Super Micro (SMCI) aktie sänder blandade signaler före vinsten

Aktiekursen Super Micro Computer (SMCI) har varit under press under de senaste månaderna på grund av oro för dess verksamhet och industrin för artificiell intelligens (AI). Det handlades på 46,25 $ på fredagen, en nedgång med över 62% från sin högsta nivå i år.

SMCI:s prestanda speglar Celsius Holdings, som steg till 100 $ tidigare i år och nu har flyttat till 30 $, den lägsta punkten sedan maj förra året.

Supermicro står inför stora motvindar

Super Micro Computer, allmänt känd som Supermicro, är ett ledande teknikföretag som skapade rubriker när efterfrågan på datacenter ökade i höjden.

Företaget tillhandahåller servrar, lagringssystem, arbetsstationer och nätverksenheter som används av några av de ledande aktörerna i branschen.

Dess lösningar har blivit mycket kritiska eftersom företag som Microsoft, Alphabet och Amazon har fortsatt att investera i datacenter. Analytiker uppskattar att dessa investeringar kan passera den viktiga milstolpen på 1 biljon dollar under de närmaste åren.

NVIDIA har blivit en av de största förmånstagarna för denna industri, ett drag som har drivit upp dess värdering till över 3 biljoner dollar. Under NVIDIA har andra företag som SMCI som tillhandahåller lösningar inom branschen också gynnats.

Denna tillväxt bevisas av företagets finansiella resultat. Data från SeekingAlpha visar att dess årliga omsättning uppgick till över 3,3 miljarder dollar 2020, en siffra som steg till 14,4 miljarder dollar under det senaste räkenskapsåret. Dess intäkter under det senaste kvartalet uppgick till över 5,3 miljarder dollar, mycket högre än vad de gjorde 2020.

Super Micro Computer har också blivit ett mycket lönsamt företag på grund av den skyhöga efterfrågan på dess produkter. Det gjorde en nettovinst på 352 miljoner dollar förra kvartalet, också mycket högre än de 285 miljoner dollar den gjorde 2022.

Alla är inte övertygade om SMCI:s starka tillväxt. Till exempel har Hindenburg Research anklagat företaget för att manipulera sin verksamhet och genom att återanställa en del av personalen som släpptes efter att ha betalat en förlikning på 17,5 miljoner dollar med Securities and Exchange Commission (SEC). Supermicro försenade också inlämnandet av sin årliga 10k rapport.

SMCI resultat framåt

Supermicro har skapat flera viktiga rubriker under de senaste veckorna. Tidigare denna månad lanserade det nya servrar och GPU-accelererade system med AMD EPYC 9005-seriens processorer och Instinct GPU:er. I sitt uttalande noterade den att de nya produkterna kommer att möjliggöra upp till 192 kärnor per CPU med upp till 500W värmeeffektdesign.

Företaget introducerade också nya lösningar för vätskekylning som drivs av NVIDIA GB200 NVL72-plattformen för exascale-datorer.

Dessa lösningar syftar till att göra det till en ledande aktör inom AI-datacenterbranschen. Dessutom har den nu skalat sin verksamhet så att den skickar över 100 000 GPU:er per kvartal.

De senaste finansiella resultaten visade att Super Micro Computers försäljning steg till 5,3 miljarder dollar från 3,85 miljarder dollar under samma period ett år tidigare.

Dess nettointäkter steg också till 353 miljoner dollar från 194 miljoner dollar ett år tidigare. Detta hände även efter att dess marginaler minskade från 17 % till 11,2 %. Dessa marginaler minskade efter att företaget fortsatte att öka sina investeringar genom att utöka sina lösningar i Malaysia och Kalifornien.

Därför kommer handlare att fokusera på sina kommande intäkter den 30 oktober. Analytiker förväntar sig att siffrorna visar att dess intäkter ökade med 212% till 6,45 miljarder dollar. Intäktsprognosen för nästa kvartal kommer att vara 6,9 miljarder dollar. För nästa räkenskapsår förväntas företaget tjäna 27,8 miljarder dollar och 32 miljarder dollar.

Om dessa siffror är korrekta betyder det att den är betydligt undervärderad med tanke på dess starka tillväxt.

Super Micro har ett marknadsvärde på över 26 miljarder dollar, vilket ger den en terminskurs på 15,3. Detta är en mycket liten värdering med tanke på att mediansnittet för branschen är 29 och S&P 500-indexet har en multipel på 21. Analytiker förväntar sig också att aktien kommer att stiga till 76,70 $, en ökning med 65 % från nuvarande nivå.

Super Micro Computer aktiekursanalys

SMCI-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att SMCI-aktien har varit i en stark baisseartad trend under de senaste månaderna. Den har flyttats från årets högsta på $123 till $46.

Aktien har sjunkit under 50-veckors exponentiellt glidande medelvärde. Det har också hittat stöd vid 100-veckors och 200-veckors glidande medelvärden.

På den negativa sidan har aktien bildat ett baisseartat flaggdiagram, som kännetecknas av en lång vertikal linje och en rektangel. I de flesta fall är detta ett av de mest baisseartade tecknen, vilket betyder att aktien kan få ett starkt baisseartat utbrott efter vinst.

Om detta händer kan SMCI-aktiekursen sjunka till nästa viktiga stödpunkt vid $37,17, dess lägsta punkt den 23 september. Denna syn kommer att ogiltigförklaras om den stiger över motståndspunkten vid $52.