Morgan Stanley nedgraderar GM, Ford och Rivian mitt i kinesisk konkurrens och marknadstryck

Morgan Stanley reviderade sin syn på den amerikanska bilindustrin, sänkte sin bedömning från "Attraktiv" till "In-Line", och nedgraderade stora amerikanska biltillverkare inklusive General Motors, Ford och Rivian som en del av övningen.

Denna justering återspeglar ökande konkurrenstryck från Kina, stigande lagernivåer och överkomliga problem som påverkar inhemska biltillverkare.

Det kinesiska överutbudet pressar de globala marknaderna

Rapporten pekar på Kinas bilindustri, som nu producerar ungefär 9 miljoner fler fordon än den förbrukar, vilket skapar ett globalt överutbud.

Denna överkapacitet förväntas intensifiera konkurrensen på internationella marknader, inklusive USA, med Morgan Stanley-analytiker som noterar,

Den snabba uppgången för Kinas inhemska elfordonstillverkare, inklusive BYD och Xpeng, har placerat globala biljättar i underläge.

En indikation på de växande svårigheterna som traditionella biltillverkare möter kom tidigare denna månad när Volkswagen meddelade att de kan överväga att stänga fabriker i Tyskland för första gången i sin historia för att minska kostnaderna.

Nedgraderingar för GM, Ford och Rivian

Som en del av översynen nedgraderade Morgan Stanley flera viktiga biltillverkare.

General Motors aktiebetyg sänktes till Undervikt från Equal Weight, med kursmålet sänkt från $47 till $42.

Ford såg en liknande justering, med dess riktpris sänkt från $16 till $12. Analytiker sa,

Rivians aktiebetyg sänktes till Equal Weight, med ett reviderat kursmål på $13, ned från $16.

För Rivian ökade Morgan Stanley-analytikern Adam Jonas sin uppskattning av investeringar med upp till 300 miljoner dollar per år på grund av "kapitalintensiteten" för att utveckla autonoma fordon och avancerade förarassistanssystem.

Nedgraderingarna återspeglar oro över den ökande konkurrensen från kinesiska biltillverkare, frågor om regelefterlevnad och potentiella utmaningar på el- och autonoma fordonsmarknaderna.

Aktiekurserna faller

Aktierna för alla tre biltillverkarna Ford, GM och Rivian sjönk på tisdagen.

GM-aktien sjönk med 5,6%, Ford med 4,46% och Rivian med 4,86%.

Medan GM har ökat med mer än 25 % hittills i år, har både Ford och Rivian minskat med nästan 15 % respektive cirka 47 % under samma period.

Medan biltillverkare stod inför nedgraderingar fick franchiseåterförsäljare som Asbury Automotive (ABG) och Lithia Motors (LAD) uppgraderingar.

Morgan Stanleys reviderade uppfattning antyder att dessa företag är bättre positionerade för att navigera i bilsektorns föränderliga landskap, trots bredare utmaningar.