Nu Holdings aktiekurs är dyrt; är det en bra fintech att köpa?

Nu Holdings (NU) aktiekurs har gått bra i år, hjälpt av dess starka momentum i Brasilien och andra latinamerikanska länder som Mexiko och Colombia. Den har ökat med över 64 % i år och med 74,5 % under de senaste tolv månaderna, vilket ger marknadsvärdet över 65 miljarder USD.

Denna värdering gör Nu Holdings till det näst största företaget i Brasilien efter Petrobras, det gigantiska olje- och gasföretaget.

Nu Holdings verksamhet går bra

Nu Holdings har vuxit till att bli den största neobanken i världen när det gäller användare och värdering. Under de senaste sju åren har företaget flyttat från nästan noll kunder till över 104,5 miljoner medlemmar idag.

Dess årliga intäkter har hoppat från 337 miljoner dollar 2019 till över 6,4 miljarder dollar 2023, vilket betyder att trenden kommer att fortsätta. Analytiker förväntar sig att dess årliga omsättning kommer att hoppa till över 11,2 miljarder dollar i år följt av 14,4 miljarder dollar nästa år.

Nu har blivit så populärt att antalet kunder motsvarar 56 % av Brasiliens befolkning. Dessa kunder använder Nu för enkelheten i sin applikation, lägre kostnader jämfört med andra banker och sin mobil-först-strategi. Dess kundaktivitet har fortsatt att öka och nådde 83,3 %.

Nu Holdings verksamhet har också gått bra eftersom företaget har ökat antalet tjänster som erbjuds. Det har introducerat kreditkort, som nu har över 40,6 miljoner kunder, lån utan säkerhet, investeringar, Köp nu Betala Senare (BNPL) och SME-konton. Med andra ord har Nu blivit en heltäckande applikation där användare kan göra alla sina finansiella transaktioner.

Nu Holdings resultat framåt

Nästa viktiga katalysator för Nu Holdings aktiekurs kommer att vara dess vinst, vilket är planerat att ske den 12 november.

Dessa resultat kommer att ge mer färg på företagets tillstånd och om dess intäktstillväxt fortsätter.

De senaste finansiella resultaten visade att dess intäkter under andra kvartalet steg till över 2,8 miljarder dollar, en stor ökning från de 1,8 miljarder dollar som den tjänade under samma period förra året. Dess intäkter har haft över 50 % intäktsökning under de senaste kvartalen.

Nu Holdings lönsamhet har fortsatt att utvecklas väl under de senaste kvartalen. Bruttovinsten steg från över 782 miljoner dollar under andra kvartalet 2023 till över 1,35 miljarder dollar.

Dess nettoresultat har förbättrats från 225 miljoner USD under Q2'23 till över 487 miljoner USD. Denna lönsamhet sker eftersom Nu, till skillnad från traditionella banker, inte har några lokala filialer.

Den har cirka 8 000 anställda, mycket lägre än andra jämförbara banker. Till exempel har Itau Unibanco, den största banken i Brasilien, över 90 000 anställda, medan Banco Santander Brasil har över 45 000 personer. Dessutom har det en mer sammansatt effekt, vilket leder till fler intäkter per kund.

Högre räntor har också lett till räntenetto, som har vuxit från över 1,04 miljarder dollar under andra kvartalet 2023 till över 1,71 miljarder dollar.

Analytiker förväntar sig att Nu Holdings har mer intäkts- och lönsamhetstillväxt framöver. Analytiker förväntar sig att Nu Holdings kvartalsintäkter kommer att växa med 44,1 % under innevarande kvartal till över 2,96 miljarder dollar.

Det fjärde kvartalets intäkter kommer sedan att växa med 30 % till 3,15 miljarder dollar. Dess årliga omsättning kommer att uppgå till 11,25 miljarder dollar i år följt av 14,43 miljarder dollar nästa år.

NU:s värdering är dyr

Därför, om denna trend fortsätter, kommer Nu Holdings intäkter att komma till 20 miljarder dollar 2027, och möjligen 30 miljarder dollar 2030. Om detta händer kommer företaget att vara mycket lönsamt eftersom dess nettoinkomstmarginal är 31 % under tillväxtfasen. I framtiden kan denna marginal komma till över 40 %, högre än andra företag.

Till exempel har JPMorgan, som ofta ses som en guldmyntfot för banksektorn, en nettoinkomstmarginal på 33 %. På samma sätt har Goldman Sachs en marginal på 23%, medan Bank of America har 26%.

Därför kan Nu Holdings rejäla värdering motiveras. Företaget har ett forward P/E-tal på 33 är mycket högre än sektorsmedianen på 12. Dess terminspris-till-försäljning steg till 5,6, också högre än sektormedianen på 2,9.

Nu Holdings aktiekursanalys

NU-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att NU-aktiens diagram har varit i en stark bullrun under de senaste åren. Senast har det bildat ett omvänt huvud- och axeldiagrammönster, ett av de mest populära hausseartade tecknen på marknaden.

Aktien ligger över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), medan MACD-indikatorn har glidit nedåt. Relative Strength Index (RSI) har rört sig uppåt.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta att stiga på kort sikt, eftersom tjurar siktar på årets högsta på $15. Ett avbrott över den nivån kommer att peka på fler vinster då tjurar siktar på nästa punkt på $20.