Pfizer och Eli Lillys nya drag intensifierar Walgreens kamp

Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ: WBA) har uthärdat en dramatisk nedgång i aktievärdet och rasat över 65 % i år.

Företagets utmaningar intensifieras, med nytt konkurrenstryck från läkemedelsjättarna Pfizer Inc. (NYSE: PFE) och Eli Lilly & Co. (NYSE: LLY).

Båda företagen har lanserat strategier som avsevärt kan påverka Walgreens traditionella detaljhandels- och apoteksverksamhet.

Den här veckan presenterade Pfizer "PfizerForAll", en plattform för telehälsa och e-handel utformad för att effektivisera tillgången till hälso- och sjukvårdstjänster.

Detta nya initiativ utgör ett direkt hot mot Walgreens traditionella klinikmodell.

Pfizers plattform erbjuder virtuella hälsotjänster och läkemedelsleverans direkt till konsument, vilket kan leda till minskad gångtrafik på Walgreens kliniker.

Dessutom kommer patienter som använder PfizerForAll att dra nytta av hemleverans av Pfizer-läkemedel, vilket potentiellt urholkar Walgreens apoteksförsäljning i detaljhandeln.

Eli Lilly kan väga Walgreens försäljning

Å andra sidan gör Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) inte det enklare för Walgreens heller.

Den farmaceutiska giganten bekräftade nyligen att konsumenter kan njuta av 50 % rabatt på dess världsberömda viktminskningsläkemedel Zepbound om det beställs direkt från företagets e-handelsplattform.

Uppdateringen från Lilly kommer att göra många byten till sin onlineplattform, vilket ytterligare kommer att skära ner på WBA:s försäljning av apotek i detaljhandeln.

Ovanstående utveckling kommer sannolikt att väga brett på Walgreens försäljning och dess marginalprofil. Det kan vara anledningen till att Wall Street för närvarande bara betygsätter det Nasdaq-noterade företaget till "håll".

Är Walgreens aktie en värdefälla?

Det som fortfarande är attraktivt med Walgreens aktie är en lukrativ direktavkastning på 10,58 %. Det har dock funnits oro för dess hållbarhet med tanke på att det multinationella företaget fortsätter att kämpa med lönsamheten.

Företaget hade ett negativt fritt kassaflöde på 1,1 miljarder USD under de första nio månaderna 2024. Det var därför WBA sänkte sin utdelning med nästan 50 % i juni.

Walgreens aktie handlas till cirka 6 gånger sin efterföljande vinst, det kan se billigt ut. Men ovanstående utmaningar, sammansatta, förklarar varför investerare kan vara bättre av att behandla det som en klassisk värdefälla.

Även om WBA kan se billigt ut att äga skriftligen, kanske det inte är om ett eller två år, särskilt om dess ekonomi fortsätter att försämras. Den utbredda bristen på stabilitet i sin verksamhet gör därför aktien olämplig om du inte har en ovanligt hög risktolerans.