Den oroliga Victoria's Secret-aktien kan stiga med 72 %

Victoria's Secret (VSCO)-aktien har stabiliserats under de senaste veckorna då investerare fokuserar på den senaste ledarskapsövergången och den pågående vändningen. Efter att ha nått botten på $13,58 i oktober förra året har aktien studsat tillbaka till $26,05.

Fallen ängel

Victoria's Secret har blivit en av de mest fallna änglarna i detaljhandeln. Ett företag som en gång var ett älskat varumärke under de senaste decennierna har tappat sin glans när nyare varumärken har kommit upp.

Efterfrågan på dess produkter har avtagit under åren. Det beror delvis på den ökande konkurrensen i branschen och uppfattningen att företaget hade blivit vaket.

Victoria's Secrets årliga intäkter har varit i en nedåtgående trend de senaste åren. Den nådde en topp på 7,5 miljarder dollar 2020 och sjönk sedan till 6,18 miljarder dollar under det senaste räkenskapsåret.

Dess årliga vinster minskade också från över 646 miljoner dollar 2021 till 109 miljoner dollar, en trend som kan fortsätta under de kommande åren.

Därför hoppas företaget att Hillary Super, en veteran inom detaljhandeln, ska hjälpa till att vända sin verksamhet. Innan VSCO var hon Savage X Fenty, ett av de mest populära märkena bland unga.

Hon var också VD för Anthropologie Group, ett företag som ägs av Urban Outfitters. Hon är krediterad för att vända varumärket till en av de bästa aktörerna i branschen.

Super har också haft erfarenhet av andra populära märken som Guess?, American Eagle, Gap och Ann Taylor.

Hennes strategi är att hjälpa till att växa företagets varumärken som Victoria's Secret och PINK. Hon förväntas också fortsätta fokusera på sin kostnadsstruktur för att fokusera på lönsamheten. Dessutom kommer företaget att fortsätta att hantera sitt antal butiker genom att stänga underpresterande butiker och öppna nya.

För att vara rättvis: Victoria's Secret är inte den enda specialhandlaren som har det kämpigt i USA. Inom vårdbranschen gillar företagCVS Health och Walgreens Boots Alliance håller på att falla sönder och deras aktier faller med över 30 % i år.

På samma sätt har Ulta Beauty, en ledande aktör inom skönhetsbranschen också kraschat hårt. Dollarbutiker som Dollar Tree och Dollar General är några av de sämst presterande i S&P 500-indexet i år.

Victoria's Secrets verksamhet går inte bra

De senaste finansiella resultaten visade att Victoria's Secrets verksamhet inte gick bra då försäljningen fortsatte att falla.

Intäkterna under de tre veckorna fram till den 3 augusti sjönk till 1,41 miljarder USD, en minskning från 1,42 miljarder USD under samma period förra året.

På den positiva sidan innebar den förbättrade kostnadsstrukturen att dess lönsamhetsmått var relativt bra. Dess nettovinst steg från 19,4 miljoner dollar till 31,08 miljoner dollar.

Dess vägledning för tredje kvartalet var att intäkterna skulle öka med låga ensiffriga siffror. Analytiker förväntar sig att den verkliga siffran kommer att vara 1,29 miljarder dollar.

Dess justerade rörelseförlust kommer att vara mellan $40 miljoner och $60 miljoner, medan dess årliga rörelsevinst kommer att vara mellan $275 miljoner och $300 miljoner.

Värdering och skuldfrågor

En viktig oro för Victoria's Secret är att den har betydande skulder och en svag kreditvärdighet. Moody's och S&P Global har negativa utsikter, vilket ökar kreditrisken.

Dessa kreditemissioner beror på dess betydande långa skuld. Den har 1,1 miljarder USD i långfristiga skulder och 1,4 miljarder USD i långfristiga operationella leasingskulder. Vissa av dessa löptider kommer att komma 2025 till 2028.

Victoria's Secret står också inför stora utmaningar på grund av den ökande konkurrensen i branschen. Till exempel har Rihannas Savage x Fenty-verksamhet fått en värdering på över 1 miljard dollar när dess försäljning skjutit i höjden.

Kim Kardashians Skims har fått en värdering på 4 miljarder dollar, medan American Eagles Aerie-märke har fortsatt att växa.

På den positiva sidan finns det tecken på att Victoria's Secrets verksamhet inte är särskilt övervärderad eftersom den har ett forward P/E-tal på 14, lägre än branschens genomsnitt på 19.

Victoria's Secrets forward EV-to-EBITDA på 8,73 är lägre än branschgenomsnittet på 10. Denna billiga värdering beror på den pågående oron över företagets verksamhet på lång sikt.

Victoria's Secret aktieanalys

Det dagliga diagrammet visar att VSCO-aktiens botten på $13,58 i oktober förra året, och har återhämtat sig till $28. Det har passerat den genomsnittliga uppskattningen av analytiker på $24,12.

Aktien har rört sig över 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden (EMA). Det finns tecken på att det har bildat ett dubbelbottnat diagrammönster, ett populärt vändtecken.

Därför är aktiens utsikter neutrala med en hausseartad bias för tillfället. Mer uppsida kommer att bekräftas om den rör sig över dubbelbottnens halsringning på $30,8. Om detta händer kan det klättra till 50% retracement-punkten vid $44, vilket är cirka 72% från den nuvarande nivån.