USD/RUB: utsikter för rubel inför BRICS-toppmötet, Rysslands räntebeslut

USD/RUB-växelkursen höll sig stabil den här veckan när Ryssland är värd för BRICS-toppmötet och när handlare fokuserar på nästa räntebeslut från Central Bank of Russia (CBR). Paret handlades till 96,80, några punkter under årets högsta på 98,46. Den har stigit med över 17 % från sin lägsta punkt i år.

GBP/RUB-paret handlades på 125,75, medan EUR/RUB var på 104,73.

BRICS toppmöte

BRICS-toppmötet i Ryssland kommer sannolikt att bli en katalysator för den ryska rubeln denna vecka. Denna viktiga grupp består av några av de största aktörerna i tillväxtmarknadsländer som Brasilien, Indien och Kina. Det har sedan dess utökats till att omfatta andra länder som Etiopien, Egypten, Iran och Förenade Arabemiraten.

Gruppen består av olika länder, några som inte gillar varandra. Till exempel ser Kina och Indien sig själva som de största konkurrenterna. Senast har många företag med verksamhet i Kina flyttat sin bas till Indien i takt med att spänningarna med västländer har ökat.

Etiopien och Egypten befinner sig i en stor konflikt på grund av en stor damm som Egypten har byggt, som kan blockera vatten från Nilen ett tag. Saudiarabien och Iran är inte heller vänner.

Ändå hålls gruppen mestadels samman av en antivästlig retorik, och behovet av att växla från den amerikanska dollarn till en annan valuta. Till exempel har Saudiarabien börjat planera för att sälja råolja enbart med sin nationella valuta.

USD/RUB kommer att reagera på mötet när Ryssland visar upp de framsteg man gjort under de senaste åren när västländer har implementerat stora sanktioner efter sin invasion av Ukraina.

Läs mer: "Det är pinsamt" – Analytiker spränger den föreslagna BRICS-valutan

Bank of Russias beslut

Den andra anmärkningsvärda katalysatorn för USD/RUB-paret kommer att vara räntebeslutet av Rysslands centralbank på fredag.

BoR har anammat en annan ton än andra centralbanker globalt. Medan de flesta av dem sänker räntorna, har den fortsatt att stiga. Den har redan höjt räntorna två gånger i år och flyttat dem från 16 % till 19 %.

Analytiker förväntar sig att banken kommer att fortsätta att vandra och flytta dem från 19 % till 20 % när den fortsätter att bekämpa de förhöjda inflationsnivåerna i landet.

De senaste uppgifterna visar att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,3 % 2023 till 8,6 % förra månaden. Denna ökning var högre än de förväntade 8,5 %.

Räntehöjningar hjälper till att sänka inflationen genom att minska invånarnas utgifter. Det gör också att investera i den lokala valutan mer attraktivt eftersom ryssarna nu kan få upp till 20 % genom att bara köpa obligationer.

Räntehöjningen är också ett tecken på att den ryska ekonomin gick bra eftersom arbetslösheten har sjunkit till 2,4 % från pandemins högsta nivå på nästan 6 %.

Denna tillväxt sker på grund av det pågående kriget i Ukraina, vilket har lett till betydande utgifter från regeringens sida. Industri- och tillverkningsproduktionen har gått bra under de senaste månaderna.

Stark US-dollar

USD/RUB-växelkursen har också skjutit i höjden på grund av den amerikanska dollarns styrka när Fed överväger nästa nyckelåtgärder. Det amerikanska dollarindexet (DXY) har stigit från den lägsta nivån hittills i år på $100 till $104.

Denna återhämtning inträffade efter att USA publicerade en rad positiva ekonomiska siffror. Till exempel har arbetslösheten sjunkit till 4,1 %, medan inflationen fortfarande ligger över målet på 2 %.

Mer data visade att detaljhandelsförsäljningen höll sig stabil förra månaden, vilket betyder att konsumtionen går bra.

Därför förväntar sig analytiker att Federal Reserve kommer att bromsa takten i räntehöjningarna under de kommande veckorna.

Samtidigt har USD/RUB också hoppat på grund av de fallande råoljepriserna. Brent, det globala riktmärket, har sjunkit till 73,98 $ från högsta 7 oktober på 81,12 $. På samma sätt föll West Texas Intermediate (WTI) till $69.

Den ryska rubeln reagerar på agerandet på råoljemarknaden eftersom den är den tredje största producenten efter USA och Saudiarabien.

USD/RUB teknisk analys

USD/RUB-diagram av TradingView

Växelkursen USD till RUB har varit i en långsam uppåtgående trend under de senaste månaderna och rört sig från den lägsta 82,41 den 18 juni till 96 idag.

Det har rört sig över den viktiga motståndspunkten på 95,47, dess högsta punkt den 26 februari. Paret har också bildat ett gyllene korsmönster när 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) korsade varandra.

Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har pekat uppåt under de senaste veckorna. Den har också bildat ett omvänt huvud- och axlardiagram.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta att stiga när tjurar siktar på nyckelmotståndspunkten på 100. Denna uppfattning kommer att bekräftas om den stiger över nyckelmotståndspunkten på 98,46.