JP Morgan-aktie: fästningsbalansräkning, ett sätt att satsa på USA

JP Morgan Chase (JPM) aktiekurs har gått bra under åren då företaget fortsatte att växa sin marknadsandel inom bankbranschen. Dess totalavkastning under de senaste fem åren har ökat med över 136 % medan S&P 500-index har stigit med 108 %.

Denna prestation har gjort JPM till ett av de bästa sätten att satsa på USA. Det finns tecken på att företaget, även om det inte är billigt, har mer utrymme att växa under de närmaste åren.

JP Morgans tillväxt fortsätter

USA är hem för några av de viktigaste företagen globalt. Till exempel det senaste CrowdStrike-avbrottet förlamade företag globalt, vilket ledde till miljarder dollar i förluster.

Vi såg samma sak för några år sedan när Fastly, en liten CDN-leverantör, drabbades av ett avbrott som drabbade alla typer av företag.

USA är också hem för andra kritiska företag som Microsoft, Amazon och Google. Om dessa företag drabbades av ett avbrott skulle världen vara en mycket svår plats.

Jag satte JP Morgan Chase som ett annat företag som har blivit kritiskt för USA och den globala ekonomin. Det är den största banken i världen efter börsvärde och tillgångar. I sina senaste resultat sa den att den hade cirka 4 biljoner dollar i tillgångar.

JP Morgan bedriver sin verksamhet inom flera nyckelsegment: konsument- och samhällsbanker, företags- och investeringsbanker, kommersiella banktjänster samt tillgångs- och förmögenhetsförvaltningsbanker.

Dessa tjänster innebär att företaget har verksamhet som berör miljontals amerikaner. Till exempel, i sin konsumentverksamhet erbjuder företaget banklösningar till vanliga människor som kreditkort och lån.

I sin förmögenhets- och tillgångsförvaltning har JPMorgan över 3,4 biljoner dollar i tillgångar medan dess totala kundinsättningar har hoppat till över 2,4 biljoner dollar.

JPMorgan har växt sin verksamhet både organiskt och genom förvärv. Det förvärvade Bear Sterns 2008 och First Republic 2023 för fyndpriser när de närmade sig slutet. Man köpte också Washington Mutual och Chase Manhattan.

JPMorgans tillväxt och vinster

JPMorgan Chase verksamhet har gått bra genom åren eftersom det har blivit den viktigaste banken i USA. De totala intäkterna steg från över 110 miljarder USD 2019 till över 146 miljarder USD 2023.

Dess omfattning har också hjälpt det att bli ett mycket lönsamt företag eftersom dess nettovinst har hoppat från över 36 miljarder dollar till 50 miljarder dollar.

De senaste finansiella resultaten visade hur starkt JPMorgan Chase gick. Dess intäkter steg till 51 miljarder dollar medan nettointäkterna steg till över 18,1 miljarder dollar. Företaget spenderade över 3,8 miljarder dollar på att återköpa sina aktier och 3,3 miljarder dollar på att betala utdelningar.

JPMorgan slår andra amerikanska banker på grund av Jamie Dimons strategi att skapa en fästningsbalansräkning. Den har en kärnprimärkapitalrelation på 15,3 %, högre än de flesta banker. Till exempel har företag som Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs och Morgan Stanley ett förhållande på mindre än 14.

CET1-talet är ett viktigt tal som tittar på en banks finansiella styrka och stabilitet. Det avser bolagets kärnkapital mot dess riskvägda tillgångar. Denna finansiella styrka gör den till en av de mest stabila bankerna i USA.

JPMorgan är inte ett särskilt dyrt företag eftersom det handlas till ett terminspris/bokförhållande på 1,92, högre än sektorsmedianen på 1,22. Dess pris/vinst-förhållande på 12,40 är lägre än sektorsmedianen på 13,24.

Företaget har en direktavkastning på 2,07 % och en utdelningskvot på mindre än 25 %, vilket gör det till en mycket säker sådan. Dessutom har den fortsatt att minska mängden utestående aktier från över 2,92 miljarder 2023 till 2,85 miljarder och trenden kommer att fortsätta.

JP Morgan aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att JPM-aktien har gått bra under åren. Den har skjutit i höjden från ett lägsta värde på 96,95 USD 2022 till över 225 USD. Aktien har hoppat över nyckelmotståndspunkten på $218, dess högsta sving i juli och ligger nu på den högsta punkten någonsin.

JPMorgan har hållit sig över alla glidande medelvärden medan MACD och Relative Strength Index (RSI) har pekat uppåt, vilket betyder att det har momentum.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta att stiga under de kommande månaderna då tjurar siktar på nyckelmotståndspunkten på $250.

Även om aktien alltid kommer att ha en viss volatilitet, är det bästa sättet att titta på JPMorgan inte i termer av dess avkastning under nästa år eller 5. Istället bör du titta på det i termer av de kommande 50 åren. Chansen är stor att den kommer att finnas där och att dess verksamhet kommer att bli mycket större än den är idag.