Kommer Dells återinträde i S&P 500 efter 11 år att driva aktien uppåt?

Dell Technologies (NYSE:DELL) gick med i S&P 500-indexet igen den 24 september, vilket markerar dess återkomst efter 11 års frånvaro sedan privatlivet 2013.

Denna milstolpe är i linje med företagets 40-årsjubileum, vilket understryker dess varaktiga ledarskap inom datorer, datacenterinfrastruktur, mjukvara och tjänster.

Analytiker är optimistiska om Dells framtidsutsikter. Citigroup har bibehållit ett köpbetyg med ett prismål på 160 USD, med hänvisning till företagets multipel på 9,8 för företagsvärde till EBITDA.

UBS har utsett Dell till sitt bästa val inom tillverkningstjänster för hårdvara och elektronik, och betonar dess styrka inom AI-fokuserade servrar och den kommande PC-uppdateringscykeln.

Mizuho Securities initierade täckning med ett överpresterande betyg och ett prismål på 135 USD, och noterade Dells diversifiering mellan datorer och lagring som en långsiktig värdedrivare.

Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani tilldelade ett Outperform-betyg med ett prismål på 140 $, vilket lyfter fram företagets imponerande resultat som borde lindra investerarnas oro för marginaler.

Dells mångsidiga portfölj gör att den kan utnyttja synergier mellan datorer, lagring och tjänster, vilket kan kompensera för marginalutmaningar i AI-servrar.

Dell Q2 resultat

I sin senaste resultatrapport för andra kvartalet överträffade Dell förväntningarna med intäkter på 25,03 miljarder USD, en ökning med 9,2 % jämfört med föregående år och överträffade uppskattningarna med 910 miljoner USD.

Non-GAAP vinst per aktie nådde 1,89 dollar, vilket slog prognoserna med 0,18 dollar. Infrastructure Solutions Group rapporterade rekordintäkter på 11,6 miljarder USD, en ökning med 38 % från föregående år, drivet av en betydande ökning på 80 % av servrar och nätverksintäkter till 7,7 miljarder USD.

Vinst per aktie efter utspädning ökade med 86% jämfört med föregående år till 1,17 USD.

Dells fart inom artificiell intelligens bidrog avsevärt till dessa resultat.

Företaget levererade AI-servrar till ett värde av 3,1 miljarder USD under kvartalet, med AI-serverstocken på 3,8 miljarder USD och pipelinen utökades till flera multiplar av denna backlog.

Dells AI-optimerade serverintäkter steg med 23 % sekventiellt, vilket underströk en stark efterfrågan.

För att öka effektiviteten planerar Dell att fortsätta att minska sitt totala antal anställda under hela räkenskapsåret 2025, inklusive att begränsa extern anställning.

Företaget förväntar sig intäkter för räkenskapsåret 2025 mellan 95,5 miljarder dollar och 98,5 miljarder dollar.

Dell har också visat ett starkt kassaflöde, och sedan räkenskapsåret 2023 återfört 9 miljarder dollar till aktieägarna genom aktieåterköp och utdelningar.

Den deklarerade kvartalsutdelningen ligger kvar på 0,445 USD per aktie, vilket ger cirka 1,53 %.

Trots oro för marginalkomprimering på grund av ökad konkurrens och Nvidias prissättning, tror analytiker att Dell är väl positionerat för att mildra detta tryck.

Dells aktievärdering

Dells värdering verkar attraktiv jämfört med branschkollegor. Forward non-GAAP pris-till-vinst-förhållandet är 15x, betydligt under sektorsmedianen på 24x.

Förhållandet mellan pris- och vinsttillväxt på termin ligger på 0,20, jämfört med 0,85x sektormedianen, vilket tyder på att aktien kan vara undervärderad och erbjuder en säkerhetsmarginal för investerare.

Dessa mätvärden indikerar att Dell kanske bara kräver måttlig tillväxt av fritt kassaflöde för att motivera sin nuvarande aktiekurs, vilket ger potentiell uppsida för aktieägarna.

Med tanke på företagets starka finansiella resultat, positiva analytikerutsikter och gynnsamma värderingsmått är det värt att undersöka hur dessa grunder översätts till aktiens kursrörelse.

Låt oss gå till den tekniska analysen för att utforska vad diagrammen avslöjar om Dells potentiella bana.

Dell-aktie: svag efter majhöga

Dells aktie nådde rekordnivån i maj på $179,70 efter omnotering, men den har sedan dess sjunkit avsevärt och nådde en lägsta nivå under $90 i augusti.

Källa: TradingView
Medan diagrammen på medellång och lång sikt visar svaghet, har rallyt från de lägsta nivåerna i augusti gjort aktien hausse på kort sikt.

För investerare med hausseartade utsikter kan en liten lång position övervägas på nuvarande nivåer, med en stop loss som ligger under augusti-lågorna.

De kan lägga till mer till sin position om aktien stänger över sitt 200-dagars glidande medelvärde.

Å andra sidan har baissehandlare en möjlighet med låg risk att dra nytta av den medellång och långa nedåtgående trenden genom att shorta aktien nära 118 dollar, med en stop loss över 127,60 dollar.

Om de långsiktiga trenderna råder, kan aktien sjunka under $90, vilket ger en chans för handlare att ta vinster.