Volkswagen-aktien ligger på en fabriks-eller-bryt-nivå

Volkswagen-aktien har varit i ett fritt fall de senaste veckorna när företagets elände fortsätter. Aktien sjönk till en bottennotering på 87,90 € denna vecka, dess lägsta svängning sedan november 2020, och ned med 50 % från den högsta punkten 2022.

Berg av utmaningar kvarstår

Volkswagen och andra biltillverkare har ett dåligt år när konkurrensen ökar och efterfrågan sjunker på nyckelmarknader som Kina och Europa.

I USA har Ford och General Motors sjunkit med 50 % från sina toppnoteringar 2022. Elfordonsföretag som Tesla, Rivian och Lucid Group går inte heller bra medan sådana som Fisker och Mullen Automotive är på livstöd.

I Europa har Stellantis, Renault och BMW sjunkit med över 30 % från sina toppnoteringar hittills under året. Samma sak händer i Japan, där aktier i företag som Toyota och Honda har dragit sig tillbaka.

Det enda land där biltillverkare klarar sig måttligt bra är Indien, där företag som Tata Motors och Maruti Suzuki har hoppat i år.

Den här månaden skapade Volkswagen rubriker när de tillkännagav sina planer på att börja stänga platser i Tyskland för första gången på decennier, med hänvisning till fallande försäljning och behovet av att öka effektiviteten.

Företagets viktigaste utmaning är att dess elfordon inte har varit så framgångsrika medan dess europeiska och kinesiska marknader fortfarande är under press. Dessutom hanterar Volkswagen fortfarande stigande kostnader eftersom energi och arbetskraft fortfarande är betydligt höga i Europa.

Det står också inför stora utmaningar när konkurrensen från kinesiska företag som Xpeng, Nio, BYD och Li Auto ökar. Dessa företag riktar sig till den europeiska marknaden när deras tillväxt på hemmaplan avtar.

Intäkterna saktar ner

De senaste resultaten visade att Volkswagens totala enheter levererade till kunder sjönk med 3,8 % under det sista kvartalet till över 2,24 miljoner och 4,38 miljoner under första halvåret.

Dess kvartalsintäkter ökade med 4 % till 83,3 miljarder euro, hjälpt av högre fordonspriser medan resultatet efter skatt sjönk till 3,6 miljarder euro. Denna nedgång skedde trots att antalet anställda fortsatte att minska. Det viktigaste är att dess fria nettokassaflöde uppgick till över 2,4 miljarder euro.

Analytiker tror att Volkswagens vändningsstrategi måste fungera bra, en situation som kommer att bli mycket svår. Till exempel kommer beslutet att lägga ner platser i Tyskland att bli svårt på grund av regeringens och fackets ansträngningar.

Den andra utmaningen är att Volkswagen har åtagit sig att bli helt elektrisk till 2035, ett mål som verkar ouppnåeligt på grund av den ljumma efterfrågan på nyckelmarknader som i USA.

Den har vidtagit flera åtgärder för att uppnå sitt EV-mål. I USA har man investerat över 5 miljarder dollar i Rivian, tillverkaren av de populära pickupbilarna. Det var en stor investering, nästan 50 % av företagets totala börsvärde.

Medan Rivian tillverkar fantastiska fordon, varnar analytiker för att dess meritlista kan vara ohållbar i framtiden. Det finns risker att Rivian går i konkurs , enligt analytiker.

Det viktigaste är att företaget har investerat i batteritekniken genom att ta en stor andel i QuantumScape, ett företag som arbetar med solid state-batterier.

Volkswagen har också investerat i Xpeng, ett kinesiskt elbilsföretag. Investeringen syftar till att hjälpa den att ta marknadsandelar i nyckelländer som USA och Kina. Det är fortfarande oklart om dessa investeringar kommer att bära frukt på lång sikt.

Vad som är tydligt är dock att Volkswagen har mycket arbete att göra för att återta sin forna glans när bilindustrin går igenom en ny normal.

Volkswagen aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det veckovisa diagrammet ser vi att Volkswagen-aktien nådde en topp på 173,10 € 2021 och sedan sjönk till den lägsta 87,90 € den här veckan när dess olyckor eskalerade.

Aktien har misslyckats med att gå under denna nivå flera gånger sedan juli 2022, vilket betyder att det är en stark stödpunkt. Det har också sjunkit under 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden.

Det rörde sig också under 61,8% Fibonacci Retracement-punkten medan Relative Strength Index (RSI) har lutat nedåt. Därför är vägen för det minsta motståndet för VW-aktien nedåt, speciellt om den faller under nyckelstödet på €90,72. Om detta händer kommer det att falla till nästa nyckelstöd på €77,90, 78,6% retracement-poäng.