JEPQ och QYLD är bra Nasdaq ETF:er: här är ett bättre alternativ

JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) och Nasdaq 100 Covered Covered Call ETF (QYLD) har vuxit kraftigt under de senaste åren, med hjälp av den ökande efterfrågan på tillväxt och utdelningsintäkter.

JEPQ har samlat in över 17 miljarder dollar medan QYLD har attraherat 8,1 miljarder dollar i tillgångar, och trenden kommer sannolikt att fortsätta. Den här artikeln förklarar vilka dessa aktiva ETF:er är och varför Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) är ett billigare och bättre alternativ.

JEPQ och QYLD är täckta ETF:er

Konceptet med ETF:er för täckta samtal har växt dramatiskt under de senaste åren, med hjälp av den anmärkningsvärda framgången för JEPQs kusin, JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI).

De senaste uppgifterna visar att aktivt förvaltade fonder, som tar ut en högre avgift, har tagit över 70 % av avgifterna till amerikanska ETF:er i år. Data från Morningstar visar att aktiva fonder har stått för 28% av nettoinflöden i år.

De flesta av dessa fonder är beroende av konceptet med ett täckt samtal. Den enklaste förklaringen till ett täckt köp är när en investerare köper en tillgång och sedan säljer köpoptioner för samma tillgång, vilket gör att premien tas i fickan.

Anta till exempel att en aktie handlas till 10 $. I det här fallet kan en handlare köpa aktien och sedan sälja en köpoption av densamma. En köpoption ger näringsidkaren rätt men inte skyldighet att köpa tillgången.

I denna handel kommer näringsidkaren initialt att gynnas om aktien stiger på grund av den initiala investeringen. Om aktien faller blir optionshandeln ogiltig, eftersom handlaren nu kan köpa den till ett lägre pris. Om detta händer kommer den initiala handeln att göra en förlust, som delvis kommer att kompenseras av premien.

Om aktien ligger kvar på $10, kommer handlaren fortfarande att tjäna pengar i form av optionspremien. Å andra sidan, om aktien stiger, kommer handlaren att dra nytta av återhämtningen och premien. Men eftersom optionshandeln har ett lösenpris, kommer vinsterna att begränsas.

JEPQ och QYLD använder samma tillvägagångssätt för att generera avkastning, vilket förklarar varför de har en direktavkastning på 9,5 % respektive 11,40 %.

JEPQ investerar 80 % av sina medel i företag i Nasdaq 100-index. De största namnen i fonden är Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon och Broadcom. Efter att ha gjort detta säljer man köpoptioner på aktierelaterade skuldebrev knutna till Nasdaq 100-index.

QYLD har samma strategi, där man investerar 80 % av sina medel i företag i Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2 Index. Detta index mäter prestandan för en teoretisk portfölj som innehar bolag i Nasdaq 100-indexet. Fonden säljer sedan köpoptioner av indexet.

Investerare älskar JEPI och JEPQ ETF på grund av deras betydande avkastning, som de betalar månadsvis. Vid presstillfället hade JEPI en direktavkastning på 9,5 % medan QYLD ger 11 %.

Detta är betydande avkastning med tanke på att de 10-åriga statsobligationerna ger 4,095 % medan de 2-åriga ger 4,0 %. Detta innebär att en person med en investering på 10 000 $ kan tjäna cirka 110 $ årligen i utdelning.

Invesco Nasdaq 100 ETF är en bättre fond

Men i stor utsträckning är passiva investeringar ett bättre sätt att växa förmögenhet än de flesta aktiva fonder. Detta är vad en färsk rapport från Wall Street Journal noterade. Det är också vad empirisk data visar.

I det här fallet verkar det som en bättre idé att investera i den lågavkastande Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM).

QQQM, som har en direktavkastning på 0,66 %, följer utvecklingen av Nasdaq 100-indexet, utan att använda någon finansiell teknik.

Det är ett syskon till Invesco QQQ ETF (QQQ), som har nästan 300 miljarder dollar i tillgångar. Den största skillnaden är att QQQ har ett kostnadsförhållande på 0,20% medan QQQM har ett mindre förhållande på 0,15%. Även om detta är en liten spridning, tror jag att det är ett bättre alternativ att investera i den billigare tillgången.

I de flesta fall ger QQQM ETF en bättre avkastning än QYLD och JEPQ-fonderna. Det beror på att teknologiaktier historiskt går bra på lång sikt. Nasdaq 100-indexet har överlevt viktiga svarta svanhändelser tidigare som Covid-19, dot com-bubblan och den globala finanskrisen.

Historiska data visar att QQQM ETF:s aktie har stigit med 20,4% i år medan QYLD och JEPQ har stigit med 4,67% och 9,65%. Under de senaste tre åren har QQQM stigit med 37% medan JEPQ har hoppat med 7,15% och QYLD har sjunkit med 18%.

En aktiekursavkastning skiljer sig från en tillgångs totalavkastning, som även inkluderar utdelningar. Under de senaste tre åren var QQQM:s totalavkastning 40,70 %, medan JEPQ och QYLD gav en avkastning på 40,2 % och 18,80 %.

Läs mer: QYLD vs JEPQ: vilken är en bättre Nasdaq ETF?

Detsamma har hänt under de senaste 12 månaderna då QQQM har stigit med 35%, medan de två har gjort mycket mindre. Därför, baserat på Nasdaq 100:s starkare prestanda över tid, betyder det att det är en bättre fond att köpa.