Forex prognoser: sydafrikanska rand (ZAR) och turkiska lira (TRY)

Valutamarknaden kommer att vara händelserik den här veckan då centralbanker i USA, Japan och många andra länder publicerar sina räntebeslut. Den mest anmärkningsvärda kommer att vara Federal Reserve, som väntas börja sänka räntorna på onsdag. Den här artikeln tittar på den sydafrikanska randen (ZAR) och den turkiska liran (TRY).

Sydafrikansk randanalys

Den sydafrikanska randen har varit en av de bäst presterande valutorna på tillväxtmarknaderna. Den har hoppat med nästan 9 % från sin lägsta punkt i år och svävar nära sin lägsta nivå sedan juli 2023.

USD/ZAR-växelkursen har dragit sig tillbaka på grund av det senaste sydafrikanska valet där ANC förlorade för första gången sedan apartheidens slut.

Valförlusten har fått partiet att ingå en överenskommelse med den företagsvänliga demokratiska alliansen (DA).

Som ett resultat har företagens förtroende studsat tillbaka under de senaste månaderna medan konsumenterna klarar sig relativt bra. Sydafrikanska aktier har också hoppat, med hjälp av lokalbefolkningen och internationella investerare.

Det viktigaste är att det finns tecken på att Sydafrika har börjat hantera den kraftkris som har funnits de senaste åren. Medan belastningsavlastningen fortfarande pågår, har frekvensen förbättrats under de senaste månaderna. Sydafrikas kreditvärdighet har också uppgraderats av byråer som Moody's och S&P Global.

Därför kommer Sydafrikas centralbank (SARB) att vara i rampljuset när den levererar sitt räntebeslut den här veckan.

Analytiker tror att banken kommer att börja sänka räntorna för första gången sedan 2020. Dessutom finns det tecken på att landets inflation faller. Analytiker förväntar sig att det överordnade konsumentprisindexet sjönk till 4,5 % i augusti, vid mitten av sitt mål.

USD/ZAR teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till ZAR har varit i en nedåtgående trend. Denna försäljning kan fortsätta eftersom nedskärningarna från Federal Reserve driver fler investerare till tillväxtmarknadsländer som Sydafrika.

USD/ZAR-paret har sjunkit till en lägsta nivå på 17,7, några punkter under nyckelstödsnivån på 17,86, dess lägsta punkt i juni. Det har hållit sig under 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Paret har också bildat ett baisseartat vimpeldiagram, ett populärt baisseartat tecken. Därför kommer den sannolikt att fortsätta att falla när säljarna siktar på nästa nyckelstöd till 17,4, dess lägsta punkt i juli 2023.

Analys av turkisk lira

Den turkiska liran kommer också att vara i rampljuset denna vecka när Republiken Turkiets centralbank (CBRT) levererar sitt räntebeslut.

Liksom några andra banker förväntas den inte leverera någon räntesänkning eller höjning i detta möte. Istället kommer det att lämna kurserna oförändrade på 50 % för sjätte mötet i rad.

CBRT är den centralbank som är under stark press på grund av valutans depreciering och den förhöjda inflationen.

Den turkiska liran har rasat med över 15 % i år och med 26 % under de senaste 12 månaderna. Den har också minskat med 500 % de senaste fem åren.

Ändå finns det några goda nyheter från Turkiet. Färska data visade att den övergripande KPI sjönk från över 72% till 52% och CBRT hoppas att det kommer att avsluta året på cirka 40%.

Landet har också fått en del kredituppgraderingar. Tidigare denna månad uppgraderades landet av Fitch till BB- på grund av dess förbättrade finanspolitik. Moody's uppgraderade också landet för första gången på över ett decennium. S&P Global, den andra gigantiska ratingbyrån, har också uppgraderat landet.

Dessa byråer hänvisade till centralbankens ortodoxa politik, planerade budgetnedskärningar och lönejusteringar.

Utsikterna för USD/TRY-paret är ändå dämpade eftersom president Erdogan kan ändra det omedelbart. Till skillnad från andra länder har den turkiske presidenten mandat att anställa och avskeda centralbankstjänstemän efter behag.

USD/TRY teknisk analys

USD/TRY-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att växelkursen för USD till TRY har varit i en stark hausseartad trend under lång tid. Den nådde en topp på 34,46, upp från fjolårets lägsta på 18.

Paret har ständigt hållit sig över alla glidande medelvärden, vilket betyder att tjurar har kontroll. Därför kommer paret sannolikt att förbli inom detta intervall när Fed och CBRT fattar sina beslut. En återhämtning av turkiska liran kan inte uteslutas under de kommande månaderna eftersom utländska investerare flyttar till landet.