Starwood Property: STWD kan vända när riskabla mönster bildas

Aktiekursen på Starwood Property Trust (STWD) har rört sig i sidled under de senaste månaderna då investerare fokuserade på räntor och industrin för kommersiella fastigheter (CRE). Det handlades på 20 $ på fredagen, några punkter under rekordnivån på 20,64 $.

STWD har stigit med 26% under de senaste tolv månaderna, överträffat Blackstone Mortgage (BXMT), som har hoppat med 5%. Det har också gått bättre än Ladder Capital, som har stigit med 20 % under denna period.

Vad är Starwood Property Trust?

Starwood Property Trust är ett finansiellt tjänsteföretag som förvaltas av Starwood Capital Group, som har över 115 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning. Det bildades 2009 för att tillhandahålla finansiering till företag inom fastighetsbranschen.

Under den här tiden har det distribuerat över 98 miljarder dollar i fonder och har en portfölj värd över 26 miljarder dollar. Dess portfölj består till största delen av en låneportfölj med rörlig ränta, vilket innebär att dess kunder betalar mer ränta när räntorna stiger.

Starwood och andra företag i branschen som BXMT lockar investerare som är intresserade av deras utdelningar. I dess fall har den hela tiden haft en direktavkastning på över 10 %, vilket innebär att en investering på 10 000 USD sannolikt kommer att ge 1 000 USD i årliga bruttoutbetalningar.

Starwood, jag skiljer sig dock från andra företag i branschen som Blackstone Mortgage eftersom det fokuserar på en hybrid affärsmodell. Förutom att ge lån gör företaget mycket mer.

Det tillhandahåller infrastrukturlån, där det uppstår, förvärvar, finansierar och hanterar infrastrukturskuldinvesteringar. Det förvärvar och förvaltar också ägarandelar i stabiliserade CRE:er i de kommersiella och flerfamiljssegmenten. Styrbord utför även fastighetsinvesteringar och -service.

Det mesta av verksamheten är kommersiella lån, som står för cirka 57% av hela portföljen. De andra finns i bostäder, infrastruktur och ägda fastigheter.

Läs mer: BXMT: Är Blackstone Mortgage Trust en bra utdelningsaktie?

Starwood vinst framåt

Starwood Property Trust och andra företag i branschen har kämpat under de senaste åren på grund av högre räntor och högre vakansgrader. En viktig oro bland investerare var den mycket omtalade muren av löptider i CRE-branschen.

Starwood erbjuder mestadels sina lån till rörlig ränta, vilket innebär att de har gynnats av högre räntor från Federal Reserve. Men högre räntor är ett tveeggat svärd för företaget eftersom det lånar kapital för att göra sina investeringar.

Som ett resultat, medan dess totala ränteintäkter har hoppat från 800 miljoner USD 2019 till 1,88 miljarder USD under de sista tolv månaderna (TTM), har dess räntekostnader flyttats från 512 miljoner USD till 1,4 miljarder USD i räntekostnader. Som ett resultat har dess räntenetto ökat från $288 miljoner till $444 miljoner under samma period.

De senaste resultaten visade att dess intäkter inom segmentet för kommersiella lån och bostadslån uppgick till 393 miljoner dollar. Dess infrastrukturlån inbringade 65 miljoner dollar, medan fastigheten och investeringar och service hade över 15 miljoner och 55 miljoner dollar. Dess nettovinst var över 77 miljoner dollar.

Nästa viktiga katalysator för Starboard Property Trust-aktien blir dess resultat, som är planerat till den 6 november. Dessa siffror kommer att ge mer information om företagets verksamhet inom alla segment.

Analytiker förväntar sig att företagets intäkter kommer in på 517 miljoner dollar, en liten minskning från de 521 miljoner dollar som det gjorde under samma period förra året. För året förväntar sig analytiker att intäkterna blir 2,08 miljarder dollar, en liten ökning från 2,05 miljarder dollar förra året.

Analytiker är optimistiska om bolagets aktie, med den genomsnittliga uppskattningen på $23, högre än nuvarande $19,89. De mest optimistiska analytikerna är från KBW, JPMorgan och Wells Fargo.

Starwood Property Trust aktieanalys

STWD-diagram av TradingView

På det dagliga diagrammet ser vi att STWD-aktien har rört sig i sidled under de senaste månaderna och svävar nära sin rekordhöga nivå. Det svävar också på 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Men aktien bildar också ett stigande kilmönster, ett populärt baisseartat omkastningstecken. MACD och Relative Strength Index (RSI) har bildat ett baisseartat divergensmönster. Därför kan aktien få ett baisseartat utbrott under de kommande månaderna. Om detta händer kommer nästa punkt att se på $17,54, dess lägsta punkt i maj.