Silver och SLV ETF kan vara på gränsen till en stor tjurfart

Silverpriset fortsatte sin starka comeback och svävade i höjden till $32,25, den högsta punkten sedan 29 maj i år. Den har hoppat med över 21 % från sin lägsta punkt i augusti och med nästan 475 från sin lägsta nivå i år.

På samma sätt fortsatte det noggrant bevakade iShares Silver Trust (SLV) att stiga och nådde en högsta nivå på $29,38, den högsta nivån sedan den 28 maj.

Silver fick ett uppsving från Fed

Den första huvudsakliga anledningen till att silver och guld har skjutit i höjden är att Federal Reserve beslutade att sänka räntorna med 0,50 % vid det senaste mötet.

På mötet noterade Federal Open Market Committee (FOMC) att de var mycket oroade över arbetsmarknaden och övertygade om att inflationen rörde sig mot målet på 2 %.

Denna månads data bekräftade detta eftersom arbetslösheten höll sig över 4 % medan det överordnade konsumentprisindexet (KPI) backade till den lägsta tvåårsnivån på 2,5 %.

Det finns också tecken på att amerikanska konsumenter oroar sig alltmer för arbetsmarknaden. I en rapport på tisdagen noterade konferensstyrelsen att konsumenternas förtroende sjönk i den snabbaste takten på över tre år, där de flesta uttryckte oro över arbetsmarknaden.

En annan rapport släppt av S&P Global visade att tillverkningssektorn fortsatte att krympa denna månad.

Därför tror analytiker att Fed kommer att fortsätta sänka räntorna under årets två sista möten. Basfallet bland analytiker är att man nu kommer att gå över till att sänka räntorna med 0,25% istället för 0,50%.Silver och andra metaller klarar sig bra när Federal Reserve har anammat en duvaktig ton.

Andra globala centralbanker har blivit duva. I Europa har Europeiska centralbanken sänkt räntorna två gånger, medan Bank of England har signalerat att den kommer att återuppta räntesänkningen vid nästa möte.

Silverpriserna stiger i tider med låga räntor av två viktiga skäl. För det första ses silver ofta som guldets lilla syskon, vilket förklarar sambandet mellan de två. Omvänt brukar guld ses som ett alternativ till den amerikanska dollarn som har fortsatt att falla.

För det andra kommer silver att gynnas när några av de toppsektorer som drabbats av höga räntor börjar återhämta sig. Ett bra exempel på detta är sektorn för ren energi, särskilt solenergi, som har kommit under press under de senaste åren. Silver används i stor utsträckning vid tillverkning av solpaneler.

Läs mer: Goldman Sachs kallar guld den bästa investeringen just nu

Kinas stimulansproblem

Samtidigt hoppade silver och andra industriella metaller efter att Kina avslöjade den senaste stimulansen för att stärka den krisdrabbade ekonomin.

Den nuvarande stimulansen kom i form av kassakravsgraden, eller medel som banken måste hålla i sin balansräkning. I ett uttalande minskade People's Bank of China (PBoC) förhållandet, ett drag som kan låsa upp över 125 miljarder dollar från banker, som kommer att använda dem för att låna ut.

Denna stimulans ledde till en stor ökning av råvarumarknaden. Järnmalm, som befann sig på en djup björnmarknad, studsade tillbaka och närmade sig nyckelmotståndspunkten vid 100 $. På samma sätt studsade priserna på koppar, råolja, guld och råolja tillbaka.

Ändå är vissa analytiker oroade över att stimulansen kom för sent och att dess effekt kommer att vara begränsad.

Några av de senaste kinesiska stimulansåtgärderna har ännu inte fungerat bra. Till exempel avslöjade regeringen en stimulans på 70 miljarder dollar för några månader sedan för att hjälpa den oroliga fastighetssektorn. Månader senare tynar branschen fortfarande ut eftersom fonderna har tagit lång tid att komma fram.

Silverpriserna steg också på grund av det noggrant bevakade förhållandet guld/silver. Förhållandet bildade ett dubbeltoppmönster på $89,90. I de flesta perioder är detta mönster ett av de mest baisseartade mönstren. Den har nu rört sig under den dubbla toppens halsringning, vilket pekar på mer nedgång under de kommande veckorna.

Guld/silver-förhållandet används ofta för att värdera de två råvarorna. När det sjunker betyder det att silver är dyrare i förhållande till guld.

Silverprisanalys

Priset på silver bottnade på $26,56 i augusti och har varit i en stark bullrun sedan dess. Längs vägen vände den den viktiga motståndspunkten till $31,75, dess högsta sving den 11 juni.

Silver har också hoppat över det ultimata motståndet i Murrey Math Lines. Dessutom har det rört sig över 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), vilket betyder att tjurar har kontroll för tillfället.

Samtidigt har Relative Strength Index (RSI) fortsatt att stiga och närmar sig den överköpta punkten 70. RSI är en indikator som används för att mäta förändringstakten för en tillgång. En högre siffra är ett tecken på att den har fart.

MACD-indikatorn har också blivit positiv. Därför kommer silver och SLV ETF sannolikt att fortsätta det hausseartade momentumet när handlare riktar in sig på den sista delen av Murrey Math Lines, som är känd som den extrema överskjutningen på $32,8. I det här fallet kommer SLV att hoppa till $32.