Enphase Energy-aktien närmar sig ett avgörande pris: köpa eller sälja?

Enphase Energy (ENPH) aktiekurs har rört sig i sidled i år eftersom oron för den pågående vändningen fortsatte. Aktien handlades på 110 dollar på onsdagen, där den har legat de senaste veckorna. Detta pris är cirka 67 % under den högsta punkten 2022, vilket ger det ett börsvärde på över 14,1 miljarder USD.

Potentiella katalysatorer för ENPH

Enphase Energys aktiekurs har rört sig i sidled när handlare fokuserar på tre viktiga potentiella katalysatorer inom solenergiindustrin.

Den första är politisk efter den senaste debatten mellan Kamala Harris och Donald Trump, där de flesta tror att hon hade en bättre natt. I ett val som väntas bli relativt nära kan denna debatt vända på slutresultatet.

Helst ses Harris som en mer vänlig kandidat för solenergiindustrin än Trump, som har fokuserat på fossilbränsleindustrin.

Men som jag skrev om First Solar-aktien har USA : s president ingen stor inverkan på hur aktier i en viss bransch gör. När det gäller Enphase har aktiekursen sjunkit kraftigt även med Joe Biden och Kamala Harris som ledarna.

Ändå kan aktien se vissa uppgångar på grund av berättelsen om att hon vann valet i november.

För det andra kan företaget dra nytta av Federal Reserves åtgärder, som förväntas börja sänka räntorna nästa vecka.

Färska uppgifter visade att denamerikanska inflationen sjönk till 2,5 % i augusti, den lägsta nivån på över två år. Med arbetslösheten fast över 4,0 % kommer Fed sannolikt att sänka räntorna med 0,25 % nästa vecka och ytterligare två senare i år.

Solenergiindustrin har gått igenom en svår patch under de senaste åren på grund av högre räntor i USA och andra länder. För att hantera den förhöjda inflationen höjde Fed räntan till 5,50 %, den högsta nivån på över två decennier.

Därför kommer Enphase och andra företag att gynnas när priserna börjar falla, vilket gör solenergi mer överkomligt. I ett brev till investerare sa Badri Kothandaraman, Enphases VD:

För det tredje skulle Enphase Energy kunna dra nytta av ledningens pågående vändningsinsatser och de kostnadsåtgärder som den har genomfört. Framför allt har ledningen minskat sitt lager, vilket bidrog till avmattningen förra året.

ENPH finansiella resultat

De senaste finansiella resultaten visade hur Enphases verksamhet kämpar. Dess intäkter för kvartalet uppgick till 303 miljoner dollar, en kraftig minskning från de 711 miljoner dollar som den tjänade under samma kvartal 2023.

Det som var anmärkningsvärt är att dess intäkter i USA ökade med 32 % medan de förblev oförändrade i Europa. Det var en annan situation 2023 eftersom Europa var den snabbast växande marknaden.

Enphase Energys marginaler har också varit i en nedåtgående trend. Bruttomarginalen var 45,2% under Q2, en minskning från 45,5% under Q2'23.

Därefter minskade företagets nettoresultat från över 157 miljoner dollar till 10,8 miljoner dollar, vilket visar de utmaningar som företaget befinner sig i.

Analytiker förväntar sig att Enphases intäkter för året kommer att bli 1,4 miljarder dollar, en minskning med 38% från vad de gjorde förra året. Det kommer sedan att växa till 2,02 miljarder dollar 2025.

Dessa resultat betyder att företaget är ganska övervärderat, med ett marknadsvärde på 14,9 miljarder dollar och ett företagsvärde på 14,63 miljarder dollar. Enphase hade en nettovinst på 438 miljoner dollar förra året, vilket gav den en efterföljande P/E-multipel på 34, vilket är ganska dyrt för ett företag som inte längre växer. Dess framåtriktade P/E-tal är 110, högre än för företag som Nvidia och Microsoft.

Enphase Energy har en långfristig skuld på 1,2 miljarder dollar mot 1,6 miljarder dollar i kontanter och kortfristiga investeringar. Detta gör dess balansräkning ganska stark.

Enphase Energy aktiekursanalys

ENPH-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att ENPH-aktien nådde en topp på 340 $ 2022 och sedan drabbades av en hård vändning till nuvarande 110 $ när den gick igenom betydande utmaningar.

Aktien bildade ett dödskors i december när 200-veckors och 50-veckors glidande medelvärden korsade varandra. Sedan dess har aktien bildat ett symmetriskt triangelmönster som visas i grönt.

Detta triangelmönster är en del av det baisseartade vimpelmönstret, vilket ofta leder till fler nackdelar, speciellt nu när det närmar sig sammanflödesnivån.

Aktien har hållit sig under de glidande medelvärdena medan ackumulerings-/distributionsindikatorn har fortsatt att falla.

Därför, i detta skede, är chansen stor att aktien kommer att göra stora rörelser under de kommande veckorna. Även om flyttningen kan ske i båda riktningarna, är chansen stor att den kommer att få ett starkt baisseartat utbrott, vilket kan få det att sjunka till $74,9, dess lägsta svängning i november 2023.