Köp Microsoft aktie och dess 15% uppsida - Morningstar

Microsofts (MSFT) aktiekurs har gått bra under de senaste decennierna och hjälpt till att driva det till det näst största företaget i världen med ett börsvärde på över 3,2 biljoner dollar. Den har ökat med över 220 % under de senaste fem åren och över 750 000 % sedan börsnoteringen på 1980-talet.

Analytiker på Morningstar uppskattar att aktien är värd cirka 490 dollar, 14% över sin nuvarande nivå. Den genomsnittliga uppskattningen av analytiker som spårats av Yahoo Finance är $496, 15% högre än denna veckas nivå.

Microsoft har en enorm produktbredd

I en rapport noterade Morningstars Susan Dziubinski att Microsoft har en enorm bredd på grund av sina många tjänster.

Idag används företagets produkter av ett stort antal företag från hela världen.

Den mest grundläggande av dessa produkter är Microsoft Windows, som har en marknadsandel på 71 % globalt. Det är mer populärt än andra operativsystem i datorer som macOS, Linux och Chrome OS.

Microsoft har etablerat sig i denna bransch, och även om dess marknadsandel har sjunkit något, är chansen stor att det kommer att bli den mest dominerande aktören.

Den andra grundläggande Microsoft-produkten är Office, som används av de flesta. Medan produkter som Google Docs, Dropbox Paper och Only Office har blivit mer populära, kommer de flesta att fortsätta använda Office under en lång tid.

Medan Microsoft Bing är en bit näst efter Google, är det en stor plattform som inbringade över 12 miljarder dollar 2022, en siffra som har växt.

Microsoft är även en ledande aktör inom andra branscher. Teams, dess Zoom Video-alternativ, har tagit starka marknadsandelar i branschen. Företaget har också blivit ett stort Salesforce-alternativ med sin Microsoft Dynamics-lösning. Denna lösning inbringade över 5,4 miljarder dollar i intäkter förra året.

Microsoft har också blivit en toppaktör inom artificiell intelligens. Förutom sina egenutvecklade AI-lösningar har man ett partnerskap med OpenAI, skaparen av ChatGPT. Företaget investerade 10 miljarder dollar i företaget 2023. Dess investering är nu mer värdefull eftersom företaget försöker samla in pengar till en värdering på 150 miljarder dollar.

Viktigast är att Microsoft är ett av de viktigaste företagen globalt eftersom det har den näst största marknadsandelen i molndatorbranschen efter Amazon.

Microsoft går bra

De senaste finansiella resultaten visade att Microsoft gick bra. Dessa siffror visade att dess intäkter ökade med 15 % till över 64 miljarder dollar. Dess rörelseintäkter steg med 15 % till 27,9 miljarder dollar medan nettointäkterna steg till 22 miljarder dollar.

Microsofts verksamhet gick bra inom alla sina segment, med hjälp av cloud computing, vars intäkter steg med 19 % till över 28,5 miljarder dollar.

Dess produktivitet och affärsprocesser, som Morningstar nämnde, steg med 11 % till över 20,3 miljarder dollar medan dess persondatorer steg med 14 % till 15,9 miljarder dollar. LinkedIn, som Microsoft köpte för några år sedan, steg med 10%.

Dess årsresultat var starka, med en årlig omsättning som toppade på 245,1 miljarder USD, en ökning med 16 % från föregående år. Tillväxten drevs delvis av dess Xbox-innehålls- och tjänsteverksamhet på grund av dess Activision Blizzard-köp.

Microsoft är en stor belönare av aktieägare. Det gav tillbaka 8,4 miljarder dollar till aktieägarna genom återköp av aktier och utdelningar. Och den här veckan tillkännagav det fler åtgärder för att återföra överskott av kontanter till investerare.

Det ökade sin utdelning med 10 % till 83 cent och lanserade ett nytt program för återköp av aktier för 60 miljarder USD. Genom åren har dessa återköp skjutit upp antalet utestående aktier från 7,73 miljarder till 7,43 miljarder.

Denna prestation betyder att Microsoft är en framtida utdelningsaristokrat eftersom det har höjt utdelningen under de senaste 19 åren.

En viktig fråga bland investerare om Microsoft är om dess värdering på 3,2 biljoner dollar kan motiveras. Dessutom är denna värdering 13,19x 2024 försäljning, vilket är högre än branschens median på 2,85.

En närmare titt på andra värderingsmått visar att Microsoft inte är så övervärderat. Den handlas till en forward P/E-multipel på 33, högre än sektorsmedianen på 28. Denna multipel är i linje med dess femåriga genomsnitt. Det är också en premie på grund av dess starka tillväxt och högre marginaler eftersom nettovinstmarginalen är 36.

Microsoft aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att MSFT-aktien nådde en topp på 467 dollar i juli och sedan drog sig tillbaka till en lägsta nivå på 385 dollar. Det har nu studsat tillbaka och handlades för $430.

Aktien har hållit sig över 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), vilket betyder att tjurar har kontroll.

Det finns dock tecken på att det har bildat ett huvud och axlar diagrammönster, ett populärt vändningstecken. Detta innebär att det kan se en viss volatilitet under de kommande veckorna. Men på lång sikt kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga. Morningstars Microsoft-prognos kommer att bekräftas om den vänder den högsta nivån på $467.