SVOL: Ger dessa 16 % en bra ETF att köpa och hålla?

Simplify Volatility Premium ETF (SVOL) har blivit en av de mest populära fonderna bland inkomstinvesterare i år. Det har gått måttligt bra sedan starten och har en av de högsta direktavkastningarna i branschen.

SVOL-aktien har stigit från en lägsta nivå på 14,7 USD i juni 2021 till en rekordhög nivå på 22,17 USD, vilket innebär att en investering på 10 000 USD nu skulle vara värd över 14 965 USD. Med utdelningar inkluderade skulle medlen vara värda över $16 000.

Vad är Simplify Volatility Premium ETF?

Simplify Volatility Premium ETF är en av många aktiva fonder som lanserades under de senaste fem åren. Det är en ganska dyr fond med ett kostnadsförhållande på 1,16%, vilket innebär att en $10 000 kommer att locka en $116 i årsavgift. Däremot kostar det bara 3 USD att investera samma belopp i Vanguard S&P 500-index (VOO).

Ändå har fonden attraherat betydande tillgångar, med de totala tillgångarna hoppade till över 1,25 miljarder dollar. Denna tillväxt har berott på dess höga direktavkastning på 16,6 %, vilket är mycket högre än andra boomer candy ETF:er som JPMorgan Equity Premium (JEPI) och JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ)-fonden.

Dess mål är att göra ungefär en femtedel till tre tiondelar av det omvända resultatet av Cboe Volatility Index. Med andra ord kortar den VIX-indexet och hoppas att det fortsätter att dra sig tillbaka över tiden. Även om detta är fallet, som jag kommer att visa nedan, är endast 20% av dess portfölj VIX-shorts.

Som en omvänd fond, SVOL, rör sig fonden i motsatt riktning mot VIX-index. Till exempel, på onsdagen, sjönk VIX-index med 2,6% medan SVOL ETF steg med 0,10%.

Till att börja med är VIX ett index som representerar marknadens förväntningar på aktievolatilitet inom 30 dagar. I de flesta fall rör sig indexet omvänt med den bredare marknaden.

SVOL ETF:s komponenter

SVOL ETF består av flera nyckeltillgångar. Den största komponenten är Simplify Aggregate Bond, som står för 8,94 % av fonden. Den följs av Simplify Treasury, Simplify High Yield, Simplify Mortgage Backed Securities ETF och National Muni Fund. Dessa tillgångar ses ofta som kontanter eller kontantliknande instrument.

De andra anmärkningsvärda delarna av fonden är de långfristiga VIX-köpoptionerna, som står för cirka 20 % av fonden. Vid presstillfället har den VIX-samtal i januari, februari, mars, april, maj och december 2025.

Alternativöverlagringsmetoden hjälper den att säkra sig mot volatilitet på marknaden. I dess prospekt står det:

I enklare termer syftar SVOL ETF först till att skörda VIX-rullavkastningen genom att sälja VIX-terminer. Den investerar sedan en majoritet av sina tillgångar i inkomstbringande värdepapper som de vi har täckt ovan. Slutligen, som en aktiv fond, hanterar förvaltaren risker, som kan vara betydande när han hanterar VIX.

Är SVOL ETF en bra investering

Simplify Volatility Premium ETF skiljer sig markant från andra passiva ETFS som Vanguard S&P 500 (VOO) och Invesco QQQ ETF (QQQ), som ger en bredare exponering mot den amerikanska aktiemarknaden.

Dess största skillnad är att den inte spårar amerikanska aktier. Istället är det en volatilitetsfond som syftar till att generera konsekvent avkastning till sina investerare. Därför köper de flesta investerare SVOL-fonden för att komplettera sina investeringar i andra passiva fonder, säkra sig mot risk och generera avkastning.

SVOL ETF har gått bra sedan starten under de senaste fyra åren. Data visar att dess totala avkastning, som utgörs av aktiekursen och dess utdelningar, har varit 31% under de senaste tre åren. SPDR S&P 500 (SPY) och Vanguard S&P 500 (VOO) har gett en avkastning på 38,75 % respektive 39 %. Invesco QQQ har avkastat 40 % under samma period.

De senaste 12 månaderna har varit tuffa för fonden då dess totalavkastning låg på 13,13 % medan de andra fonderna har avkastat över 30 %.

Som jag har skrivit tidigare är ett av de bästa sätten att sova gott på natten (SWAN) att investera i dessa passiva fonder som har visat stark tillväxt under åren. Som många publikationer har skrivit slår många högavkastande aktiva fonder sällan sina passiva konkurrenter.

Den andra risken med att investera i SVOL ETF är att det verkar som om det har bildat ett trippeltoppdiagram. I de flesta perioder är detta ett av de mest populära baissemönstren på marknaden, vilket innebär att ett baisseartat utbrott är möjligt.