Glöm Energy Transfer-lager: Williams skjuter på alla cylindrar

Energy Transfer (ET) aktie och totalavkastning har gått bra under de senaste åren eftersom investerare har jagat dess starka utdelningar och eftersom dess intäkts- och lönsamhetstillväxt har varit stabil.

Dess totalavkastning under de senaste fem åren låg på 95 %, något lägre än SPDR S&P 500 (SPY)-fonden som har avkastat 113 %.

Energy Transfer - och Enterprise Energy Partners - är de mest kända och mest omtalade Master Limited Partnership (MLP). The Williams Companies (WMB) är dock en annan som du bör titta på.

Även om den har en lägre direktavkastning på 4,50 % jämfört med ET:s 7,9 %, har den en lång historia av bättre resultat och trenden kan fortsätta.

En topp MLP-spelare

Williams Companies är en av de främsta spelarna inom MLP-området med ett börsvärde på över 55 miljarder dollar.

Precis som Energy Transfer är det ett affärskritiskt infrastrukturföretag som tillhandahåller energilösningar i USA. Det gör det genom att erbjuda naturgasinsamling, bearbetning och överföring.

Det har också blivit en stor aktör inom fraktionering, en process där naturgas separeras i sina enskilda komponenter. Det är en viktig process som låter naturgas separeras till produkter som metan, butan och propan.

Som MLP är Williams inte känd bland detaljhandelskunder. Det är dock ett välkänt varumärke inom energisektorn, där det servar över 700 kunder. Det äger över 33 000 miles av rörledningar.

Generellt brukar Williams och andra MLP:er vara lite cykliska. I Williams fall hoppade dess intäkter till över 11,3 miljarder USD 2022 och sjönk sedan till 9,9 miljarder USD 2023. Dess intäkter under de efterföljande tolv månaderna (TTM) var över 10,2 miljarder USD.

Vad som dock är anmärkningsvärt är att företagets vinsttillväxt har varit relativt stabil de senaste åren. Dess nettoinkomst steg från 850 miljoner USD 2019 till över 3,17 miljarder USD 2023, med hjälp av dess förbättrade effektivitet.

Ledningen hoppas att dess intäktstillväxt kommer att fortsätta att gå bra, med hjälp av förvärven av Gulf Coast Storage och DJ Basin-förvärven.

Gasbehovet fortsätter

En viktig skillnad mellan Energy Transfer och Williams Companies är att de senare mest fokuserar på naturgas. Energy Transfer är mer diversifierat med både naturgas- och oljetillgångar.

Som sådan har Williams Companies varit i rampljuset nu när naturgaspriserna har fallit. Data om TradingView visar att gasen har kraschat med över 40 % från sin högsta punkt 2023. I sin 10k-rapport har företaget nämnt att råvarupriser är en stor risk, och noterar:

"Prisvolatilitet har och kan fortsätta att påverka både det belopp vi får för våra produkter och tjänster och volymen av produkter och tjänster vi säljer. Priserna påverkar mängden tillgängligt kassaflöde för investeringar och vår förmåga att låna pengar eller skaffa ytterligare kapital."

Detta händer faktiskt, vilket framgår av de senaste resultaten, som visade att dess intäkter steg marginellt till 2,46 miljarder dollar från 2,36 miljarder dollar ett år tidigare. dess nettoresultat sjönk från 460 miljoner dollar till 401 miljoner dollar.

På lång sikt förväntas dock priserna studsa tillbaka på grund av den ökande efterfrågan på naturgas, en råvara som är 45 % renare än kol, billigare och även pålitlig än sol och vind.

Företaget kommer också att fortsätta dra nytta av den ökande efterfrågan på amerikansk LNG, särskilt från Europa, en kontinent som länge varit beroende av Asien. Detta är anmärkningsvärt eftersom dess Transaco-pipeline ligger kvar i USA:s bästa LNG-exportkorridor

Williams aktie är bättre än Energy Transfer

För att vara tydlig: Jag älskar Energy Transfer, som jag har skrivit flera gånger, inklusive här och här . Jag tror dock att Williams är en bättre investering för tillfället, vilket framgår av dess prestanda.

Det beror mest på dess prestanda under de senaste åren. Som visas ovan har Williams aktie hoppat med över 169% under de senaste fem åren medan Energy Transfer har hoppat med 94%.

Samma trend har skett i år då Williams aktie har stigit med 33% medan Energy Transfer har hoppat med 24,50%.

Dessutom har Williams ett starkt momentum. Som visas i diagrammet nedan har aktien stigit och nått en rekordhög nivå. På veckodagen har det legat över alla glidande medelvärden medan det genomsnittliga riktningsindexet (ADX) har skjutit i höjden till 42. En ADX-siffra på 25 är alltid en bra sak för en aktie.

Relative Strength Index (RSI) och andra oscillatorer har flyttat till de överköpta nivåerna. Aktien är också relativt övervärderad på andra mått. Därför, även om en tillbakagång kan hända, förväntar jag mig att aktien kommer att fortsätta att gå bra och slå Energy Transfer under lång tid.