EasyJet aktiekursanalys: köp, sälj eller håll?

EasyJet (EZJ) aktiekurs har krupit tillbaka den här månaden efter att ha gått igenom betydande turbulens mellan april och 10 augusti, då den sjönk med över 31 %. Den har återhämtat sig med 26% och handlades till 513p när de flesta flygbolagsaktier återhämtade sig.

Lågprisflygbolagen har det kämpigt

EasyJet har, precis som andra lågprisflygbolag, mötts av ökad granskning under de senaste månaderna.

I USA ligger Spirit Airlines på sin dödsbädd, medan andra lågprisbolag som Jetblue, Southwest och Frontier kämpar.

På samma sätt har Ryanair, det största flygbolaget i Europa, också fallit med mer än 25 % från sin högsta nivå i år.

Dessa företag står inför många utmaningar. De som använder Boeng 737 Max har varit tvungna att gå igenom en stor kris. Boeing har tvingats minska sin produktion och grunda större delen av 737-modellen under de senaste månaderna.

På samma sätt har flygbolag som använder vissa Airbus-plan, inklusive EasyJet, stött på problem med Pratt & Whitneys motorer.

Regionala flygbolag ser också mer konkurrens inom flygindustrin. Till exempel har Saudiarabien lanserat Riyadh Air, ett nytt flygbolag som kommer att börja flyga passagerare 2025.

Många stora flygbolag har också utökat sina verksamheter till lågprissegmentet, vilket lett till mer konkurrens.

Dessutom finns det oro för att branschen kommer att börja sakta ner när konceptet med hämndresor bleknar.

Easyjet går bra

EasyJet, ett av de största europeiska flygbolagen, går måttligt bra trots de senaste utmaningarna.

I juli sa företaget att dess passagerartillväxt under det tredje kvartalet ökade med 8 %, vilket ledde till en ökning med 11 % av koncernens intäkter till 2,3 miljarder pund.

Det mesta av denna intäktstillväxt kom från det tillhörande segmentet, vars siffra steg med 11 % till 693 miljoner pund. Också dess mindre helgdagar; intäkterna ökade med 42% till över 336 miljoner pund.

Till att börja med tjänar EasyJet pengar på tre huvudsakliga sätt. För det första ger det intäkter när människor bokar och betalar för sina flyg. För det andra kommer dess extra intäkter från de extra och frivilliga avgifter som folk betalar för som väskor och drycker. För det tredje är EasyJet Holidays en tjänst där den erbjuder paketerade semesterlösningar.

EasyJets EBITDAR steg med 14 % till 423 miljoner pund, medan dess vinst före skatt (PBT) steg med 16 % till över 236 miljoner pund.

Denna tillväxt skedde när företaget fortsatte att utöka sina flygningar. Det hade över 49 000 flygningar i april följt av 54 000 och 53 000 under de kommande två månaderna. Som ett resultat hoppade deras kvartalsflyg till 156 487 från 146 816 samma kvartal 2023.

Andra mätvärden visar att EasyJets verksamhet gick bra då kabinfaktorn steg till 90 %, medan antalet flygstolar under kvartalet steg till över 28 miljoner.

EasyJet har solida grunder

Företaget har några av de bästa grunderna inom den europeiska flygindustrin. För det första är EasyJet fokuserat på fritidsbranschen, vilket förklarar varför dess semesterverksamhet går bra. Genom att ha ett eget flygbolag innebär det att man kan erbjuda ganska billigare paket än andra stora aktörer i branschen.

För det andra har företaget en ganska ung flygplansflotta, vilket gör den mer attraktiv för många kunder. Dess medelålder för flottan är 9,9 år och har beställt över 300 plan från Airbus.

För det tredje säkerställer EasyJets strategi att det har lägre driftskostnader jämfört med andra stora flygbolag. I de flesta fall är kostnaden per tillgänglig platskilometer betydligt lägre än British Airways, Lufthansa och KLM.

Det viktigaste är att företaget har ambitiösa mål att leverera 1 miljard pund i vinst före skatt under de närmaste åren. Det har också en av de bästa balansräkningarna på den europeiska flygmarknaden.

Nästa nyckelkatalysator för EasyJets aktiekurs kommer att vara dess helårsvinst planerad till den 27 november.