Goldman Sachs aktie blomstrar före en medvind på 3 biljoner dollar

Goldman Sachs (GS) aktiekurs har varit en topppresterande under de senaste decennierna. Efter att ha nått botten på $35,31 vid höjden av den globala finanskrisen (GFC), har aktien skjutit i höjden till nästan $520, en ökning med 1 375%.

Senast har aktien stigit de senaste nio månaderna i rad. Den har ökat med 36 % i år och överträffat andra stora amerikanska banker som JPMorgan, Citigroup, Bank of America och Morgan Stanley, som har stigit med 33 %, 20 %, 23 % respektive 15 %.

Goldman Sachs vändning fortsätter

Goldman Sachs, den populäraste på Wall Street, har gjort bra ifrån sig sedan David Solomon tog över som vd från Lloyd Blankfein. Den har stigit med 180% och slog alla jämnåriga utom Morgan Stanley, som har stigit med över 184%.

Företagets rally har dock inte varit smidigt eftersom det har gjort flera misstag. För det första träffade företagets försök att flytta från Wall Street till Main Street en stor barriär, vilket tvingade det att minska sina ambitioner.

Till exempel förvärvade Goldman GreenSky 2021 i en affär på 2,24 miljarder dollar och sålde den 2023 med en stor förlust. Det minskade också sitt förhållande till Apple, vilket inte gav de förväntade resultaten.

Dessutom har Goldman Sachs gått igenom utmaningar efter slutet av fusionen och förvärvet (M&A) och börsintroduktionen (IPO)-boomen 2023. Dessa var anmärkningsvärda händelser eftersom Goldman, till skillnad från JPMorgan, tjänar betydande summor pengar från sin investeringsbankdivision .

Följaktligen sjönk Goldmans årliga intäkter från över 58 miljarder dollar 2022 till över 45,2 miljarder dollar förra året. Dess nettointäkter sjönk också från en topp på 21 miljarder dollar till över 8,5 miljarder dollar.

Goldman har också gått igenom en rad uppmärksammade exits från ledningen. Tidigare i år lämnade Anne Marie Darling, en långvarig chef, banken. Andra topptjänstemän som har avgått var Beth Hammack, Beth Hammack och Stephanie Cohen.

Det finns tecken på att Goldman Sachs börjar studsa tillbaka, delvis med hjälp av Federal Reserve, som har hållit höga räntor längre. Goldmans räntenetto har hoppat från över 4,7 miljarder dollar 2019 till 6,35 miljarder dollar förra året.

Ladda ner Goldmans resultat för andra kvartalet

Goldman Sachs publicerade resultat som var bättre än väntat, vilket gav fler bevis på att dess siffror förbättrades.

De totala intäkterna uppgick till 12,73 miljarder dollar medan nettovinsten och vinsten per aktie (EPS) steg till 3,04 miljarder dollar och 8,62 dollar.

Företagets resultat har hjälpts av dess pågående strävan att bli en stor aktör inom förmögenhetsförvaltningsbranschen. Dess tillgångs- och förmögenhetsförvaltnings intäkter ökade med 27 % när dess tillgångar under förvaltning hoppade till över 1,4 biljoner dollar.

Goldman Sachs resultat visade att det började växa sina nyckelsegment. Investeringsbankavgifterna steg med 21 % till över 1,73 miljarder dollar i takt med att antalet affärer ökade. En studie från banken visade att M&A-affärer steg till 275 miljarder dollar under första halvåret, upp från 265 miljarder dollar ett år tidigare. Antalet affärer ökade med 19 % under samma period.

Analytiker förväntar sig att affärsaktiviteten kommer att fortsätta att återhämta sig när räntorna börjar falla och när det finns mer klarhet om nästa president i USA. Helst skulle Donald Trump vara en bra kandidat på grund av hans engagemang för lätta beröringsbestämmelser.

Medan affärer steg under Biden stämde hans FTC för att stoppa några av de största. Den stämde för att stoppa Nvidias uppköp av ARM Holdings och Albertsons fusion med Kroger. Dessutom stoppade byrån sammanslagningen av JetBlue och Spirit Airlines .

Den andra anmärkningsvärda katalysatorn för investment banking är att det finns en eftersläpning på 3 biljoner dollar av portföljbolagsexits. Som sådan kommer en kombination av låga priser och en vänlig regleringsmiljö vara bra för Goldman.

Goldmans FICC och aktieverksamhet kommer också att gynnas när kurserna börjar falla. Historiskt sett klarar sig denna handelsdivision bra när räntorna är låga.

Samtidigt är Goldman fortfarande en av de billigaste storbankerna i USA. Den har ett eftersläpande pris-till-bokförhållande på 1,59, lägre än Morgan Stanleys 1,82 och JP Morgans 2,02.

Goldman Sachs aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att GS-aktiens pris har varit i en anmärkningsvärd bullrun under de senaste åren. Den passerade nyckelmotståndspunkten vid 367,74 dollar i december förra året. Detta var en viktig nivå eftersom det var den högsta svingen i november 2022.

Goldman har ständigt hållit sig över 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden medan Relative Strength Index (RSI) har bildat en stigande kanal.

Därför kommer Goldman på lång sikt sannolikt att fortsätta stiga när ledningen arbetar för att fokusera på sin förmögenhetsförvaltning och kostnadsminskningar. Mitt mål för aktien är den psykologiska poängen på $600.

Men som det alltid har gjort finns det också en risk att aktien backar något vid vinsttagning.