Här är anledningen till att Hang Seng-indexet har drabbats av en hård vändning

Hang Seng-indexet drabbades av en hård vändning på tisdagen efter att Världsbanken utfärdat en stor varning om den kinesiska ekonomin. Indexet, som följer de största företagen i Hongkong och Kina, sjönk med över 9 % till H$20 760, den lägsta punkten sedan 27 september.

Hongkongs aktier sjunker

Hang Seng-indexet dök kraftigt efter att Världsbanken förutspådde att den kinesiska ekonomin skulle kämpa för att nå målet på 5 % i år trots Pekings avtäckta stimulanspaket.

Nedgången skedde även när andra fastlandsindex steg. Data från Investing.com visar att Shanghai- och Shenzhen-kompositen hoppade med över 5% respektive 7%.

Denna prisåtgärd inträffade eftersom investerare förblev hoppfulla om att Peking skulle avslöja mer stimulans under de kommande dagarna.

Kinesiska ledare kommer sannolikt att ge mer information om potentiell stimulans vid ett möte på tisdag.

Detta möte kommer mindre än två veckor efter att Kinas politbyrå avslutade, med tjänstemän eniga om behovet av mer stimulans. Även om detaljerna fortfarande är knappa, uppskattar analytiker att förslaget vid den tidpunkten skulle vara över 150 miljarder dollar.

People’s Bank of China (PBoC) tillhandahöll också ett stimulanspaket värt över 100 miljarder dollar. Det gjorde man genom att minska bankernas kassakrav. En del av de olåsta medlen kommer att gå till att köpa kinesiska aktier och främja aktieåterköp.

Hang Seng-indexet föll därför sannolikt av två huvudorsaker. För det första skedde nedgången när många investerare flyttade från aktier i Hongkong till aktier på fastlandet. Det beror på att Hongkongs marknader var öppna under större delen av förra veckan medan fastlandet var stängda.

För det andra speglar nedgången kraschen för amerikanska aktier i måndags. Dow Jones-indexet sjönk med 400 poäng, medan Nasdaq 100 och S&P 500-indexen sjönk med 235 respektive 55 poäng.

Amerikanska aktier föll då tecken dök upp på att Federal Reserve inte kommer att sänka räntorna som väntat. Bureau of Labor Statistics (BLS) publicerade starka jobbsiffror förra veckan, med arbetslösheten fallande till 4,2 % och lönesumman utanför jordbruket ökade med över 254k.

För det andra finns det betydande geopolitiska spänningar i Mellanöstern när Israel överväger sitt svar på Iran. Israel skulle kunna överväga att bomba Irans militärbaser, olje- och gasterminaler eller kärnkraftverk, vilket riskerar ett betydande krig i regionen.

De flesta globala aktier kommer att påverkas av denna konflikt främst på grund av högre råoljepriser. Brent, det globala riktmärket, steg till $80 för första gången på månader. West Texas Intermediate (WTI) steg till $77 på måndagen. De två drog sig sedan tillbaka på tisdagen och föll till $79 respektive $75.

Läs mer: Varför Kinas senaste monetära stimulans kan misslyckas med att återuppliva sin tröga ekonomi

Topp Hang Seng eftersläntrare

De flesta Hong Kong-aktier var i rött på tisdagen. Longfor Properties aktiekurs sjönk med över 20 % när oron för fastighetssektorn fortsatte. Den sjönk till en lägsta nivå på 12,15 H$, ned med över 40 % från sin lägsta nivå denna månad.

En trolig orsak till detta fall är att kinesisk stimulans inte kommer att rädda fastighetssektorn. Förra månaden sa utvecklaren att intäkterna i kärnverksamheten för fastighetsutveckling sjönk med 32 % till 33 miljarder yuan.

China Resources Mixc Lifestyle Services drabbades också av en hård vändning och föll med över 16% till den lägsta $31,85. Liksom Longfor har den sjunkit med 20 % från sin högsta nivå den här månaden och går in på en teknisk björnmarknad.

China Life Insurance och Mengniu Dairy var de andra eftersläpningarna på tisdagen, och föll med över 15 %. Teknikföretag som Alibaba Health Information och Jd Health-aktier föll med över 13 %.

De bäst presterande Hang Seng-företagen var också i minus. CK Hutchison-aktien föll med 2,51 %, medan CLP Holdings, HK & China Gas, HSBC och Power Assets sjönk med över 2 %.

Geopolitik och de kommande topphändelserna från USA kommer att vara nästa nyckelkatalysator för Hang Seng-indexet. På onsdag publicerar Federal Reserve protokollet från det senaste penningpolitiska mötet, medan statistikbyrån publicerar de senaste uppgifterna om konsumentprisindex (KPI).

Hang Seng indexanalys

Det dagliga diagrammet visar att Hang Seng-indexet gick vertikalt och steg från den lägsta på 14 812 H$ i januari till den högsta på 23 235 H$ på måndagen. Den nyligen lanserade stimulansen från myndigheterna i Peking drev mestadels denna återhämtning.

Den har nu drabbats av en hård omsvängning och fallit till en lägsta nivå på 20 760 H$. Denna nedgång skedde efter att den bildade ett stjärnfallsljusstakemönster, ett populärt vändningstecken.

Indexet har hållit sig över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Det sjönk också under nyckelstödsnivån på $22 690, dess högsta sving i januari 2023. Det bildade också ett baisseartat uppslukningsmönster.

Därför kommer indexet sannolikt att förbli under press på kort sikt. Mer uppsida kommer för det mesta att bekräftas om indexet stiger över nyckelmotståndsnivån på H$23 233, dess högsta punkt i år.