CAC 40-prognos före Thales, Kering, Hermes-intäkter

CAC 40-indexet drog sig tillbaka den här veckan trots att dess amerikanska konkurrenter som Dow Jones, S&P 500 och Nasdaq 100-indexen steg till rekordhöga nivåer. Den backade till €7 420, den lägsta punkten sedan den 25 september, och 9,3 % under sin högsta punkt i år.

Svagt LVMH-resultat

CAC 40-indexet, som följer de största företagen i Frankrike, förblev under press denna vecka då investerare fokuserade på landets vinstsäsong.

De flesta av denna veckas reträtt berodde på de senaste LVMH-intäkterna, som visade att de kinesiska konsumenterna fortfarande inte spenderade.

Dess resultat avslöjade att de organiska intäkterna sjönk med 5%, vilket missade vad analytikerna förväntade sig. I ett uttalande baserade finanschefen denna nedgång på de ekonomiska utmaningarna på dess nyckelmarknader. Den organiska försäljningen i Asien, som inkluderar Kina, minskade med 16% under kvartalet.

LVMH:s intäkter är viktiga för CAC 40-indexet eftersom det är det största ingående företaget i Frankrike. Dess resultat betyder också att andra franska lyxvaruföretag som Hermes och Kering också kommer att släppa svaga siffror på grund av deras exponering mot den kinesiska marknaden.

Samtal med några kinesiska konsumenter visar hur illa situationen har blivit. Bloomberg citerade en kinesisk shoppare känd som Louisa Chen som brukade spendera minst 10 000 dollar per år på handväskor. Hon har ännu inte köpt några nyligen efter att hennes bonus klipptes.

Maggie Wang, en kinesisk shoppare som pratade med Invezz, sa att hon hade valt mer budgetvänliga handväskor och kläder efter att fastighetsbranschen kollapsade. Hon hade köpt två lägenheter av Evergrande, ett företag som har imploderat och nu fokuserar på att öka sitt sparande.

Data som släpptes denna vecka visade hur svår situationen är eftersom landet går igenom en deflationsperiod, där priserna faller.

Analytiker oroar sig för att de nyligen tillkännagivna stimulanspaketen från Peking inte kommer att göra något för att stimulera utgifterna för närvarande.

Mer CAC 40-intäkter framåt

Fler företag i CAC 40-indexet kommer att publicera sina ekonomiska resultat under de kommande dagarna. EssilorLuxotcca, som vi skrev om här , släpper sina nummer på torsdag.

Även om EssilorLuxotticas namn kanske inte är bekant, är det ett nästan monopol inom glasögon- och solglasögonindustrin. Det är huvudtillverkaren av de flesta märken du känner, inklusive Coach och RayBan.

De andra företagen att titta på på torsdag kommer att vara Pernod Ricard, ett ledande företag inom alkoholindustrin, där det äger varumärken som Chivas, Jameson, Aberlour och Ballantine's.

Publicis Groupe, en av de främsta reklambyråerna globalt, kommer att släppa sina resultat, vilket kommer att ge mer färg på den globala reklambranschen.

Nästa vecka kommer fler CAC 40-företag att släppa sina intäkter. De mest anmärkningsvärda kommer att vara Kering, Carrefour, Hermes, Dassault Systemes, Air Liquide, Vinci, Danone, Renault, Accor, Sanofi, Safran.

De bästa företagen att titta på här kommer att vara Hermes och Kering. Kering, moderbolag till Gucci, har fallit med mer än 50 % i år mitt i en ihållande avmattning i Kina.

Hermes, å andra sidan, har gjort det mycket bättre på grund av sin strategi att fokusera på de ultrarika. Till skillnad från de andra lyxkoncernerna har företaget klarat sig bra prismässigt genom att inte höja priserna kraftigt när efterfrågan toppade.

De andra anmärkningsvärda aktierna att titta på kommer att vara Renault, en viktig fransk biltillverkare, och Thales, den största franska försvarsentreprenören.

ECB:s beslut ligger framför oss

Nästa viktiga katalysator för CAC 40 - indexet kommer att vara Europeiska centralbankens kommande beslut. Analytiker förväntar sig att banken sänker räntorna med 0,25 %, den tredje sänkningen i år.

ECB är oroad över den europeiska ekonomins hälsa när nyckelsektorer som tillverkning avtar. Till exempel har tillverknings-PMI hållit sig under 50 under de senaste månaderna, och trenden kan fortsätta.

Många franska tillverkare är i underläge på grund av de högre energipriserna sedan Rysslands invasion av Ukraina.

Banken hoppas att lägre räntor kommer att göra kapital mer överkomligt i landet och stimulera konsumenternas och företagens utgifter.

ECB och andra centralbanker har anslutit sig till räntesänkningscykeln. Till exempel levererade Federal Reserve en jumbosänkning vid sitt senaste penningpolitiska möte.

CAC 40 indexanalys

CAC 40-indexet har varit ett av de bästa underpresterande andra europeiska indexen i år på grund av dess Kinas exponering. Det bildade ett litet dubbeltoppsdiagram på €8 260 tidigare i år och har legat under halsen på €7 893.

Indexet har rört sig under 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) och 23,6% Fibonacci retracement-punkten.

Därför är vägen för det minsta motståndet för index nedåt, med nästa punkt att titta på är på €7 200. Stop-loss för denna handel kommer att vara 7 600 €.