Joby Aviation: är det ett bra flygande billager att köpa?

Joby Aviation (JOBY) aktiekurs har haft en svår resa som ett börsnoterat företag. Det steg till en början till rekordhöga 17 USD 2021 och sjönk sedan till en lägsta nivå på 3,10 USD 2023.

Aktien studsade sedan tillbaka till $12 i maj 2023 och backade sedan med 56% till nuvarande $5. Andra flygbilsföretag som Ehang, Lilium och Archer Aviation har också fallit med tvåsiffriga siffror.

eVTOL-industrin förväntas växa

Enligt de flesta analytiker är industrin för elektrisk vertikal start och landning (eVTOL) på väg att ta fart.

De verkliga siffrorna om marknadsmöjligheten är relativt breda. En rapport från MarketsandMarkets uppskattar att branschen kommer att vara värd över 23 miljarder dollar år 2030.

En annan av Fortune Business Insights uppskattar att branschen kommer att vara värd över 23,3 miljarder dollar år 2028, medan en annan ser att den når 29 miljarder dollar år 2034.

Klart är dock att analytiker är optimistiska om att branschen kommer att gå bra i framtiden. Ett bra exempel är i Brasilien, där San Paolo för närvarande har över 2 000 helikoptrar. Det är vanligt att dessa människor använder dessa plan för att gå till jobbet och släppa barn till skolan.

De andra länderna med betydande potential för eVTOL är Kina, som har över 1 700 helikopterplattor, Frankrike, Tyskland, Indien, Japan, Sydkorea, Mexiko, Nya Zeeland, Förenade Arabemiraten och Ryssland. Det här är länder med tusentals helikopterplattor.

Med stadsbefolkningen som kommer att öka under det kommande decenniet kommer trängseln att vara oundviklig, vilket leder till mer efterfrågan på eVTOL.

Dessa flygande bilar är mer idealiska än helikoptrar på grund av deras flexibla landningsplatser och är mindre bullriga.

Utmaningen är dock att dessa modeller bygger på antaganden eftersom detta är en relativt ny bransch.

Läs mer: Archer Aviation vs Lilium: vilken är den bättre flygande bilstocken?

Joby Aviation har gjort stora framsteg

De senaste nyheterna visar att Joby Aviation har gjort stora framsteg med att bygga sitt batterielektriska plan. Man arbetar nu med ett flygande vätgasfordon som man hoppas också ska lyckas.

Företaget har gjort framsteg när det gäller certifiering, och dess plan är i fjärde etappen av certifiering av Federal Aviation Authority (FAA). I linje med detta har man byggt fyra prototyper i testning. Efter detta kommer den att flyttas till det femte steget, känt som show & verify.

Förutom i USA har företaget ansökt om certifiering i andra länder som Australien och Förenade Arabemiraten. Målet är att säkerställa att den är certifierad i strategiska toppstäder inför kommersialiseringsstadiet.

Dessutom har företaget fått betydande beställningar, vilket innebär att det kommer igång när det får full auktorisation. Senast undertecknade man ett MoU med Mukamalah, ett företag som ägs av Saudi Aramco, och den största företagsflygplansoperatören.

Joby Aviation räknar också Delta, det största flygbolaget i USA, som en stor investerare och framtida kund. Delta äger över 28 miljoner aktier värderade till över 56 miljoner dollar. Intel är den andra storägaren med över 11 miljoner aktier.

Mest anmärkningsvärt är det tecken på att Joby har en fördel som först när den planerar att börja kommersialisera 2025. Archer och Lilium hoppas kunna göra det 2026.

Fortfarande bränner kontanter

Utmaningen för Joby Aviation, som förklarar varför aktien har fallit, är att det är ett kontantförbrännande företag och att det sannolikt kommer att samla in pengar igen antingen 2025 eller 2026.

De senaste finansiella resultaten visar att dess nettoförlust under det sista kvartalet uppgick till över 123,3 miljoner dollar, en stor förbättring från de 286 miljoner dollar som den förlorade under samma period förra året. Dess justerade EBITDA var en förlust på över 107 miljoner dollar.

För årets första halvår hade Joby Aviation en EBITDA-förlust på över 217 miljoner dollar. När man tittar på sin balansräkning, avslutade företaget kvartalet med över 825 miljoner dollar i kontanter, en minskning från över 1 miljard dollar i december.

En del av dessa pengar kom från en aktiehöjning på 44 miljoner aktier, som den emitterade till Baillie Gifford. Vid den tiden var dessa medel värda cirka 180 miljoner dollar.

Ändå vet de flesta Joby Aviation-investerare redan att denna utspädning är en stor risk eftersom företaget har några år på sig att gå med vinst.

Joby Aviation risk vs belöning

JOBY-diagram av TradingView

Om vi vänder oss till det veckovisa diagrammet ser vi att Joby Aviation-aktien har backat från fjolårets högsta på $12 till nuvarande $5. Det har hållit sig under 50-veckors glidande medelvärde medan Average True Range (ATR) har fortsatt sin nedåtgående trend.

Därför kommer aktien sannolikt att förbli under press på kort sikt, med nästa punkt att titta på är på $3,20, dess lägsta punkt i december 2022. Denna syn pekar på en 40%-ig nedgång från den nuvarande nivån.

Men på lång sikt kommer aktien sannolikt att gå bra när den gör framsteg när det gäller teknik och kundvinster.