärderade.

SentinelOne har ett börsvärde på över 7 miljarder dollar och förväntas nå en årlig omsättning på 1 miljard dollar nästa år. Det betyder att den har ett terminspris/försäljningsförhållande på cirka 7x, vilket är ganska högt.

Detta är anmärkningsvärt eftersom SentinelOne har varit ett förlustbringande företag under lång tid. Dess årliga förlust har uppgått till över 1,1 miljarder dollar under de senaste fyra åren.

Om man antar att dess intäkter nästa år kommer att vara 1 miljard dollar och att det kan få en nettoinkomstmarginal på 30 % som Palo Alto Networks, betyder det att dess vinster skulle bli cirka 300 miljoner dollar. Det skulle innebära att företaget fortfarande är övervärderat. Det betyder att det måste fortsätta att ge starka resultat för att motivera denna värdering.

SentinelOne aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att S-aktiens kurs har bildat två viktiga mönster inför vinsten. Det har bildat ett gyllene korsmönster när 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) har korsat varandra. I de flesta fall leder detta mönster vanligtvis till mer uppsida.

Stocken har också bildat ett inverterat huvud- och axelmönster. Därför är oddsen att dess aktie kommer att fortsätta att stiga när köpare siktar på den viktigaste motståndspunkten på $25,10.