Nikola aktie: kort ränta, fallande wedge, pekar på en kort squeeze

Nikola (NKLA) aktiekurs fortsatte sin försäljning även efter att företaget publicerat uppmuntrande finansiella resultat och Federal Reserve pekade på potentiella räntesänkningar i september. Den har kraschat med över 22 % under de senaste 30 dagarna, vilket ger förlusterna hittills i år till 71 % och dess börsvärde till 379 miljoner dollar.

Nikola gör framsteg

Nikolas senaste resultat visade att företaget gjorde framsteg när det strävar efter att bli ledande inom vätgaslastbilsindustrin.

Företaget har fortsatt att tillverka och leverera lastbilar till kunder, investera i vätgasinfrastrukturen och även ta emot koldioxidförsäljning.

Det fraktade 77 lastbilar under tredje kvartalet och 120 av dem under första halvåret. Detta är anmärkningsvärda siffror för ett företag som precis börjat sälja sina vätgasfordon. Man räknar med att leverera mellan 300 och 350 lastbilar i år.

För kvartalet landade företagets intäkter på 31 miljoner dollar, högre än de 15 miljoner dollar som det tjänade under samma period förra året. Som väntat förlorade Nikola pengar för varje lastbil den sålde, vilket förklarar varför dess bruttoförlust steg till 54 miljoner dollar. Analytiker förväntar sig att dess årliga omsättning kommer att vara 133 miljoner dollar följt av 415 miljoner dollar nästa år.

Dess totala nettoförlust minskade till 133 miljoner dollar från 217 miljoner dollar, och företaget förväntas inte gå i balans inom kort. Dess nettoförlust per aktie förväntas bli 10,2 cent i år följt av 7,68 cent nästa år. I de flesta fall tar biltillverkare som Rivian, Lucid Motors och Nio några år innan de går med vinst.

Stora utmaningar kvarstår

Nikola har gjort stora framsteg, vilket är lovvärt. Företaget står dock inför betydande utmaningar som kommer att påverka dess aktieutveckling över tiden.

För det första har Nikola ett problem med balansräkningen och kommer att behöva samla in pengar igen. Det avslutade kvartalet med 256 miljoner dollar i obegränsade kontanter, vilket betyder att det måste hitta ett sätt att förbättra sin kassaposition.

Nikola behöver pengar för löner, fortsatt forskning och utveckling (FoU) och utöka sitt HYLA-program. HYLA är en tjänst där Nikola erbjuder modulära vätgastankstationer för företag i sitt ekosystem. Företaget hoppas ha 14 bensinstationer i Nordamerika i slutet av året.

Nyligen sa Nikola att det skulle sälja upp till 160 miljoner dollar seniorsedlar som kan konverteras till aktier. Nettointäkterna från den första delen av insamlingen kommer att vara 74,3 miljoner USD.

Verkligheten är dock att detta inte är sista gången som Nikola späder på sina aktieägare på grund av sin kassabränning. Under åren har antalet av Nikolas utestående aktier stigit till över 48,47 miljoner från mindre än 1 miljon för några år sedan.

Den andra frågan för Nikola är att den fortfarande är i testfasen, där företag experimenterar med dessa vätgasbilar. I vinstsamtalet sa Tom Okray, CFO:

Som sådan finns det en risk att en del av dem väljer att fortsätta med sina dieselbilar eftersom det är kostsamt att köra vätgasbilar. Under sitt senaste kvartal noterade företaget att det genomsnittliga försäljningspriset steg med 7 000 USD till 381 000 USD medan den genomsnittliga kostnaden för en diesellastbil går för mindre än 300 000 USD.

Dessutom kan företaget kämpa för att ta med flottor i sitt ekosystem på grund av bränslekostnader. I de flesta fall varierar den genomsnittliga kostnaden för diesel mellan $3 till $5 per gallon medan väte kostar mellan $10 till $15 per kilogram.

I de flesta fall uppskattas det att en diesellastbil kostar cirka 57 cent per mil medan en vätgasbil kostar 1,33 dollar per mil. Som ett resultat, eftersom flottor är företag med låga marginaler, kommer många flottor att vänta med att köpa dessa lastbilar.

Nikola aktiekursanalys

Nikola står som sagt inför stora utmaningar framöver och aktien kan fortsätta falla som den har gjort tidigare.

Ändå har den bildat ett fallande kilmönster, som visas i rött. I de flesta fall är detta ett av de mest hausseartade mönstren på marknaden. Nikola är också högt shortad med en kortränta på nästan 20%.

Därför finns det en sannolikhet att aktien kommer att gå igenom en kort squeeze under de kommande veckorna, vilket innebär att det är riskabelt att shorta den.