Airbnbs aktiekurs faller, och det kan bli värre snart

Airbnb (ABNB) aktiekurs har flyttat till en djup björnmarknad och fallit med över 32% från den högsta punkten i år. Den drog sig tillbaka till $115,45 och svävar nära sin lägsta punkt i år när oron för dess affärsstrategi fortsätter.

Bra sällskap i motvind

Airbnb, ett av de mest kända företagen i resebranschen, står inför stora utmaningar i år.

Den första stora utmaningen är baserad på makromiljön, där utgifterna har avtagit dramatiskt.

Särskilt resebranschen har drabbats hårt när begreppet hämndresor bleknar. Denna uppfattning har setts i de senaste finansiella resultaten av företag som Expedia, Booking och flygbolag som Ryanair och Delta.

Den andra stora motvinden är att Airbnb ser stark konkurrens och sakta tappar marknadsandelar. Även om företaget har en ledande andel av semesteruthyrningsverksamheten, konkurrerar företaget nu med andra namn inom sektorn som Booking, Expedia och TripAdvisor.

Som en del av deras tillväxtstrategier har dessa företag gjort det möjligt för människor att boka semesterbostäder på sina plattformar. Expedia har också lanserat företag som Vrbo och HomeAway som erbjuder samma tjänster.

Sammantaget har ökande konkurrens och låga kundutgifter haft stor inverkan på Airbnb och relaterade företag. Som visas nedan har aktier som Airbnb, Booking, Expedia och TripAdvisor underpresterat S&P 500-index i år.

Airbnbs nedslående ekonomi

På avstånd verkar Airbnbs verksamhet gå bra. Dess årliga intäkter har ökat från 3 miljarder USD 2020 till över 8 miljarder USD 2023. Det har också blivit ett mer lönsamt företag.

Men en närmare titt på dess ekonomi visar att dess momentum har tagit slut och att dess ledning letar efter nya områden för att hitta tillväxt.

Ett bra exempel på detta är i de senaste ekonomiska resultaten, som jag förhandsgranskade här . Dessa resultat visade att dess intäkter ökade med 11 % under det sista kvartalet till över 2,7 miljarder dollar. Även om en årlig tillväxttakt inte är dålig, ligger den något över S&P 500-indexgenomsnittet på 10 %. Under lång tid växte företaget med mer än 20 %

Airbnbs vinster backade också, med nettoinkomsten som sjönk till 555 miljoner dollar från de 650 miljoner dollar man tjänade samma kvartal 2023. Den tjänade över 4,7 miljarder dollar under tredje kvartalet förra året.

Andra siffror visade också att företaget inte växer lika snabbt. Dess bruttobokningsvolym ökade med 11 % till 21,1 miljarder USD medan antalet nätter och upplevelser steg med bara 9 %.

Under ytan visade siffrorna också att företagets verksamhet inte gick bra. Den viktigaste siffran var att tillväxten av korttidsvistelser och hela bostäder var snabbare än långtidsvistelser och rum. Detta innebär att konsumenterna inte längre spenderar som de brukade göra förr.

Analytiker är inte optimistiska om Airbnbs utsikter, och Goldman Sachs behåller sin säljrekommendation på aktien. Den genomsnittliga intäktsprognosen för tredje kvartalet är 3,72 miljarder USD, vilket återspeglar en tillväxttakt på bara 5,60 %.

För året förväntar de sig att dess intäkter kommer att hamna på 11 miljarder dollar, en ökning med 19 % från 9,2 miljarder dollar.

Stora utmaningar kvarstår

För att vara tydlig: Airbnb växer fortfarande med bibehållen marknadsandel i branschen. Dess verksamhet går dock inte som tidigare och jag tvivlar på om ledningens strategier för att öka tillväxten kommer att fungera.

Som en del av tillväxtstrategin vill ledningen återstarta upplevelseverksamheten, som man pausade tidigare i år.

Experiences är en tjänst som låter användare boka lokala aktiviteter som guidade turer, fotografering och matlagning. Till exempel, om en amerikan besöker Tokyo, kan han boka en lokal guide för att visa dem runt.

Till stor del är den här verksamheten vettig. Men eftersom det misslyckades tidigare finns det chanser att det inte kommer att fungera igen.

Företaget vill också erbjuda en marknadsplats för co-hosting. Helst om du har en bostad och inte har tid att hyra kan du använda en annan person som inte har en bostad. Man planerar också att lansera nya tjänster varje år framöver, med hjälp av Apples affärsmodell.

Airbnb aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att ABNB-aktien har kraschat hårt under de senaste månaderna. Senast sjönk den under nyckelstödsnivån på $141, dess lägsta svängning den 23 maj. Det har också bildat ett dödskorsmönster eftersom 50-dagars och 200EMA har korsat varandra.

Aktien har också flyttat till 61,8% Fibonacci Retracement-nivå. Framför allt har den bildat ett baisseartat flaggmönster, vilket är ett populärt negativt tecken. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla, eftersom säljarna siktar på nästa nyckelstöd till $100, vilket är på 78,6% retracement-punkten och 12% under den nuvarande nivån.