SPMO ETF är ett bra VOO- och SPY-alternativ med en hake

Börshandlade fonder (ETF:er) har en stark utveckling i år, med de flesta av dem med robusta inflöden. Några av de mest anmärkningsvärda när det gäller inflöden är Vanguard S&P 500 (VOO) och iShares S&P 500 (SPY) ETF:erna.

Tillväxtfokuserade investerare har många alternativ tillgängliga för dem. De mest populära är de som spårar Nasdaq 100-indexet som Invesco QQQ (QQQ) och den teknikfokuserade SPDR Tech ETF (XLK).

Den här artikeln förklarar varför Invesco S&P 500 Momentum ETF (SPMO) är ett bra alternativ till de som spårar S&P 500 som VOO och SPDR S&P 500 Fund (SPY).

Vad är SPMO ETF?

SPMO är en populär ETF som följer S&P 500 Momentum Index, som tittar på företag i S&P 500-index som har visat fart. I detta tittar fonden på företag som har gått bra under en viss period. Det rekonstitueras två gånger om året.

Historiskt sett tenderar momentumaktier att gå bra och överträffa sina konkurrenter. Detta bygger mestadels på principen om trendföljning, som argumenterar att en tillgång i en upptrend kommer att fortsätta stiga tills den möter ett visst motstånd.

Det bygger också på tanken att det inte alltid är rätt att köpa undervärderade företag. Till exempel har högt övervärderade företag som Nvidia, Visa och Mastercard en lång erfarenhet av att slå sina undervärderade kollegor.

Det förklarar också varför teknologiaktier, som handlas till en avsevärt hög multipel, historiskt sett har gjort det bättre än fastighets- och energibolag.

SPMO ETF består av 99 företag och har en kostnadskvot på 0,13%, vilket gör den till en ganska billig fond. Dess företag finns inom alla sektorer, där teknik, konsumentfrågor och kommunikation är de största.

Fonden äger några av de största företagen i USA. Nvidia är dess största beståndsdel följt av Apple, Meta Platforms, Microsoft och Amazon.

SPMO slår S&P 500

Den mest anmärkningsvärda aspekten av SPMO ETF är att den har en lång erfarenhet av att slå S&P 500-index.

Den har stigit med 28 % i år medan VOO och SPY ETF:erna har ökat med mindre än 14 %. Samma överprestation går långt tillbaka eftersom dess prisavkastning under de senaste fem åren låg på 104 % jämfört med S&P 500:s 81 %.

Denna prestation inträffar eftersom SPMO ETF är mer partisk mot teknikföretag medan S&P 500-index är en bredare finansiell tillgång.

Det finns en hake

Ändå finns det en hake som du behöver känna till när du investerar i SPMO ETF. För det första är det en dyrare ETF än VOO och SPY. Den har en kostnadskvot på 0,13 % medan VOO och SPY har kvoter på 0,03 % respektive 0,09 %.

Dessutom har den en högre P/E-multipel än S&P 500-indexet. Det har ett efterföljande pris/vinst-förhållande på 29,56 och en terminsmultipel på 28. S&P 500-indexet har ett efterföljande P/E-tal på 26 och ett terminsförhållande på 22.

Den största haken är hur den är uppbyggd. Tekniksektorn står för hela 48% av SPMO ETF medan konsumentskydd och kommunikation har 10% vardera. Det innebär att tre sektorer står för 68 % av hela fonden.

VOO, å andra sidan, är en mer mångsidig fond. Teknikaktier står för 31,40% av hela fonden följt av finans och sjukvård som har 13% respektive 11%.

Risken med dess koncentration är att den kan drabbas av djupare dykningar när det är en stor nedgång i tekniksektorn. Lyckligtvis visar dess årliga resultat att den slår VOO-fonden när detta händer. SPMO:s totalavkastning 2022 var minus 10,46% jämfört med VOO:s minus 18%. Den sjönk också med minus 1 % under 2018 när VOO-fonden sjönk med 4,50 %.

Alternativ till SPMO ETF

Därför ser vi till stor del att SPMO ETF är en bättre fond att investera i än VOO-fonden. Ändå finns det andra teknikinriktade fonder som slår det. Den mest populära är Invesco QQQ-fonden, som följer Nasdaq 100-index.

Den andra är SPDR Technology ETF, som har de största teknikföretagen i USA. Som visas nedan har QQQ och XLK ETF:er en lång historia av att slå S&P 500 indexfonder som VOO och SPY. XLK har ökat med över 150 % under de senaste fem åren och slagit QQQ, som har stigit med 134 %.