PayPals aktiekurs kan snart gå in i vildläge

PayPal (PYPL) aktiekurs har gått bra i år, som vi förutspådde för några månader sedan. Den sköt i höjden till $78,35 den här veckan, den högsta nivån sedan februari 2023, och med över 55 % från den lägsta nivån 2023.

PayPals vändning är på gång

PayPal, en av de största förmånstagarna av Covid-19-pandemin, genomför en vändning efter att dess verksamhet avtagit avsevärt.

Dess årsresultat visar att verksamheten har avtagit avsevärt under de senaste åren. Dess intäkter 2023 steg till 29,7 miljarder dollar från föregående års 27,5 miljarder dollar. Tidigare var PayPal van vid att ha tvåsiffrig tillväxt.

Företaget tappar också aktiva kunder i sitt ekosystem. De senaste finansiella resultaten visade att dess aktiva användare minskade med 0,4% till 429 miljoner.

Denna prestation sker eftersom konkurrensen inom dess nyckelverksamhet har ökat. Dess plånboksverksamhet möter stor konkurrens från Amazon, Google och Apple.

Dess Venmo-verksamhet ser mer konkurrens från Cash App, medan dess omärkta verksamhet ser stark konkurrens från företag som Adyen, Stripe, Affirm och AfterPay.

De senaste finansiella resultaten visar att dess nettoomsättning steg med 8% under andra kvartalet till 7,9 miljarder dollar.

På den positiva sidan hjälper företagets kontantkontroll det att öka rörelseintäkterna med 13 % till 1,3 miljarder dollar. Ledningen fortsatte också att öka sin rörelsemarginal med 126 punkter till 16,8 %.

PayPal ökade också sin framåtriktade vägledning för tredje kvartalet. Det förväntar sig att dess intäkter kommer att växa med ensiffriga medel medan dess EPS-tillväxt kommer att vara hög ensiffrig. Analytiker förväntar sig att dess verksamhet kommer att generera över 7,8 miljarder dollar i intäkter detta kvartal och över 31,9 miljarder dollar under hela året.

Investerare anammar det nya normala

PayPals investerare har nu anammat företagets nya normala. Till skillnad från tidigare när PayPal handlade om tillväxt, har det nu blivit en värdeaktie som bara ser ensiffrig tillväxtstatistik.

PayPal har blivit en klassisk värdeaktie. Den har över 429 miljoner användare, en bra balansräkning med över 18,8 miljarder dollar i kontanter och kortsiktiga investeringar mot 12 miljarder dollar i skulder.

Det är också rättvist värderat. Enligt Yahoo Finance har PayPal ett terminspris/vinstkvot på 16, lägre än S&P 500-snittet på 21. Siffran är också mycket lägre än andra fintech-företag som Visa, Mastercard och Block.

PayPal har också belönat aktieägare, främst genom aktieåterköp. Det spenderade 1,5 miljarder USD i återköp under det senaste kvartalet och 5 miljarder USD under de efterföljande tolv månaderna. Som ett resultat har utestående aktier fallit från över 1,172 miljarder 2022 till 1,07 miljarder, och trenden kommer att fortsätta. Dessa återköp har bidragit till att öka bolagets vinst per aktie.

Samtidigt är analytiker relativt hausse på företaget. 32 av de 44 analytiker som spårar PayPal har en hausseartad utsikt, medan 12 har ett hållbetyg. Den genomsnittliga aktieuppskattningen är $81, några punkter över nuvarande $78.

PayPal-aktien har starka tekniska egenskaper

Samtidigt har PayPal starka tekniska egenskaper, vilket innebär att det har mer uppsida under de kommande månaderna.

På det dagliga diagrammet bildade det ett gyllene korsmönster den 20 augusti när 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden korsade varandra. Senast PayPal bildade det mönstret var 2020, då det steg med nästan 200 % till sin rekordnivå på över 300 USD. Om historien upprepar sig, betyder det att aktien kan hoppa till över $200.

PayPal har också hoppat över nyckelmotståndspunkten på $70,65, dess högsta punkt i april i år, vilket betyder att tjurar har kontroll.

Det genomsnittliga riktningsindexet (ADX) har stigit till 34, vilket betyder att upptrenden är stark. Därför är vägen för det minsta motståndet för aktien hausse, med nästa punkt att titta på är på $100, vilket är cirka 28% över den nuvarande nivån.