Nikkei 225 och Topix indexanalys: dags att köpa dippen?

Nikkei 225-indexet drog sig tillbaka denna vecka trots att Japan hade sin första stora börsnotering och efter att Kazuo Uoda antytt att banken inte skulle höja räntorna nästa vecka. Indexet, som följer de största japanska företagen, backade till 37 770 ¥, den lägsta nivån sedan 2 oktober.

Under tiden backade Topix-indexet till 2 610 ¥, dess lägsta nivå sedan 19 september, och 11,4 % under den högsta nivån i år.

Tokyo Metro börsintroduktion

Liksom i många andra länder har börsintroduktioner i stort sett dött under de senaste åren i Japan. Därför var det en stor överraskning när Tokyo Metro, den älskade operatören av landets tågbolag, gick ut på börsen i onsdags.

Aktien steg med över 45 % den första dagen på Tokyobörsen (TSX). Detta hopp berodde mest på detaljhandelsinvesterare, som älskar företaget för dess punktlighet och kvalitet på tjänsterna. Det var också på grund av företagets robusta marknadsföringskampanj före börsintroduktionen.

Tokyo Metro tog in 2,3 miljarder dollar från investerare, vilket gör det till den största börsintroduktionen sedan JR Kyushu 2016.

Därför finns det en stor sannolikhet att noteringen kommer att uppmuntra fler japanska företag att gå på börsen. Dessutom har Nikkei 225 och Topix-indexen bevisat att det fortfarande finns efterfrågan på japanska företag.

Nikkei 225-indexet hoppade till 42 415 ¥ på flera decennier den 11 juli, medan Topix steg till 2 950 ¥. På sin topp i år var de bland de bäst presterande indexen globalt i år.

Bank of Japans räntor

Den andra främsta katalysatorn för Nikkei 225 och Topix-indexen var uttalandet från Kazuo Ueda, BoJs guvernör. I ett uttalande på torsdagen i Washington sa han att centralbanken sannolikt kommer att lämna räntorna oförändrade när den avslutar sitt möte nästa vecka.

Enligt hans åsikt har banken fortfarande tid att ta emot och reflektera över mer ekonomisk data innan den levererar sin nästa räntehöjning. Hans syn var anmärkningsvärd eftersom vissa analytiker förväntade sig att banken skulle höja räntorna nu när den japanska yenen har fallit.

Växelkursen USD/JPY steg till 153,11 den här veckan, den högsta punkten sedan 31 juli, och 9,60% högre än augustilägsta 139,62. Som sådan skulle en räntehöjning sannolikt vara lämplig om banken vill stödja valutan.

Data som släpptes på fredagen visade att kärnprisindexet för konsumentpriser (KPI) rörde sig från 2,1 % i september till 1,8 % i oktober. Denna nedgång var lite lägre än medianuppskattningen på 1,7 %

Tokyos KPI sjönk från 2,1 % till 1,8 %, medan inflationssiffran som exkluderar mat och energi gick från 1,2 % till 1,1 %.

Globala index backade

Nikkei 225-indexretreaten sammanföll också med andra globala index. I USA sjönk Dow Jones-index under fem dagar i rad och nådde en lägsta nivå på 41 800 $, den lägsta punkten sedan den 9 oktober. Det har sjunkit med över 2,15 % från sin högsta punkt i år.

På samma sätt sjönk S&P 500-index till 5 800 dollar, medan Nasdaq 100 sjönk till 20 300 dollar. Samma trend hände i Europa, där DAX 40, CAC 40 och FTSE MIB återupptog sin nedåtgående trend.

Under de flesta perioder har japanska index som Nikkei 225 och Topix en nära korrelation med sina andra globala jämlikar.

Många företag i Nikkei 225-indexet har gått bra i år. Mitsubishi Heavy Industries har ökat med 158 % i år, hjälpt av den ökande efterfrågan på kraft och flygplansdelar.

IHI Corp, ett annat stort industriföretag, gick också bra när dess energiprodukter tog fart. Den steg med över 177 % i år. Fujikura har hoppat med 363 %, medan Hitachi har mer än fördubblats.

Andra topppresterande företag i Nikkei 225-indexet var Japan Steel Works, Konami och Sumitomo Mitsui.

Nikkei 225 indexanalys

Nikkei 225-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Nikkei-index har varit i en stark nedåtgående trend de senaste dagarna. Den har sjunkit från 40 240 ¥ till en lägsta nivå på 37 770 ¥, den lägsta punkten sedan 2 oktober.

Indexet har sjunkit med 11% från sin högsta nivå i år, vilket innebär att det har gått in i en korrigering.

Samtidigt har de två linjerna i procentprisoscillatorn (PPO) gjort ett baisseartat korsningsmönster. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) sjunkit under neutralpunkten vid 50. Andra oscillatorer som den Stokastiska Oscillatorn har fortsatt att röra sig nedåt.

Därför kommer indexet sannolikt att förbli på topp när handlare väntar på nästa veckas Bank of Japan-beslut. Om detta händer är nästa punkt att titta på 37 000 ¥. Om detta händer kommer Topix-indexet också att fortsätta att röra sig nedåt, med nästa mål på 2 500 ¥, dess lägsta punkt den 11 september.