Järnmalmsprisprognos: rallyt kan bli kortlivat

Järnmalmspriserna steg på måndagen när stora städer i Kina följde den federala regeringens fotspår. Efter det jumbo-stimulanspaket som tillkännagavs förra veckan av centralbanken, har myndigheterna i tre storstäder lättat på restriktioner för bostadsköp. Flytten har ökat optimismen över efterfrågan på den viktigaste ståltillverkningsingrediensen även om oron över landets industrisektor kvarstår.

Storstäder följer PBoC:s fotspår

För en vecka sedan hade järnmalmspriset sjunkit till den lägsta nivån sedan maj 2023. Men som reaktion på det stimulanspaket som People's Bank of China (PBoC) meddelade, har industrimetallen sedan dess stigit med nära 25 %. I början av måndagen steg den med över 10 % till nivåerna i mitten av juli. Detta efter beslutet av tre större städer i landet att förlora regler om bostadsköp.

Förra veckan kom den kinesiska regeringens ansträngningar för att stärka den ekonomiska tillväxten i form av ett jumbostimulanspaket som tillkännagavs av centralbanken. Detta inkluderade en sänkning av räntorna på befintliga bolån med 0,5 % och en sänkning av de lägsta handpenningarna på fritidshus från 25 % till 15 %.

Stora städer i landet har nu följt denna trend genom att avslöja åtgärder som är avsedda att stärka bostadsköparnas känsla. På söndagen indikerade ett meddelande från Guangzhous regering att alla restriktioner för bostadsköp kommer att tas bort från och med måndag. Inför detta tillkännagivande måste migrantfamiljer ha socialförsäkring eller betala skatt i sex månader innan de kan köpa två bostäder. Dessutom var en enda person inom denna kategori begränsad till en lägenhet.

Shenzhens regering har också lättat på restriktionerna för bostadsköp; tillåter nu intresserade köpare att äga ytterligare en lägenhet i specifika stadsdelar. Tidigare kunde lokala familjer och ensamstående endast äga två respektive ett hem. Dessutom får migrantfamiljer med minst två barn nu köpa två hem, upp från den tidigare gränsen på ett.

På samma sätt har Shanghais regering aviserat en sänkning av den nödvändiga skattebetalningsperioden från tre år till ett. Stadens administration minskade också sin handpenningsgrad för nybörjarhem till 15 % och 25 % för fritidshus från och med tisdagen.

Pekings stadsregering sägs också överväga att lätta på sina restriktioner för bostadsköp i vissa distrikt. Dessa positiva åtgärder syftar till att öka fastighetsförsäljningen i regionen. Därefter är investerare optimistiska om att efterfrågan på järnmalm - den avgörande ingrediensen i ståltillverkning - kommer att öka betydligt.

Före den fleråriga fastighetskrisen bidrog sektorn med över en fjärdedel av landets BNP. Därefter nådde SGX TSI järnmalmsindex sin rekordnivå i maj 2021 med 233 USD per ton.

Uppgång i aktiekurserna

Med stigande järnmalmspriser steg NMDC-aktien med över 4 % på måndagen till den högsta nivån sedan 1 augusti. Som i skrivande stund låg aktiekursen på detta företag, som är Indiens ledande järnmalmsproducent, på 244,91 rupier.

Samtidigt handlades BHP-gruppens aktier i grönt för sjätte sessionen i rad till nivåer som senast registrerades i slutet av maj på 46,19 australiensiska dollar. Rio Tinto-aktiens kurs steg också till en intradagshögsta nivå på 130,98 AUD, en nivå som senast sågs i slutet av maj. Rio Tinto, som är världens ledande producent av järnmalm, har haft sin aktiekursuppgång med över 22 % sedan början av september då den sjönk till ett års lägsta.

Järnmalmsprisanalys

Det dagliga diagrammet visar att priset på järnmalm bottnade på 89,80 $ denna månad då oron för den globala ekonomin fortsatte.

Den studsade sedan tillbaka till nuvarande $111,15, den högsta nivån sedan den 5 juli. Den har nu flyttat över den viktiga stödnivån på $98,05, dess lägsta sving i april i år och maj förra året.

Järnmalm har också hoppat över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att tjurar har kontroll för tillfället.

Men järnmalm har också bildat ett huvud och skuldror diagrammönster, ett populärt baisseartat tecken. Därför finns det en sannolikhet att denna återhämtning kommer att bli kortvarig, vilket innebär att den kan återuppta den nedåtgående trenden. Om detta händer kommer nästa punkt att se på $90, dess lägsta punkt denna månad.