Zscaler faller 17 % efter svag guidning för FY25, nedgraderingar: Dags att köpa?

Zscaler Inc. (NASDAQ: ZS) upplevde en betydande nedgång i aktiekursen på onsdagen, och rasade över 17 % efter offentliggörandet av resultatet för fjärde kvartalet 2024 och en nedslående utsikter för FY 2025 på tisdagen.

Denna nedgång förvärrades av att flera analytiker reviderade sina betyg och sänkte prismålen.

JP Morgans Brian Essex, till exempel, betonade att även om företaget levererade solida resultat för fjärde kvartalet, var vägledningen för första halvåret av faktureringarna för räkenskapsåret 2025 svagare än väntat.

Essex, som behöll en överviktsbetyg, justerade ner sitt prismål till $220 från $230, vilket återspeglar den mjukare faktureringsvägledningen.

UBS-analytikern Roger Boyd uttryckte också oro, särskilt kring ledningens konservativa vägledning, och sänkte därefter sitt prismål från $270 till $250 samtidigt som han behöll ett köpbetyg.

På samma sätt sänkte Wells Fargos Andrew Nowinski sitt prismål till 180 $ från 182 $, vilket tyder på en bredare känsla av försiktighet bland analytiker.

Zscalers FY25-utsikter gör en besvikelse

Resultaten för fjärde kvartalet 2024 i sig, även om de var starka på pappret, överskuggades av de svaga utsikterna för FY25.

Zscaler rapporterade en justerad vinst på $0,88 per aktie, vilket överträffade konsensusuppskattningen på $0,69.

Intäkterna ökade med 30 % jämfört med föregående år till 592,9 miljoner dollar, vilket också slog förväntningarna. Men den framåtriktade vägledningen för räkenskapsåret 2025 gjorde investerare avsevärt besvikna.

Bolaget förutspådde en justerad vinst på $2,81 till $2,87 per aktie, med en mittpunkt på $2,84, väsentligt under de uppskattade $3,36.

På samma sätt var intäktsprognosen på 2,6 miljarder dollar till 2,62 miljarder dollar, med en mittpunkt på 2,61 miljarder dollar, något under de förväntade 2,63 miljarder dollar.

Zscalers finansiella ställning, även om den är stark, uppväger inte till fullo oron för dess avtagande tillväxt och lönsamhet.

Bolagets balansräkning är fortsatt solid, med likvida medel och kortsiktiga investeringar på 2 409,7 miljoner USD per den 31 juli 2024.

Zscaler har också förbättrat sina icke-GAAP rörelsemarginaler och rapporterade en marginal på 22 % under fjärde kvartalet 2024, upp från 19 % föregående år.

Vägledningen för räkenskapsåret 2025 tyder dock på en liten nedgång i lönsamhet, med rörelsemarginaler som förväntas sjunka till cirka 21 %.

Denna lilla minskning av lönsamheten, trots företagets skala, är oroande för investerare som förväntar sig marginalexpansion i takt med att företaget växer.

Intäktsökningen bromsar in

Zscaler är fortfarande ledande inom molnsäkerhetsområdet, men dess senaste prestanda väcker oro för dess tillväxtbana.

Trots det starka Q4 2024-resultatet står företaget inför en inbromsning i sin intäktstillväxt.

Det kommande räkenskapsåret beräknas bli det tionde kvartalet i rad där intäktstillväxten bromsar in, en oroande trend för ett företag som värderas till 46 gånger framtida icke-GAAP-rörelsevinster.

På den positiva sidan fortsätter företaget att se en stark kundantagande av sin Zero Trust Exchange-plattform, med viktiga partnerskap, som de med Google Chrome Enterprise och NVIDIA, som stärker sin marknadsposition.

Cybersäkerhetsmarknaden är dock mycket konkurrensutsatt, med betydande utmaningar från spelare som Palo Alto Networks.

Zscalers fokus på att utöka sin AI Data Protection-kapacitet och dess strategiska förvärv som Avalor understryker dess engagemang för innovation och tillväxt, men den bredare marknadsdynamiken och konkurrensen är fortfarande betydande utmaningar.

Med dessa faktorer i åtanke kräver förståelsen av aktiens framtida kursbana en närmare granskning av diagram och de tekniska indikatorerna.

Genom att analysera aktiens diagrammönster, glidande medelvärden och andra viktiga tekniska mätvärden kan vi få ytterligare insikter om vart Zscaler kan vara på väg under de kommande veckorna och månaderna.

Låt oss fördjupa oss i den tekniska analysen för att bättre förstå aktiens nuvarande momentum och potentiella framtida rörelser.

Zscalers aktie fortsätter på sin nedåtgående trend

Även om Zscalers aktie har varit på en långsiktig nedåtgående trend sedan slutet av 2021 när den handlades över $350, upplevde den en betydande studs tillbaka förra året från $85-nivåer till över $240.

Källa: TradingView

Aktien gick återigen in i en nedåtgående trend i de medelfristiga diagrammen i februari i år. Dessutom gjorde den nyligen en dubbel topp nära $204 nyligen, vilket är en stark baisseartad signal.

Med tanke på att tjurar måste vara försiktiga och inte gå in i aktien till aktuella priser. En lång position måste endast övervägas om aktien börjar handlas över sitt 100-dagars glidande medelvärde.

Valutahandlare som är baisse på aktien efter dagens fall måste helst vänta på en studs tillbaka för att initiera en ny kort position.

Men om den fortsätter att handla under $160 kommer det att indikera fortsatt svaghet och en kort position kan övervägas då med en stop loss över $71,8.

Om momentumet förblir svagt kommer aktien nästa att hitta stöd nära $122-nivån, där man kan boka vinster.