Morgan Stanley-aktien är rekordhög: köp, sälj eller håll?

Morgan Stanley (MS) aktie har skjutit på alla cylindrar i år, hjälpt av styrkan i sin franchise mitt i utmaningar på dess nyckelmarknader. Den har stigit under de senaste sex veckorna i rad, och flyttat till en rekordhög nivå på 120 dollar, vilket ger den ett börsvärde på över 194 miljarder dollar.

Den har ökat med över 30 % i år och slog andra populära Wall Street-banker som JPMorgan, Citigroup och Wells Fargo. Den har också slagit den noggrant bevakade SPDR S&P Bank ETF (KBE), som har stigit med över 24 %.

Morgan Stanley bakgrund

Morgan Stanley är en av de största bankerna i USA. Till skillnad från JPMorgan, Citigroup och Bank of America tillhandahåller det inte de flesta av sina banklösningar till privatkunder.

Istället gör det mestadels affärer med stora företag, donationer och andra stora institutioner. Dess verksamhet är uppdelad i nyckelsegment som förmögenhetsförvaltning, investeringsförvaltning och institutionella värdepapper.

Med tiden har det blivit den näst största förmögenhetsförvaltaren i världen med över 4,5 biljoner dollar i tillgångar. Det är näst efter UBS, den schweiziska bankjätten som slogs samman med Credit Suisse 2023. En del av dessa tillgångar kom från dess förvärv av Eaton Vance och E-Trade.

Företaget tjänar pengar på investment banking, där det ger råd och garanterar transaktioner. Denna industri har varit under press under de senaste åren eftersom mängden affärer i landet har torkat ut.

Det finns tecken på att branschen går bra nu efter att några stora transaktioner aviserats. Till exempel förvärvade Synopsys ANSYS i en affär på 35 miljarder dollar, medan Home Depot köpte SRS Distribution för 18,3 miljarder dollar.

Andra stora affärer var Capital Ones köp av Discover Financial, Ciscos köp av Splunk och HP Enterprises köp av Juniper Networks.

Affärerna går bra

De senaste finansiella resultaten visade att dess intäkter under det sista kvartalet steg till 15,4 miljarder USD under tredje kvartalet, upp från 13,2 miljarder USD under samma period 2023.

Resultaten visade att dess institutionella värdepappersintäkter steg till 6,8 miljarder dollar förra kvartalet från 5,6 miljarder dollar. Denna tillväxt berodde främst på den kraftiga ökningen av dess investeringsbankverksamhet vars intäkter steg med 56 %.

Rådgivningsintäkterna steg till 546 miljoner USD, medan aktiegarantierna och räntegarantierna steg till 362 miljoner USD respektive 555 miljoner USD.

Samtidigt steg Morgan Stanleys intäkter från förmögenhetsförvaltning till 7,2 miljarder dollar, eftersom dess tillgångar under förvaltning ökade. Its investeringsförvaltningsdivision hade över 1,5 miljarder dollar i intäkter under kvartalet.

Katalysatorer finns kvar

Morgan Stanley-aktien har många katalysatorer framför sig. För det första har Federal Reserve redan levererat en räntesänkning i år. Obligationsmarknaden signalerar dock att takten i räntesänkningarna kommer att fortsätta att gå nedåt i en långsammare takt de närmaste månaderna.

Den 10-åriga avkastningen har stigit till 4,20%, medan den 30-åriga och 2-åriga avkastningen hoppade till 4,45% respektive 4,05%. Detta är ett tecken på att marknaden förväntar sig att räntorna kommer att förbli högre under längre tid. Faktum är att CME FedWatch-verktyget uppskattar att priserna kommer att förbli över 3% i december nästa år.

Måttligt högre räntor kommer att vara positivt för Morgan Stanley på grund av dess högre räntenettomarginal.

Skyhöga aktier och det kommande valet

Samtidigt kommer den pågående robusta utvecklingen på aktiemarknaden att leda till mer välstånd bland de rika. Bara den här veckan har Elon Musk lagt till över 35 miljarder dollar i förmögenhet efter att företaget ökat. Människor som Jeff Bezos, Mark Zuckerberg, Larry Elison och Bill Gates har alla lagt till över 20 miljarder dollar i rikedom. Därför kommer företaget sannolikt att se fler tillgångar flytta till sin förmögenhetsförvaltningsverksamhet.

En duvaktig Federal Reserve i kombination med en potentiell Donald Trump-administration kommer att bli en boom för den avtalsslutande industrin. Trump har lovat att avreglera USA, ett drag som kan leda till fler affärer. Bidens administration har tidigare blockerat flera affärer, inklusive Capris sammanslagning med Tapestry.

Den andra potentiella katalysatorn är att private equity-bolag har hundratals företag som kommer att behöva tas privat. Morgan Stanley kommer sannolikt att gynnas eftersom det är en av de största aktörerna i rådgivningsbranschen.

Morgan Stanley aktieanalys

MS-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att MS-aktien har varit i en stark bullrun de senaste månaderna. Den har stigit över den viktiga motståndspunkten vid $100, dess högsta sving i februari 2022.

Aktien har hållit sig över 200-veckors och 50-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Dessutom har Relative Strength Index (RSI) fortsatt att stiga och har flyttat till den överköpta nivån.

MACD-indikatorn har fortsatt att stiga. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga, med nästa punkt på $150. Men innan dess kunde aktien dra sig tillbaka och testa stödet igen vid $100 och sedan studsa tillbaka.