GE Vernova-aktien skjutit i höjden till rekordhög: stöd för en tillbakadragning

GE Vernovas (NYSE: GEV) aktiekurs har gått bra som ett oberoende bolag. Den har ökat i tre på varandra följande veckor och nått en rekordhög nivå på $254, vilket är cirka 122% över den lägsta punkten i år.

GE Vernova är ett toppenergiföretag

GE Vernova är ett ledande företag som tillverkar några av de mest avancerade motorerna inom kraftindustrin. I sin kraftdivision tillverkar företaget motorer som används inom vattenkrafts-, kärnkrafts-, ång- och gasindustrin.

Företaget är också en stor aktör inom vindindustrin, där det tillverkar vindkraftverk till havs och på land. I denna division konkurrerar det med företag som Siemens, Suzlon Energy och Inox Wind.

GE Vernova är också involverat i andra områden inom energibranschen som mjukvara, konsulttjänster, solenergi och el samt nätlösningar. Sammantaget används dess lösningar över hela världen, och de ökande utgifterna för infrastruktur är en positiv sak.

Förutom att sälja enheterna tjänar GEV stora summor pengar på servicekontrakt från de flesta energibolag.

Under lång tid var GE Vernova General Electrics främsta eftersläpande, särskilt på grund av vindbranschen. De flesta vindkraftsföretag kämpade när centralbankerna höjde räntorna, vilket ledde till att några stora projekt ställdes in.

Ladda ner GEV-intäkter

GE Vernova publicerade sina finansiella resultat som visade att verksamheten gick bra. Dess kraftorder ökade med 5 miljarder USD under det senaste kvartalet, vilket ger den totala orderstocken till cirka 70 miljarder USD. Som ett resultat steg dess EBITDA från $466 miljoner till över $613 miljoner.

Vinddivisionen var den största besvikelsen på grund av de senaste projektinställda projekten och svaga investeringar i branschen. Dess order uppgick till 2,2 miljarder dollar under andra kvartalet, lägre än de 3,9 miljarder dollar som de gjorde under samma period 2023.

Winds divisionsintäkter var 2,1 miljarder dollar, en minskning från de 2,6 miljarder dollar den tjänade under Q2'23. På den positiva sidan minskade företaget sin EBITDA-förlust från över 259 miljoner dollar till 117 miljoner dollar.

GE:s elektrifieringsverksamhet går bra även efter att orderingången sjönk något till 4,8 miljarder dollar. Dess totala orderstock ökade från 15,4 miljarder dollar till 20,7 miljarder dollar.

Företaget förväntar sig att dess kraftverksamhet kommer att ha en organisk tillväxt på medelhög ensiffrig medan vindverksamheten kommer att vara oförändrad. Dess elektrifieringsverksamhet kommer att ha medel till hög tonåringar.

Sammantaget kommer företagets intäkter för året att vara mellan 34 miljarder dollar och 35 miljarder dollar medan dess justerade EBITDA-marginal kommer att vara mellan 5% och 7%. GE Vernovas fria kassaflöde förväntas växa till mellan 1,3 och 1,7 miljarder dollar.

GEV-värderingsstatistik

En viktig oro för GE Vernova är att dess verksamhet har blivit mycket övervärderad eftersom dess börsvärde har hoppat till nästan 70 miljarder dollar.

Om man tittar på sin balansräkning har företaget över 5,7 miljarder dollar i kontanter och kortsiktiga investeringar och över 30,7 miljarder dollar i lager.

Å andra sidan har företaget över 16,53 miljarder dollar i icke intjänade intäkter, kapitalleasing på cirka 979 miljoner dollar. Dess övriga långfristiga skulder har stigit till över 7,2 miljarder dollar. Dessa siffror gör att företaget har en bra balansräkning.

Det finns dock tecken på att företaget är ganska övervärderat eftersom det handlar till ett terminspris/vinstkvot på 37, vilket är högre än branschgenomsnittet på 22,7. Detta värderingsmått är också högre än andra jämförbara företag som Siemens Energy, Schneider Electric och Mitsubishi Heavy Industries.

När det gäller det fria kassaflödet, som är den viktigaste siffran i ett företag, har GE Vernova en multipel på 30, dubbelt så mycket som branschens genomsnitt.

Dessa värderingsmultiplar är troliga eftersom analytiker förväntar sig att företaget kommer att fortsätta öka sina marginaler och dra nytta av låga räntor i USA och andra länder. Det viktigaste är att det närmar sig lönsamhet i sin vindkraftsverksamhet.

Företaget har också medvind i efterfrågan eftersom de flesta länder går igenom en betydande infrastrukturuppbyggnad.

Analytiker har blivit mycket optimistiska om företaget, och Bank of America har uppgraderat det från neutral till köp. RBC Capital, Jefferies och Barclays.

Icke desto mindre är det genomsnittliga aktiemålet bland analytiker $236, lägre än nuvarande $251, vilket innebär en tillbakadragning på 6%.

GE Vernova aktiekursanalys

GE Vernovas aktiekurs har varit i en stark bullrun efter sin avknoppning och skjutit i höjden från $114,95 till över $251. Det har överträffat populära företag som Siemens Energy, ABB och Mitsubishi Heavy.

GEV:s prestanda har också speglat GE Aviations och GE Healthcare Technologies.

Aktien har hållit sig över 50-dagars glidande medelvärde, medan Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna alla har pekat uppåt.

Därför misstänker jag att aktien kommer att dra tillbaka något, potentiellt till $200, och sedan återuppta den hausseartade trenden senare i år.