Analytiker är optimistiska om Archer Aviation-aktien: ska du?

Archer Aviations (ACHR) aktiekurs har imploderat under de senaste åren, eftersom oron för utspädning och den övergripande elektriska vertikala start- och landningsindustrin (eVTOL) fortsatte. Det har kraschat från rekordhöga $18,55 2021 till $3,10. Samtidigt har antalet utestående aktier ökat från över 50 miljoner till nästan 300 miljoner.

Archer Aviation är inte det enda eVTOL-företaget som har problem. Lilium-aktien har sjunkit från $15,5 2021 till $0,6665 medan Joby Aviation har flyttat från $17 till $4,77.

Dessa aktier har alla fallit mestadels av liknande skäl. De bränner alla pengar, befinner sig på en oprövad marknad och samlar in betydande summor pengar från investerare.

Analytiker börjar bli optimistiska om ACHR

Trots undergången och dysterheten i eVTOL-branschen börjar vissa analytiker låta optimistiska om Archer Aviation, ett av de största företagen i branschen. I en ny kommentar behöll analytiker på Cantor Fitzgerald sin optimistiska syn och sitt prismål på $10. Det betyder att de räknar med att aktien ska stiga med över 228%.

Samtidigt inledde analytiker på HC Wainwright sin bevakning med ett $12,50-mål. I sin anteckning noterade analytikerna att företaget har gjort stora framsteg i sin testning och försäljning, vilket innebär att det kan ta fart under de kommande åren. Analytiker på Benchmark och JP Morgan är också optimistiska om Archer.

Det genomsnittliga aktiemålet i Archer Aviation för analytiker är $9,50, vilket betyder att det måste stiga med över 250% från den nuvarande nivån.

Archer Aviation har gjort framsteg

Jag tror att Archer Aviation - och Joby Aviation - har gjort betydande framsteg i sin utveckling inför kommersialiseringen.

Det viktigaste, enligt min åsikt, har varit dess partnerskap med Stellantis, moderbolaget till Jeep och Chrysler. Som en del av sin affär har Stellantis förvärvat en betydande andel i företaget och erbjudit sin tillverkningsexpertis.

Senast investerade Stellantis cirka 50 miljoner dollar i Archer, vilket ger sin totala investering till 300 miljoner dollar.

Denna affär kommer att innebära att Stellantis hanterar tillverkningen av sina flygplan eftersom det fokuserar på forskning och utveckling (FoU). I detta kommer Stellantis att finansiera arbetskrafts- och kapitalutgifter i utbyte mot kvartalsvisa aktieutdelningar.

Sammantaget kommer Archer Aviation att bli ett lättillgängligt företag med fokus på FoU och försäljning, åtminstone initialt.

Utspädning är en viktig risk för investerare

Som jag har skrivit tidigare är en av de största riskerna som Archer Aviation står inför utspädning, där bolaget introducerar nya aktier.

Archer Aviation har fortsatt att samla in pengar genom att sälja nya aktier under de senaste åren. Det samlade in 230 miljoner dollar under andra kvartalet, vilket gav den totala kassan på balansräkningen till över 500 miljoner dollar.

Risken är att bolaget kommer att fortsätta att samla in mer pengar framåt och efter kommersialiseringen. Under det senaste kvartalet hade det en nettoförlust på över 106 miljoner dollar, vilket gjorde att förlusterna för fem kvartalet uppgick till över 354 miljoner dollar.

Archer Aviations obelånade fria kassautflöde uppgick till över 300 miljoner dollar under denna period. Som sådan, med denna trend som förväntas fortsätta, finns det en risk att den fortsätter att späda ut befintliga aktieägare. Dess affär med Stellantis är också utspädande eftersom bolaget kommer att betala det med nyemitterade aktier.

Risk/belöningsanalys

Archer Aviation finns i en högrisk/belöningsbransch som inte har testats ännu. På pappret är idén med eVTOL vettig när städerna fortsätter att bli större och önskan om ett mer hybrid transportnätverk ökar. En undersökning av Markets and Markets uppskattade att branschen kommer att vara värd över 30 miljarder dollar år 2030, upp från mindre än 2 miljarder dollar idag.

Detta förklarar varför Archer Aviation har fått så många förbeställningar. I de senaste finansiella resultaten sa företaget att det hade en stor eftersläpning på över 6 miljarder dollar från företag som United Airlines och Future Flight Global. Den orderboken är cirka 6 gånger bolagets nuvarande börsvärde.

Dessutom har Archer Aviation gjort betydande framsteg i sin testprocess. Dess Midnight-flygplan har slutfört sin första övergång, vilket är anmärkningsvärt på grund av dess vikt på 6 500 pund. Det har också fått två avgörande certifieringar, en för sin luftvärdighet och den andra som gör det möjligt för den att driva ett flygbolag i USA.

Därför, om eVTOL-branschen går bra, är chansen stor att Archer Aviation - och Joby Aviation - är i pole position. Dessa företag har en chans att bli Teslas i denna nya industri.

Som sådan är det vettigt att investera i Archer Aviation, särskilt för investerare med en långsiktig horisont.

Dessa investerare bör dock vara medvetna om flera viktiga risker. Som nämnts finns det problemet med utspädning, som kommer att vara här under lång tid.

Risken finns också att branschen inte blir så stor som vad analytikerna förväntar sig. Tidigare har vi sett några flashiga tidningar om nya industrier, bara för att de ska implodera. Några av de mest anmärkningsvärda industrierna är cannabis och 3D-utskrift.