S&P 500 Equal Weight (RSP) ETF slog ATH och har många katalysatorer

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) steg till rekordhöga nivåer på måndagen när investerare fokuserade på det kommande räntebeslutet från Federal Reserve. Fonden hoppade till en topp på 176,55 $, och fortsatte en uppåtgående trend som började den 11 september.

RSP ses som ett bättre S&P 500-alternativ

S&P 500-indexet är en av de mest populära fonderna på Wall Street eftersom det spårar de största företagen i USA.

Det etablerades 1957 när det handlades för 386 dollar, vilket justerat till inflationen är värt cirka 4 071 dollar idag.

Fonden består av 500 bolag, som den rankas i termer av börsvärde. Som ett resultat är det ofta mycket koncentrerat till teknikindustrin. Teknikaktier står för 32% av fonden följt av finansiella tjänster, hälsovård, konsumentcykliska och kommunikationstjänster.

Som ett resultat har stora företag som Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms och Alphabet en stor roll i fonden. De tio bästa företagen står för cirka 34 % av fonden, vilket gör den relativt riskabel.

S&P 500-indexet klarar sig bra i goda tider för teknikföretag. Det underpresterar då marknaden när dessa företag inte går bra. Men eftersom tekniken har gått bra under det senaste decenniet har fonden gjort det mycket bättre än andra ETF:er.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF löser koncentrationsproblemet genom att se till att alla bolag i fonden har lika stor vikt. Som ett resultat av detta lutar fonden ofta mot mindre företag i S&P 500 och minskar riskerna.

Till skillnad från S&P 500-indexet består RSP-fonden till största delen av industrier, finanser, teknik, hälsovård, konsumentgodkända och konsumentvaror. Industrin står för 15,8 % av fonden medan finans, teknik och sjukvård står för 14,9 %, 12,5 % respektive 12,5 %.

De största företagen i RSP ETF är Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova och Iron Mountain.

Kellanova, tidigare känd som Kellog, kommer att lämna fonden snart eftersom den nyligen förvärvades av Mars i en affär på 36 miljarder dollar. Mohawk Industries är det största golvföretaget i världen, med en stor marknadsandel inom mattor, kakel, bänkskivor och trägolv.

DR Horton är ett stort restaurangvarumärke medan CBRE Group är en ledande leverantör av kommersiella fastighetstjänster. Det andra anmärkningsvärda företaget är Iron Mountain , en REIT som fokuserar på datalagring och datacenter.

Katalysatorer för RSP ETF

Det finns några katalysatorer som kan driva RSP ETF högre under de kommande åren. För det första, historiskt sett, medan RSP-fonden har släpat efter S&P 500-index, har den gått bra. Fondens aktie har hoppat med 168 % från sin lägsta punkt 2020. Exklusive utdelningar har fonden hoppat med 751 % sedan starten 2003.

För det andra är RSP ETF relativt billigare än de andra fonder som följer S&P 500-index. Den har ett efterföljande P/E-tal på 17,9 och ett pris/bokförhållande på 3,04. SPDR S&P 500 (SPY) och Vanguard S&P 500 (VOO) har P/E-tal på 23 och en pris-till-bok-multipel på 4,71.

För det tredje kommer fonden sannolikt att dra nytta av Federal Reserves räntesänkningar, som kommer att börja på onsdag. Ekonomer förväntar sig att banken kommer att sänka räntorna med antingen 0,25 % eller 0,50 %.

Huvudrubriken i beslutet blir vad banktjänstemän som Jerome Powell säger efter mötet. Förväntningen är att de kommer att hålla en mer duvaktig ton, vilket innebär att de kommer att peka på fler räntesänkningar.

RSP och andra aktie-ETF:er gör det bra när Federal Reserve sänker räntorna som vi såg under den senaste sänkningscykeln 2020 och 2021.

För det fjärde kommer fonden att dra nytta av de starka kvartalsresultaten från amerikanska företag. FactSet uppskattar att företag i S&P 500-indexet kommer att ha en intäktstillväxt på 4,9 % under det tredje kvartalet, det femte kvartalet med tillväxt i rad.

Det finns tecken på att amerikanska företag går bra, och antalet personer som nämner inflation i sina vinstsamtal faller till den lägsta punkten 2021.

RSP ETF tekniska katalysatorer

RSP-diagram av TradingView

Den andra katalysatorn för RSP ETF är dess tekniska egenskaper. På veckodiagrammet ser vi att fonden har varit i en stark bullrun, och senast passerade den den viktiga motståndspunkten på 157,85 $, dess högsta punkt i januari 2022 och dess tidigare rekord någonsin.

Likaviktsfonden har hållit sig över 50-veckors exponentiellt glidande medelvärde (EMA) medan det genomsnittliga riktningsindexet (ADX) har flyttat till 27, vilket betyder att den har en stark upptrend.

Därför kommer fonden sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på nästa psykologiska punkt på $200.