AUD/USD och ASX 200 i fokus inför RBA-kursbeslut

Den australiensiska dollarn (AUD) och ASX 200-indexet kommer att vara i rampljuset denna vecka då investerare fokuserar på landets centralbanksbeslut. Växelkursen AUD/USD har hoppat till en högsta punkt på 0,6838, den högsta punkten sedan den 28 december och 7,28% över den lägsta punkten i år.

På samma sätt steg blue-chip ASX 200-indexet till rekordhöga A$8 253, vilket förde årets uppgång till över 7 %.

RBA räntebeslut

Den största makronyheten från Australien den här veckan kommer att vara RBA:s penningpolitiska beslut.

De flesta ekonomer tror att banken kommer att ha en betydligt annorlunda ton från Federal Reserve.

Istället för att sänka räntorna kommer RBA att lämna räntorna oförändrade och antyda en höjning senare i år eller i början av 2025 om inflationen förblir hög.

Ekonomiska uppgifter som släpptes förra veckan visade att landets arbetsmarknad går bra eftersom arbetslösheten förblev oförändrad på 4,2%. Ekonomin skapade över 47,5 000 jobb i augusti, högre än de förväntade 26,4 000 medan deltagandegraden låg kvar på 67,1 %.

Australiens största fråga är inte arbetsmarknaden utan inflationen, som har varit envist högre i år. De senaste kvartalsvisa inflationsdata visade att den totala KPI backade till 3,5 %, mycket högre än RBA:s mål på 2,0 %.

Ändå tror de flesta analytiker att RBA bluffar när den hotar att höja räntorna. Faktum är att obligationsmarknaden tror att banken kommer att börja sänka räntorna senare i år.

Den 10-åriga avkastningen handlades till 3,95 %, en minskning från årets högsta på över 4,5 %. På samma sätt sjönk den femåriga avkastningen till 3,85 % från över 5 % för några månader sedan.

Dessutom har Australiens främsta banker som Westpac, ANZ och CBA redan börjat sänka sina utlåningsräntor i väntan på sänkningar.

RBA kommer inte att vilja vara den enda centralbanken som vandrar när andra skär. Förra veckan beslöt Federal Reserve att sänka räntorna med 0,50 % eftersom de beslutade att konstruera en mjuk landning. Andra centralbanker som Bank of England (BoE), Swiss National Bank (SNB) och Europeiska centralbanken (ECB) har alla sänkt räntorna i år.

RBA:s andra oro är att en räntehöjning skulle drabba en ekonomi som visar tecken på att sakta ner. En nyckelfråga är att Kina, som köper de flesta av Australiens råvaror, har stagnerat.

Dessutom har priserna på de flesta råvaror som Australien säljer som kol och järnmalm sjunkit kraftigt i år.

ASX-banker i fokus

Flera bolag i ASX 200-indexet kommer att vara i fokus denna vecka. De viktigaste kommer att vara banker som ANZ, CBA och Westpac, som har ökat kraftigt i år. I de flesta perioder tenderar bankerna att vara mest påverkade av räntorna på grund av räntenettomarginalen.

I teorin tjänar banker mer pengar när räntorna stiger eftersom marginalen ofta ökar. På senare tid finns det dock tecken på att högre räntor har lett till kapitalflykt eftersom fler australiensare byter till högavkastande penningmarknadsfonder.

Det andra ASX-företaget att titta på den här veckan kommer att vara Rupert Murdochs REA Group, som har arbetat med att förvärva Rightmove, ett brittiskt fastighetsbolag. Enligt medieuppgifter har Rightmove avvisat erbjudandet.

ASX 200 indexprognos

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att S&P/ASX 200-indexet hoppade till rekordhöga A$8 253. Det här rallyt inträffade när andra globala index som S&P 500 och Nasdaq 100-indexen steg till en rekordnivå.

ASX 200-indexet har dragit sig tillbaka och backat under nyckelstödsnivån på 8 166 A$, dess högsta punkt den 1 augusti. Det har legat över alla glidande medelvärden.

Det finns dock tecken på att det har bildat ett baisseartat uppslukningsmönster, vilket pekar på fler nackdelar den här veckan. Om detta händer kommer den att testa om stödet till $8 000. På lång sikt kommer dock indexet sannolikt att återhämta sig och testa rekordet genom tiderna.

AUD/USD teknisk analys

AUD/USD-paret har varit i en stark bullrun efter att ha bottnat på 0,6351 i augusti. Den har hoppat med över 7% och svävar vid en viktig motståndspunkt på cirka 0,6800.

Paret har stigit över det 50-dagars glidande medelvärdet och närmar sig den avgörande motståndspunkten på 0,6870, dess högsta punkt i december förra året. Den Stokastiska Oscillatorn har också flyttat till den överköpta nivån.

Därför är parets utsikter hausse så länge som tjurar rör sig över nyckelmotståndspunkten på 0,6837, dess högsta punkt förra veckan. Ett sådant drag kommer att driva den till nästa punkt vid 0,6870.