Intel aktieanalys: ska du satsa på denna vändning?

Intels (INTC) aktiekurs har varit ett av de sämst presterande teknikföretagen i USA. Efter att ha nått en topp på 62,23 dollar i april 2021 har aktien sjunkit med nästan 69% och svävar på sin lägsta punkt sedan juni 2014. Det betyder att 10 000 dollar som investerats i bolaget på sin topp nu är värda mindre än 3 200 dollar.

En rad viktiga händelser

Intel, ett företag som dominerat halvledarindustrin i decennier, är under intensiv press efter en rad olyckliga händelser.

Det har fallit så djupt att dess börsvärde på över 84 miljarder dollar gör det till det 15:e största företaget i halvledarindustrin. Det har blivit ett mindre företag som andra varumärken som Lam Research, Analog Devices, Micron, Applied Materials och Arm Holdings.

Intels fall från nåd har skett under lång tid. Ett bra exempel är när företaget avvisade Steve Jobs begäran om att bygga halvledare för sina mobila enheter. Apple gick vidare till Qualcomm, ett företag vars börsvärde på över 186 miljarder dollar är över dubbelt så mycket som Intel.

Företaget gjorde också en rad förvärv som visade sig vara stora besvikelser. Efter att ha missat mobilrevolutionen började Intel fokusera på fordonssektorn som också har genomgått stora förändringar.

Man spenderade 15 miljarder dollar för att förvärva Mobileye, ett israeliskt företag, som man separerade med 2023. Idag har Mobileye ett börsvärde på mindre än 9 miljarder dollar.

Intel förvärvade också Altera, ett företag inom FPGA-branschen (field-programmable gate array). Det tillåter kunder att köpa integrerade kretsar och sedan konfigurera dem efter tillverkning. Det förvärvade det för över 16,4 miljarder dollar och företaget hoppas nu kunna snurra det som ett oberoende börsnoterat företag.

Intel förlorade stora kunder

Intel har också förlorat några av de största företagen i teknikindustrin som kunder i sin CPU-industri. Det förlorade Apple, som nu använder sina egna halvledare för att driva sina produkter.

Analytiker tror att Apple M3 och dess andra serier är bättre än de produkter som Intel tillverkar. Dess chips kräver inga fläktar och är mer energieffektiva. Microsoft och Amazon bygger också sina egna halvledare.

Samtidigt har Intels processorer fortsatt att tappa marknadsandelar från AMD medan dess GPU:er ligger betydligt efter de som tillverkas av Nvidia och AMD.

Intels andra felsteg är dess mål att bli en one-stop-shop inom halvledarindustrin genom att bygga tillverkningscenter i USA, Israel och Tyskland. Dess mål är att bli en större konkurrent till Taiwan Semiconductor, ett företag som tillverkar chips för sådana som AMD och Nvidia.

Medan Intel använder offentliga pengar för att göra detta, tror jag att det står inför en uppförsbacke i denna sektor. Dessutom har man ännu inte fått någon större kund att tillverka dessa chips, vilket innebär att dessa platser kommer att användas för att tillverka Intels egna chips. Det är oklart om konkurrenter som Nvidia och AMD kommer att vara bekväma med att använda Intel som leverantör.

Intels vändning tar tid

Intel arbetar nu på en vändning efter att de publicerat svaga finansiella resultat. Dessa resultat visade att dess intäkter sjönk med 1% till 12,8 miljarder dollar under det senaste kvartalet medan dess bruttomarginal sjönk till 38,7%.

Intel sänkte också sin guidning framåt till mellan 12,5 miljarder dollar och 13,5 miljarder dollar, en minskning med 1,25 miljarder dollar från samma period 2023. Dess bruttomarginal kommer också att sjunka till 38% medan dess förlust per aktie stiger till 0,03 dollar.

Nu arbetar ledningen med en vändningsstrategi som man hoppas ska leda till bättre aktieägaravkastning i framtiden. Det säger upp över 15 000 arbetare och arbetar på att göra Altera offentligt antingen i år eller 2025. Dess kostnadsminskningar förväntas spara över 10 miljarder dollar i kostnader.

Jag tror dock att företagets turnaround-strategi kommer att ta tid. Jag misstänker också att en vändning behöver någon annan i toppen för att fatta dessa beslut. Till exempel vände General Electric när Lawrence Culp tog över.

På samma sätt vände Rolls-Royce Group när Tufan Erginbilgcic tog över 2023 medan Chipotle tog fart när Brian Niccol blev VD.

Intel aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att INTC-aktiens pris toppade på 50,53 dollar i december förra året. Senast bildade det ett stort ned-gap när det publicerade svaga finansiella resultat i augusti.

När det kraschade, rörde sig företaget under nyckelstödsnivån på $23,32, dess lägsta sving i oktober 2022. Det har också bildat ett dödskorsmönster när 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden korsade varandra.

Aktiens MACD och Relative Strength Index (RSI) har lutat uppåt. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på nästa viktiga stödnivå på $15.